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生意社:供需矛盾依旧严峻 预计5月PTA价格难改弱势

http://www.100ppi.com  2020年04月29日 16:48:38  生意社 (夏婷)
生意社04月29日讯

  根据生意社价格监测显示,4月份国内PTA现货市场行情呈“N”字型走势,截止4月29日市场均价在3268元/吨,较月初上涨2.54%,同比下跌50.71%。月初受原油合作减产消息影响,国际油价大幅攀升,PTA迎来抄底情绪,现货市场成交大幅放量,价格反弹明显,10天涨幅8.33%,随着原油库容压力以及自身持续维持高位开工,价格出现回落,22日市场均价在3068元/吨,创近十年来低位。月末临近假期下游视价适当补货,聚酯产销阶段性回暖,PTA价格随之小幅拉涨。

  3月份受内需走弱的影响,PTA工厂库存压力大,国内PTA生产企业纷纷检修停产,3月中下旬PTA开工率下滑至69%。随着检修期结束以及受原油走弱影响,越靠近上游的化工品跌幅越大,石脑油、PX让利之下,PTA加工费一度上涨至805元/吨,在如此高加工费水平下,PTA工厂生产积极性非常高,这导致近期PTA开工率一直处于90%以上的水平,显著高于往年同期水平。同时需求端一直未有明显起色,因此整个4月PTA仍在明显累库之中,截止4月26日,4月份PTA的社会库存高达348.49万吨。且需要注意的是随着新装置的陆续投产,国内PTA产能已至5225.5万吨,2020年PTA产能都明显高于往年产能基数,因此市场整体供应压力非常大。

  近期PTA装置变化情况统计

生产企业 装置产能(万吨/年) 装置运行动态
宁波逸盛 200 于4月20日短停,现已恢复正常运行
宁波逸盛 220 推迟检修至5月
上海金山石化 40 计划5月6日起停车检修,计划检修28天
天津石化 34 于4月17日检修,计划检修1个月
汉邦石化 60 于4月17日故障跳停,现已升温重启
亚东石化 70 25日起停车检修,计划4月29日重启
蓬威石化 90 于3月9日夜间停车,计划7月重启
佳龙石化 60 于8月2日停车检修,重启时间待定

  原料端,4月初借原油减产利好而抄底PTA,4月20日原油市场见证史诗级崩盘,美国WTI原油价格5月合约史上首次跌入负值,收于每桶-37.63美元,跌幅达306%,盘中一度触及每桶负40.32美元的历史低点。原油暴跌市场心态受挫,打压能化板块情绪,同时全球原油需求急剧缩减,供应端却仍呈现增加态势,面临库容压力下,市场基本面仍显疲软。PX国内PX出厂价格走势暂时稳定在4300元/吨,同比跌幅43.51%。

  涤纶市场均价涨跌情况,单位:元/吨

产品 2020-4-1 2020-4-29 4月涨跌 同比涨跌
涤纶POY(150D/48F) 4894 4954 1.23% -43.6%
涤纶FDY(150D/96F) 5270 5581 5.91% -39.27%
涤纶DTY(150D/48F低弹) 7018 6820 -2.83% -34.23%
涤纶短纤(1.4D*38mm) 5968 6601 10.61% -25.88%

  下游涤纶市场价格走势基本和PTA保持一致,目前江浙一带主流工厂涤纶POY150D/48F报4900-5050元/吨,涤纶DTY150D/48F低弹报6400-6900元/吨,涤纶FDY150D/96F报5500-5650元/吨。月初受原油合作减产消息影响,原料市场强有力支撑,市场投机性抄底补货行情出现,涤纶长丝各产品成交放量,价格小幅回升,但随着原料走弱及需求面疲软,市场成交气氛降温。临近假期下游视价适当补货,且终端涤纶涤塔夫、春亚纺等个别常规面料因防护需求而大热,一定程度带动对涤纶长丝需求,因此涤纶长丝价格出现小幅回暖。涤纶短纤市场却于4月掀起了的一波急速上涨的行情,但持续时间不长,伴随无纺型产品的大幅降温以及传统纺纱行业的持续疲软,行情很快便转弱下跌。

  终端纺织来看,总体行业低迷,目前像轻纺城成交量明显低于近往年同期水平,市场交投清淡。从江浙织机开工率来看,截至4月28日,综合开机率51%,面对即将到来的五一假期,五一停工放假意向逐步增加。同时,受此次公共卫生事件的影响,织造外贸出口订单被大批量取消或推迟订单,2020年一季度,我国纺织品服装累计出口金额452.6亿美元,比上年同期下降17.7%,其中,纺织品出口226.9亿美元,同比下降14.6%;服装出口225.7亿美元,同比下降20.6%。

  生意社分析师夏婷认为,5月份PTA有检修预期装置不多,目前PTA负荷维持高位,供应压力犹存,且下游聚酯负荷再继续提升压力较大,PTA持续累库压力下,暂未见去库拐点,高库存或成为PTA的常态。预计后期PTA社会库存仍维持一个高位,5-6月份PTA社会库存不排除会达到400万吨的高值。下游织造企业外贸订单缺失,国内需求尚未完全恢复,且临近五一假期,部分织造企业有计划提前停工放假,存在降负预期,需求趋弱。供需矛盾依旧严峻,预计5月PTA价格难改弱势。

  (文章来源:生意社,作者:夏婷)

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