铝：★☆☆(基本面有支撑铝价震荡调整)

隔夜外盘铝价弱势震荡，美欧银行业危机及经济下降带来消费走弱担忧抑制铝价。LME三月期铝价收跌0.63%至2269.5美元/吨。国内夜盘小幅高开后震荡，主力2305合约收高于18155元/吨。早间现货市场交投未见起色，虽然去库但现货流通充裕，因保值货大量流入市场，下游谨慎按需采购，贸易商表现也不甚积极。上海主流成交价格在18100元/吨。较期货贴水50左右。广东主流成交价格在18250元/吨上下。国内产量处于阶段性低位，在丰水期来临前云南无法复产，产量暂难有大幅回升，进口则大幅攀升，不过在消费持续回升的情况下，库存继续去化，旺季消费有望进一步提升。因此基本面改善给予铝价下方支撑。当前宏观外部利空仍待消化，对价格持续有不利影响。操作上建议暂且观望，关注美欧银行业风险事件发展及美联储议息会议。

铜：★☆☆(避险情绪回落，铜价走高)

隔夜铜价走高，主力2305合约收于68110元/吨，涨幅0.86%。隔夜美国财长耶伦承诺如有必要将援助更多中小型银行，市场避险情绪减弱，而且市场预期周三美联储不会激进加息，美元指数走弱，铜价走高。从铜基本面来看，进入3月后，国内铜库存去库速度较快，上周上期所铜库存大幅下降3.26万吨至18.2万吨；上周国内精铜杆企业开工率超预期回升5.91个百分点至75.36%，国内铜消费回温显著。季节性旺季即将到来，在消费向好的提振下，铜价仍有走高可能，预计铜价将延续震荡偏强运行。

镍：★☆☆(短期存支撑，中期重心继续下移)

隔夜镍价震荡运行，主力2304合约收于174200元/吨，涨幅0.4%。昨日金川镍报升水7600，与前一交易日持平。格林美电积镍项目以及金川每月新增600吨，2月国内电解镍产量环比增加12.3%至16280吨，年后纯镍短缺已较此前明显缓解。而且俄镍以SHEF计价出售金属增强了市场对于镍短缺缓解的预期，镍价持续下跌。但上周纯镍进口盈利窗口关闭，而且电解镍-硫酸镍价差大幅收窄，硫酸镍产电积镍项目利润有限，镍豆产硫酸镍亏损明显减小，随着新能源领域需求回暖，后续硫酸镍企业镍豆需求存回升可能，短期镍价存支撑。中期在电解镍供应将由短期转为过剩的预期压制下，镍价重心继续下移。

锌：★☆☆(宏观风险上升锌价偏弱运行)

隔夜海外悲观情绪上升，锌价一度跳水，沪锌主力2305合约(换月)收于22265元/吨，跌幅0.13%。昨日国内现货市场，成交较弱，升水略显坚挺，上海普通品牌平均报04+0-20附近。在锌价低位下游补库下，本周一国内库存延续去库。供应方面，虽云南部分炼厂受限电限产影响，但高利润驱动下大型炼厂超产运行，3月国内精炼锌产量预期环比激增，4月预计继续高产；而海外Nyrstar法国Auby炼厂3月复产，欧洲更多复产预期上升。虽TC因此均有小幅回落，但当前锌矿供应仍偏宽松。需求方面，北方环保限产结束加上国内需求季节性好转，上周下游各版块开工率均有所回升，镀锌订单表现最为坚挺，而压铸锌合金开工受五金等出口订单拖累，预计后续开工提升空间有限。整体来看，本周整体需求持续改善力度或有限，加上近期供应端压力，预计锌价维持偏弱运行，而近期宏观风险上升，关注今晚美联储加息决议。

工业硅：★☆☆(硅厂出现亏损，期货继续下行，建议观望为主)

周而工业硅主力08合约收盘15870，幅度-1.95%，降315，单日增仓5253手。现货市场继续弱势运行，市场交投冷清。除西北产地产能继续释放外，其余产地考虑亏损风险，开工均有不同程度减少，但行业整体供给维持增长。多晶硅下游补库需求释放，产能持续爬升，对工业硅需求保持稳定；有机硅企业亏损幅度加深，下游需求疲弱，部分单体厂开始检修停车，对工业硅需求或收缩。宏观风险下，铝合金价格下行，产能释放趋缓，对工业硅的需求暂难起色。沿海港口工业硅继续累库，现货价格承压。工业硅市场情绪整体悲观，季节性旺季预期未兑现，但硅企连续亏损下，现货价格继续下行空间有限，建议观望为主。

　　(文章来源：新湖期货)