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焦炭期货策略:焦炭资金洗盘加剧 短期或弱势承压波动

http://www.100ppi.com  2020年02月25日 08:40:26  招金期货 (钢铁产业部王经理)
生意社02月24日讯

  期货:焦炭2005周一大幅震荡,收1864(跌3),总增仓1.6万余手,成交量大幅增加。前二十名资金流向:多头多分散增仓、个别集中增仓,持仓量大增,集中度增强;空头分散增仓为主、个别集中增仓,持仓量大增。随着运输环境好转及上游煤矿企业陆续复产复工,供给端逐步宽松;下游钢厂钢材库存持续增加,有继续减产限产计划,山西个别钢厂试探提降100。焦炭短期或承压震荡波动,注意市场预期及供需节奏转变,防范资金集中增减仓洗盘。

  现货:焦炭市场暂稳为主,准一级冶金焦报价:日照港出库1910元/吨,山西1800元/吨,唐山1960元/吨。焦企方面,上游供给端煤矿复工范围进一步扩大,运输环境逐步好转,部分前期限产力度较大的焦企已有提产,焦企产能利用率及焦炭日均产量有所提升。钢厂方面,因成材滞销、库存压力而被迫减产情况仍在增多,虽然原料到货情况有所好转,但对焦炭采购积极性一般。港口库存下降,集港逐步恢复正常,焦炭现货短期或持稳运行。

  简要策略:焦炭2005短期或震荡波动,注意市场情绪及供需节奏转变,防范资金集中增减仓洗盘。短线操作:观望,若下探1830-1845区企稳可考虑试多,若上冲1880-1900区承压可考虑试空。波段操作:持空15%资金仓位,涨破1870减仓,若下探1820-1840区企稳可减空平空,若上冲1890-1910区承压可试空。短线关键点位:1850、1880。

  策略分析:当前一季度经济压力较大,政府加强宏观调控,加大逆周期调节力度,宽松政策稳定市场。近期国家引导有序复工复产,疫情影响交通情况逐步好转,宽松货币、基建稳投资等宏观政策加码,上游煤矿开工复产节奏加快,同时焦煤价格对焦炭形成一定支撑,焦炭供给偏紧的情况逐步改善。下游钢厂因库存压力、成材滞销、现金流等影响多被动减产,短期焦炭需求有进一步收缩预期。操作上参考:回踩支撑区、低价区做多为主,高价压力区承压后试空,注意关键位资金情绪及主动性。

  提示:习近平:加大宏观政策调节力度,努力实现今年经济社会发展目标任务;逆周期调节节奏和力度要能够对冲疫情影响,防止经济运行滑出合理区间;积极扩大国内有效需求,加快在建和新开工项目建设进度。中钢协呼吁钢企把握好生产节奏,主动采取减产措施。多省市撤销客运查控点。韩日等多个国家确诊病例逐步增加。多地出台稳楼市政策。央行副行长:疫情结束后,中国经济可能会形成“补偿性”恢复;中国货币政策调控空间十分充足。

  (文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王经理)

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