大宗商品涨跌榜-生意社

本社首页 > 商品动态 > 正文

铁矿石逢低买入价值突显

http://www.100ppi.com  2020年11月19日 08:53  期货日报
生意社11月19日讯

  累库压力缓解

  随着外矿发运量自10月以来高位回落,特别是近期降至历史同期低位水平,在铁矿石需求维持高位的背景下,港口累库压力至少在短期内将有明显缓解。主要消费地天气状况良好支持成材需求延后爆发,成材价格及利润修复后为原料价格的上行提供基础。在成材需求显著走弱及基差大幅修复前,在铁矿石上维持逢低买入思路。

  外矿发运走弱,港口累库压力缓解

  澳巴发运港口检修增加,发运量自10月以来的高位持续回落,特别是最近一期发运量大幅走低,不仅显著低于去年同期且到达近5年来低位。而今年以来的港口疏港量持续高位运行,在需求维持高位的情况下供应收紧,港口累库压力明显缓解。11月9日当周,45港库存总量周环比下降70.68万吨,出现了近两个月以来罕见的库存环比下滑情形。虽然单期库存数据走低并不能说明港口累库趋势已经终结,但短期来看,累库趋势放缓却是大势所趋。

  成材需求再度爆发,支撑黑色系价格偏强表现

  由于降雨天气偏多,今年9月份的螺纹钢需求没有如期走强,传统“金九银十”旺季需求延后到10月才有所体现。从螺纹钢周度表观消费数据来看,需求自10月以来持续稳步上行,进入11月后,华北、华东、华南等主要消费区域天气状况良好,前期延后需求在11月集中爆发,下游赶工带动库存快速去化,同时推动成材价格及利润回升,产业链上下游市场情绪较为乐观,为铁矿石、焦炭等原料价格的上行提供了基础。

  高基差限制下行,溢价走强预示后期需求仍强

  铁矿石2101合约在9月初见顶后持续振荡走弱,现货价格表现明显坚挺,导致了2101合约基差持续处于绝对高位,盘面价格下探空间受到明显限制。虽然市场较为担忧12月之后成材需求走弱后黑色系的价格表现,但从铁矿石的远期溢价格走势来看,近来下游远期船货采购拉高了各粉矿溢价水平,表明终端钢厂及贸易商对于后期的铁矿石需求并不悲观。

  观点及策略

  随着外矿发运量自10月以来高位回落,特别是近期降至历史同期低位水平,在铁矿石需求维持高位的背景下,港口累库压力至少在短期内将有明显缓解。主要消费地天气状况良好支持成材需求延后爆发,成材价格及利润修复后为原料价格的上行提供基础。由于现货价格表现坚挺,盘面对现货的巨大贴水将限制价格下行空间,从远期溢价走势来看,铁矿石现货的远期需求仍将维持偏强态势。综上,在成材需求显著走弱及基差大幅修复前,维持逢低买入思路。

  风险提示:一是外矿迅速大幅回升,港口铁矿石库存迅速累积;二是下游钢厂限产强化,铁矿石需求大幅走弱;三是钢材强需求不可持续,钢材利润收缩之下原料价格承压。

  (文章来源:期货日报)

【版权声明】秉承互联网开放、包容的精神,生意社欢迎各方(自)媒体、机构转载、引用我们原创内容,但要严格注明来源生意社;同时,我们倡导尊重与保护知识产权,如发现本站文章存在版权问题,烦请将版权疑问、授权证明、版权证明、联系方式等,发邮件至dana@netsun.com,我们将第一时间核实、处理。
  依据生意社近50个期货品种及200多个大宗原材料的10年以上价格大数据,为VIP会员提供下列服务:
 1、按时间周期看价格变化;
 2、看年度价格走势对比;
 3、产业链商品走势对比;
 4、期现基差对比。

小程序报价

发布商品价格

推广宣传产品

获取商品资讯

掌握商品价格

生意社商品站