回顾2020年，新冠疫情冲击不可避免带来阶段性油脂需求下降，国内新产油菜籽同比略有增加，但进口量仍处于较低水平，国内油菜籽、菜籽油仍供不足需，推动全年油菜籽和菜籽油价格走出一波牛市行情。截止12月31日，我省油菜籽收购均价6100元/吨，较年初的5150元/吨上涨950元/吨，涨幅18.4%;国标四级菜籽油出厂均价10350元/吨，较年初的8220元/吨上涨2130元/吨，涨幅25.9%。

　　一、全年油菜籽、菜籽油走势行情

　　油菜籽收购价格走势强劲，全年上涨18.4%。1-3月，春节油脂备货加快，菜籽余量较往年同期急剧减少，2月份爆发的新冠肺炎疫情防控形势严峻所导致的物流不畅，油菜籽供应紧张，省内收购均价从5150元/吨上升至5300元/吨，但市场基本有价无市，购销基本陷入停顿。4月，市场供应偏紧局面未有改观，沿海地区菜籽库存低位运行，省内收购价格稳定运行在5300元/吨。5月，新产油菜籽开始收获上市，新季油菜籽开秤均价为5000元/吨，较上年同期高200元/吨。5月底至8月中旬，油菜籽收购均价从5000元/吨一路上涨至5600元/吨。这一波上涨的主要原因是油菜籽价格看涨预期强烈，农户较为惜售，油厂持续提价收购，以便掌握更多货源。盘整一段时间后，十一长假期间国际油脂油料市场火爆，我国油脂油料市场发生连锁反应，我省油菜籽收购价格再度强势上涨，从9月底至11月初由5600元/吨涨至6100元/吨。全年油菜籽上涨950元/吨，涨幅达18.4%。

　　菜籽油供需失衡，价格创7年新高。1-2月，油厂原料消耗殆尽，油厂基本停产，以销售进口菜籽油为主，此时进口菜油出厂均价在8200元/吨左右震荡运行。3-5月经历了国内新冠疫情从形势严峻到实现有效防控，企业逐步复工复产，餐饮逐渐恢复营业，但国外疫情开始蔓延，这段时间油脂消费需求受到抑制，菜籽油价格处于比较低迷阶段。6月以后，国内疫情防控形势进一步好转，餐饮等各行业恢复正常，油脂消费复苏，而油脂库存呈趋势性下降，国内菜油市场供需失衡，加上全球油菜籽供给偏紧，菜籽油期现市场看涨情绪高涨，推动菜籽油市场大幅走强，省内国标四级菜籽油出厂价格由7850元/吨一路上涨，最高到10650元/吨，涨幅达35.7%。

　　二、市场走势的影响因素分析

　　湖北油菜籽生产实现“三增”。国内油菜籽总产连续三年恢复性上升，国家粮油信息中心数据显示，2019/2020年度全国油菜籽产量为1348.5万吨，较2018/2019年度的1328.1万吨上升20.4万吨。湖北省实现单产、面积、产量“三增”。根据省统计局数据，2020年全省油菜籽产量241.04万吨，较上年增加29.69万吨增幅达14%;播种面积1551.51万亩，较上年增加141.05万亩;单产310.8斤/亩，较上年增加10.4斤/亩，增幅为3.5%。全省油菜籽连续两年增产，产量恢复性增长超过2017年水平。

　　油菜籽进口量较上年同期小幅增加。由于中国海关多次从加拿大进口的油菜籽中检出了危险性的有害生物，取消了两家加拿大油菜籽企业对华出口资格，2020年3月31日中加双方关于加拿大油菜籽杂质率问题签署的有关备忘录到期，但仍不允许杂质含量超过1%的油菜籽输入国内。1-2月我国进口油菜籽42.4万吨，远低于上年同期的107.7万吨。油菜籽进口压榨利润丰厚，国内企业积极寻求加拿大以外油菜籽进口来源地，5月之后油菜籽进口情况总体较好。1-11月全国共进口油菜籽274.2万吨，高于上年1-11月的259.2万吨。

　　结合油菜籽生产和进口数据来看，2020年国内油菜籽供应总量在1622.7万吨以上，较上年增2.2%。

　　油企压榨消耗较快，原料采购困难。国家粮油信息中心数据显示，除2季度江苏地区进口油菜籽盘面压榨利润低于上年，大部分时间进口压榨利润较为丰厚，油厂开机率保持在较高水平，推动菜籽消耗加快。统计数据显示，湖北油脂企业油菜籽商品库存只在收购季5-8月有所上升，全年低于上年同期水平，12月末商品油菜籽库存不到1万吨，远低于上年同期的2.28万吨。2020年湖北企业收购国产油菜籽28.3万吨，少于2019年的33.5万吨。国产油菜籽本省企业收购量占产量的11.7%，本省产油菜籽大部分未流入省内企业，究其原因:一是农户自产油菜籽兑换小榨浓香菜籽油留作口油消费;二是各地小榨坊浓香菜籽油价格较大榨四级菜籽油价格高，吸引大量油菜籽流向小榨坊;三是湖北油菜籽由贸易商通过既往销售渠道流出省外。

　　2020年油菜籽供应小幅增加，压榨消耗过快，导致油菜籽供需趋于紧张，是油菜籽收购价格走强的内在逻辑。

　　菜籽油进口量同比增幅明显。据国家海关统计数据显示，2020年1-11月全国进口食用植物油859万吨，略低于上年同期的863万吨，其中进口菜籽油176.3万吨，高于上年同期的146.5万吨，增幅20.3%;豆油89.4万吨，较上年同期增加17.4%;棕榈油567.4万吨，较上年同期减少16.9%;葵花籽油162.2万吨，较上年同期增加47.3%。另外1-11月大豆进口9280.1万吨，较上年同期增加17.4%。

　　菜籽油库存持续下降，处于10年低位。2015年国家进一步完善油菜籽收购政策，从当年起国家不再实施油菜籽临时收储政策,油菜籽价格主要由市场供求关系决定，为保护农民种植收益，对油菜籽主产区进行适当补贴。2018年3季度省内国家临时储备菜籽油全部拍卖流入商品食用油市场。2019年起因为缺少国家临时储备菜籽油抛储部分的补充，企业商品菜籽油库存呈快速下滑趋势，至2020年初菜籽油库存降至10年低位，库存不断创造新低。

　　新冠疫情的发展变化阶段性影响油脂需求。2020年1月底武汉突然爆发新冠疫情，湖北关闭出省通道，省内除疫情防控工作人员外，均居家自我隔离，学校延期开学，餐饮食堂基本处于停止营业状态。国内其他地区根据疫情发展形势，采取不同级别的防控措施，这段时间油脂需求受到抑制。从4月中旬起，国内疫情得到有效控制，餐饮企业逐步恢复营业，油脂需求恢复正常。

　　豆菜油价差扩大抑制菜籽油需求。2020年豆菜油价差呈现两头低，中间高走势。1月维持1100元/吨左右低位，2月初开始迅速扩大，7月中旬豆菜油价差扩大至新高2760元/吨，12月下滑至1500元/吨。2020年菜籽油与棕榈油价差同样较大。过高的价差影响大榨菜籽油消费，小榨菜籽油消费有一定刚性，影响较小。

　　菜籽油期货市场行情火热。由于期货价格能有效反映市场情况，菜系相关期货品种基差点价的模式，成为现货市场定价的风向标。2020年一季度和二季度，国内油菜籽产量回升，但与油菜籽进口贸易国关系僵持，市场多空交织，油菜籽主力合约维持在4000-4800元/吨区间震荡。7月至8月中旬，国产油菜籽供应不足，全球油菜籽减产，进口成本增加，加之市场不再对国内放开加拿大菜籽进口抱有希望，支撑油菜籽期货价格持续走高。8月中旬以后，油菜籽期货整体维持5600元/吨上方高位大幅震荡走势。菜系相关期货品种价格走势与现货价格走势相关系数较高，并对现货价格起一定带动作用。

　　国内菜籽油进口量大增，沿海油厂生产的进口菜油通过各种渠道向我省市场输入，虽然菜籽油价格一路上涨，但菜籽油的刚性需求依然存在，省内菜籽油企业库存未出现明显反弹，我省菜籽油维持供需紧张的格局。

　　三、2021年行情展望

　　预计国内油菜籽延续供应偏紧格局。国家粮油信息中心12月预测2020/21年度全球油菜籽产量6887.1万吨，将下降35.1万吨。预测2020/21年度中国油菜籽产量1320万吨，将下降28.5万吨。预测主要油菜籽进口国加拿大的油菜籽产量也将下降60万吨。2019年底至2020年底，人民币对美元汇率中间价升值了6.5%，2021年人民币对美元汇率有望继续升势。人民币升值导致了我国人民币国际购买力上升，降低进口成本，将长期利好油菜籽进口。同时也存在油菜籽进口利空因素，油菜籽主要出口国加拿大减产，另外自2021年1月1日起，俄罗斯将葵花籽和油菜籽出口关税税率由6.5%大幅上调至30%，但不低于每吨165欧元。我国油菜籽进口存在诸多不确定因素。预计2021年我国油菜籽供应将延续上一年度偏紧的局面。

　　湖北油菜籽产量或稳中略升。我省农业农村部门推广“稻油”轮作模式，通过免费发放优质油菜种子，充分利用冬闲田发展油菜生产，不断扩大油菜种植面积和增加油菜籽产量。据湖北省农业农村厅调查结果显示，全省在田油菜1659.4万亩，较上年增加107.9万亩，增幅7%。全省油菜冬至苗情分化，总体偏弱但好于预期，农业农村部门及时提出分类指导意见，各地落实抗渍防冻技术措施，如不出现大范围的灾害，预计2021年湖北油菜籽产量将小幅上升。湖北油菜籽产量位居全国前列，近年着重发展“双低”、“高油酸”等特色优质品种油菜籽的生产。荆门市生产的高油酸菜籽油，因油酸含量高、饱和脂肪酸含量低等特点成为油脂消费市场新宠，售价比普通菜籽油高。

　　食用植物油消费结构进一步多元化。随着全球经济复苏进程，预计2021年内原油价格将会大概率回升，但由于目前高企的菜籽油价格，用作生物柴油的动力几乎可以忽略不计。目前我国进口大豆压榨利润较好，油厂积极采购，预计2020/21年度我国进口大豆9800万吨，略低于上年度的9853万吨。预计国内豆油供应相对宽松，豆菜油价差一旦扩大，消费者将偏向选择购买豆油。东南亚棕榈油产区天气有利于2021年棕榈油单产，我国棕榈油进口量可能有所回升。近年来我国葵花籽油的消费量一直保持着稳步增长的势头，2020年我国葵花籽油进口量大增，预计2021年葵花籽油消费将延续增长趋势。我国中部地区居民偏爱食用浓香型菜籽油，小机榨菜籽油售价虽高，但消费量将维持一定刚性，是菜籽油价格偏强运行的重要支撑力。

　　总之，基于当前油脂油料市场情况，还有未来油菜籽和菜籽油供应偏紧而需求变化不大的预判，2021年上半年油菜籽和菜籽油库存难以回升，预计价格震荡偏强运行。

　　(文章来源：湖北粮食局)