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焦炭期货策略:供给端焦煤持续强势 焦炭大幅跟涨

http://www.100ppi.com  2020年02月13日 08:24:09  招金期货 (钢铁产业部王经理)
生意社02月12日讯

  期货:焦炭2005周三行情继续拉涨,收1886(涨31),总减仓0.4万余手,成交量减少。前二十名资金流向:多头分散增减调仓、个别集中减仓,持仓量降低;空头分散减仓为主,持仓量降低,集中度减弱。焦炭供应受制于焦煤原料的短缺,产量出现较大减量,加之政策层面要求加紧复工开工节奏,尾盘多头再次集中增仓推涨行情。短期或延续偏强波动,注意疫情发展、市场情绪及供需节奏转变。

  现货:焦炭市场持稳为主,准一级冶金焦报价:日照港出库1930元/吨(涨30),山西1800元/吨,唐山1960元/吨。疫情导致煤矿复工推迟,产量的完全恢复或至3月份以后。焦企方面,受制于焦煤原料的短缺,焦炭产量同样出现较大减量多主动减产,山西焦化厂限产比例在30-50%,河北、内蒙、江苏焦化厂均有减产。钢厂方面,焦炭库存持续下降,开工及运输情况仍有不确定性,后期有继续减产、检修计划,焦炭短期暂稳运行。

  简要策略:焦炭2005或延续偏强波动,注意疫情发展、市场情绪及供需节奏转变。短线操作:平仓观望,若下探1850-1870区企稳可考虑试多,若上冲1900-1920区承压可考虑带止损试空。波段操作:继续持多15%资金仓位,跌破1880平仓,若下探1830-1860区企稳可试多,若上冲1920-1940区承压可试空。短线关键点位:1870、1900。

  策略分析:当前一季度经济压力较大,政府加强宏观调控,加大逆周期调节力度,宽松政策稳定市场。全国性的疫情防控措施对人员流动造成明显抑制,焦炭供给端大幅收缩,焦企多限产减产,焦煤大涨带动焦炭走强修复贴水。当前各地政府陆续出台相关政策支持加紧复工复产,但从当前的疫情形势来看,短期供给难以完全恢复。操作上参考:回踩支撑区、低价区做多为主,高价压力区承压后试空,注意关键位资金情绪及主动性。

  提示:发改委:除湖北外其他省正逐步复工复产。财政部提前下达2020年新增地方政府债务限额18480亿元。工信部:发挥大企业表率作用,分类分批推进企业复工复产。稳外贸再加码,利好政策密集落地。2月10日(春运第32天)全国发运1257.7万人次,同比降84.8%。习近平:要抓好在建项目复工和新项目开工,要加强经济运行调度,尽可能降低疫情对经济的影响,努力完成今年经济社会发展各项目标任务。央行马骏:可考虑适当降低基准存款利率,帮助困难企业渡难关。央行副行长:疫情结束后,中国经济可能会形成“补偿性”恢复;中国货币政策调控空间十分充足。

  (文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王经理)

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