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焦炭期货策略:提降范围逐步扩大 焦炭行情承压走弱

http://www.100ppi.com  2020年02月27日 08:27:34  招金期货 (钢铁产业部王经理)
生意社02月26日讯

  期货:焦炭2005周三震荡下跌,收1844(跌26),总增仓0.9万余手,成交量微增。前二十名资金流向:多头多分散增仓、个别集中减仓,持仓量稍增,集中度微调;空头部分集中增仓,持仓量增加,集中度增强。随着运输环境好转及上游煤矿企业陆续复产复工,供给端逐步宽松;下游钢厂钢材库存持续增加、焦炭需求收缩,多地钢厂提降50-100。焦炭短期或弱势震荡,注意市场预期及供需节奏转变,防范资金集中增减仓洗盘。

  现货:焦炭市场多跌价,提降范围扩大。冶金焦到厂含税报价:日照港准一1850元/吨(跌50),唐山二级1850元/吨(跌50)。焦企方面,上游供给端煤矿复工范围进一步扩大,运输环境逐步好转,部分前期限产力度较大的焦企已有提产,焦企产能利用率及焦炭日均产量有所提升。钢厂方面,因成材滞销、库存压力而被迫减产情况仍在持续,对焦炭需求有所收缩,部分钢厂已控制焦炭到货量,焦炭现货短期或承压运行。

  简要策略:焦炭2005短期或延续弱势,注意市场情绪及供需节奏转变,防范资金集中增减仓洗盘。短线操作:持空10%资金仓位,上破1850平仓,若下探1820-1835区企稳可考虑平空试多,若上冲1855-1865区承压可考虑试空。波段操作:持空10%资金仓位,上破1852平仓,若下探1810-1830区企稳可考虑平空试多,若上冲1860-1880区承压可试空。短线关键点位:1835、1855。

  策略分析:当前一季度经济压力较大,政府加强宏观调控,加大逆周期调节力度,宽松政策稳定市场。近期国家引导有序复工复产,疫情影响交通情况逐步好转,宽松货币、基建稳投资等宏观政策加码,上游煤矿开工复产节奏加快,焦炭供给偏紧的情况逐步改善,今年去产能任务对焦炭低位有一定支撑。下游钢厂因库存压力、成材滞销、现金流等影响多被动减产,短期焦炭需求有进一步收缩预期。操作上参考:回踩支撑区、低价区做多为主,高价压力区承压后试空,注意关键位资金情绪及主动性。

  提示:国常会:增加再贷款再贴现5000亿元,下调支农、支小再贷款利率0.25个百分点。财政部:深入分析疫情对经济运行和财政收支的影响,加大宏观政策逆周期调节力度,积极的财政政策要更加积极有为,扩大地方政府专项债券发行规模。发改委:以县级为单位实行分区分级精准复工复产。全国公路车流量明显回升,35个城市轨道交通恢复运营。央行副行长:疫情结束后,中国经济可能会形成“补偿性”恢复;中国货币政策调控空间十分充足。美联储副主席:当前货币政策适当。美国10年期国债收益率触及1.32%,创历史新低。

  (文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王经理)

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