新湖早盘提示(能化版块)
原油:★☆☆(SPR大幅下降,油价强势反弹)
原油:昨日油价大幅反弹。美国公布了4月CPI年率录得8.3%,高于预期8.1%,但低于上月8.5%;4月核心CPI录得6.2%,也高于预期6%,低于前期6.5%。美国已进入快速加息并即将开始缩表的货币政策周期。晚间公布的EIA报告显示原油库存增加848.7万桶,但SPR减少699.1万桶,创1982年8月以来最大,汽油库存减少360.7万桶,馏分油库存减少91.3万桶,炼厂开工小幅增加至90%,美国原油产量环比减少10万桶/日至1080万桶/日,总体偏多。印度4月消费同比增加12%至1860万吨,汽油消费同比增加17%至280万吨,柴油消费同比增加7.9%至720万吨。欧盟第六轮制裁仍处于搁置状态,目前正在积极讨论对俄罗斯的第七轮制裁措施,希望逐步停止进口天然气,而不是实施天然气禁令。乌克兰石油天然气负责人表示,周三从俄罗斯经乌克兰运输的天然气运输量减少了约三分之一,军队关闭了过境管道上的天然气阀门,也停止了向当地客户供应天然气,继续关注后续进展。短期油价继续维持区间震荡,但重心较前期下移。关注即将公布的OPEC月报和IEA月报,同时需关注美国今年旺季消费情况。
沥青:★☆☆(供应仍处于低位,关注原油价格变动)
本周一中石化主力炼厂价格上调100-150元/吨。晚间沥青盘面仍偏强,主要由于需求稍有好转,但供应仍不及预期,库存下降。山东地区,炼厂开工维持低位,周边部分资源集中提货,流通现货资源较少,库存下降;华东地区,阿尔法停产检修,供应持续下降,金陵石化或有提量计划,预计整体供应变化不大,下游需求冷清;沥青基本面相对偏强,但需关注高价对需求影响以及原油价格变动。
燃料油:★☆☆(原油大幅上涨,富查伊拉小幅去库)
夜盘FU09合约收4087元,涨114元/吨;LU08收5416元,涨132元/吨。新加坡高硫380贴水跌0.7至7.6美元,180贴水跌0.75至20.9美元,低硫贴水维持约19美元,低高硫价差扩大7至204美元,粘度价差扩大0.7至44.8美元,MGO与VLSFO价差扩大32至354.6美元。富查伊拉5月9日当周重油库存录得1106.7万桶,环比下降20.1万桶,降幅1.8%。EIA原油累库,但供应下降,成品油去库(部分考虑为出口增加),总体偏中性,俄罗斯减少供气且宏观情绪回暖,油价大涨。燃油自身方面,供应端,OPEC+维持小幅增产,4月俄罗斯出口回升,关注欧盟禁运情况,未来俄罗斯产量下降程度仍有待观察;检修旺季逐步结束,供应预计缓慢恢复;国内低硫配额发放,但当前低硫库存较低,主营开工仍相对偏低,部分支撑低硫内外价差以及利润。需求端,海运方面,主力集装箱与干散货支撑有限;发电方面,天然气高位,替代LNG性价比仍存但走弱,气温上升,发电需求有增加预期,但未到真正需求旺季;炼厂方面,美国从中东采购上升,关注贸易流向改变。汽柴裂解、天然气、柴油端仍对低硫燃油仍有支撑;供应端收缩、发电需求等因素对高硫燃油有所支撑,但由于偏高的估值,当前配置性价比低,若低高硫进一步扩大(结合内盘内外价差),可关注做缩机会。目前俄乌、伊朗谈判、欧盟禁运俄罗斯石油仍有反复,各国释放战储,美联储加息,疫情影响需求,裂解价差高位、原油成品油库存仍低位,流动性问题仍存,多空交织,原油单边仍位于震荡区间。
PTA:★☆☆ (PX偏强,低加工费下PTA表现强势)
上一交易日,PTA期货震荡上涨,现货市场买气尚可,贸易商商谈为主,个别聚酯工厂递盘,现货市场基差略走强。5月货源在09+85~95均有成交,个别略低在09+80有成交,个别略高亦有,部分成交价格区间在6295-6445附近,夜盘成交偏低端。主港主流货源基差在09+90。装置方面,无较大变动。隔夜原油上涨,CFR中国PX收于1249美元/吨,大幅上涨,PTA加工费15元/吨左右,极低。PTA供应偏低平稳运行,需求有触底迹象,但江浙疫情反复,修复高度目前有限,自身供需矛盾不大,4-5月预期库存变化不大。目前PTA产业链主要矛盾在PX,短期偏强。
短纤:★☆☆(跟随原料)
上一交易日,早盘受原油下跌影响,聚酯原料及直纺涤短期货下跌,现货跟跌,部分工厂报价下调50-100元/吨,下午聚酯原料逐步走强,带动直纺涤短触底反弹,09强于06合约。现货成交方面江浙地区略有好转,福建地区疲软。平均产销在27%。各地市场成交重心:江浙1.4D主流商谈8100-8250元吨出厂或短送,福建主流8100-8200元/吨现款短送,山东、河北主流在8200~8400送到。装置方面,无较大变动。需求方面,涤纱维稳走货,销售一般,工厂库存暂时维持。短纤单边跟随原料,目前PTA偏强,短纤利润再度压缩,关注低利润下的供应端表现。









