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生意社:原料市场风起云涌 丙酮暴涨62%

http://www.100ppi.com  2020年04月14日 08:25:48  生意社 (赵婷婷)
生意社04月14日讯

  4月份,丙酮市场受原料推动,大幅上行。据生意社监测数据显示,华东地区丙酮市场4月3日报盘3700元/吨,4月10日华东地区丙酮市场报盘4900元/吨,4月13日华东地区丙酮市场报盘6000元/吨,4月华东地区丙酮市场累计涨幅达62%;石化厂家方面,4月10日华东工厂报盘4300-4700元/吨,4月13日华东工厂报盘5400-6000元/吨,单日均涨幅27%。

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  回顾4月份市场行情,月初因原油大涨拉动原料纯苯上行而起,当前因熔喷布原料大涨拉动原料丙烯暴涨再度冲高,详情如下:

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  首先,原油减产利好提前释放,清明节后原料纯苯大幅上行。

  1、原油是本轮行情上涨的导火索。4月2日,受沙特和俄罗斯有望达成减产协议的影响,WTI和布伦特分别创下纪录最大的日涨幅,均超过25%。之后几日,油价冲高后持续震荡,直至9日OPEC+特别会议落下帷幕,其减产额度不及市场预期,油价再度下行,WTI报22.76元/桶,跌2.33美元;布伦特原油期货报31.48美元/桶,跌1.36美元。4月上旬,油价总体涨幅11.13%。原油为石化产业链最上游,其价格的变动整个石化产业链的影响毋容置疑。

  2、纯苯是石油炼制的重要产物,也是石油化工的重要基础原料,纯苯与原油的联动性非常高。清明节后纯苯借助原油减产方面的利好消息,在石化产业链大幅推涨的氛围下,大幅炒涨价格。据生意社大宗榜数据显示,清明节后,受原油大涨25%影响,,纯苯抄底反弹,涨势强劲。4月5日纯苯挂牌价在2250-2850元/吨(均价2450元/吨);4月10日纯苯挂牌价在2850-3800元/吨(均价3240元/吨),涨幅32.4%。从纯苯-丙酮的产业链可以看出,4月3日-10日丙酮这波上行纯苯拉涨功不可没。据生意社监测数据显示,4月3日华东地区丙酮市场报盘3700元/吨,4月10报盘推涨至4900元/吨,涨幅32%。

  3、此轮上行另一个重要原因是华东港口库存预期低位,据生意社了解4月10日华东地区港口库存3.7万吨,与去年同期6.5万吨港口库存相比,华东地区进口丙酮港存低位。4月10日部分贸易商反映当前港口50%的丙酮存货已被下游异丙醇工厂预定,而受国外受疫情影响,4月中下旬进口船期预期明显减少,因此整体进口量亦有下降,国内丙酮市场供应减少。

  其次,周末原料丙烯暴涨100%,丙酮再度追涨27%

  1、原料丙烯缘何暴涨?清明节后丙烯主要下游产品聚丙烯(PP)大涨,首先是聚丙烯纤维料进入日涨万元的疯狂程度,其次是4月6日-10日聚丙烯(拉丝)从6383元/吨上涨至8533元/吨,涨幅达33.68%,引发PP个品种行情大幅上行,而从丙烯-聚丙烯产业链来看,占据丙烯70%市场份额的聚丙烯大幅推涨,丙烯也上演了暴涨行情。以山东市场为例,据生意社监测数据显示山东地区企业在4月12日单日涨价普遍超1000元/吨,涨幅达35.02%,部分企业更是暴涨5000元/吨,涨幅已近100%,市场成交瞬间从5000-5200元/吨飙至8000-12000元/吨。

  2、原料丙烯暴涨下,酚酮企业成本压力增加。本就处于推涨态势下的丙酮市场,借原料丙烯大涨之势,丙酮工厂单日创历史最大涨幅,次轮上行幅度远超预期。据生意社监测数据显示,13日,华北地区(燕山石化和中沙天津)丙酮上涨1000元/吨,报盘5400元/吨,华东地区(上海高桥、中石化三井和扬州实友)上涨1000-1100元/吨;华东地区丙酮市场报盘上行1100元/吨执行6000元/吨,市场涨幅远超预期。

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  再次,下游消毒剂异丙醇工厂开工率居高不下,对丙酮需求持续增加。

  1、受海外消毒剂市场需求增加,异丙醇市场不断冲高。据生意社监测显示,3月14日异丙醇报盘6025元/吨,4月13日异丙醇报盘12333元/吨,近一个月上涨104.7%。目前美国异丙醇收盘继续上涨,欧洲异丙醇收盘稳中有跌。从我国出口价格来看,出口欧洲价格短期维持高位,截止13日国内各地区商谈区间12500-13000元/吨左右,就目前国际形势来看,欧洲市场对消毒液等资源的需求仍将保持高位。从出口订单来看,当前出口订单,当前订单已排至5月上旬,当前市场利好有望持续至6月份,当然还要持续关注海外公共事件进展情况,若拐点至5月份还未出现,则海外异丙醇持续采购或将推迟至8月份。生意社分析师认为异丙醇国内价格保持高位运行为主,后续关注消息面变化。

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  2、从丙酮-异丙醇产业链来看,受海外疫情影响,异丙醇需求持续向好,市场报盘居高不下,异丙醇工厂利润可观,异丙醇工厂开工率处历史高位,对丙酮需求有增无减。4月10日市场价格测算丙酮法异丙醇利润尚在5000元/吨,13日异丙醇价格再度调涨1500元/吨,需求向好供应略显紧张之下丙酮顺势大涨。

  最后,化工行业人士心态向好。从4月初原油单日大涨后,给能化行业以及塑料行业带来了机会,尤其是石化产业链下的产品像抓住救命稻草一样抄底逆势推涨,市场活跃度增加,芳烃等产品贸易商询盘增加,中小型贸易企业抄底存货,终端企业为了平衡前期高价原料下产品利润空间,积极储存低价原料,市场参与度高涨。其次随着口罩等防疫物资需求增加,口罩原料聚丙烯带动丙烯暴涨开始,据生意社价格监测,2020年4月13日大宗商品价格涨跌榜中环比上升的商品共63种,占30.58%,主要集中在化工板块(共26种)和钢铁板块(共11种),涨幅在5%以上的商品主要集中在化工板块;分别为丙烯(58.56%)、丙酮(27.27%)、丙烷(24.94%)、环氧丙烷(21.05%)、PP(16.89%)、正丁醇(工业级)(15.5%)、涤纶短纤(12.88%)、苯酚(11.85%)、异丙醇(5.71%)、纯苯(5.54%)、环己酮(5.06%)。13日价格持平商品占50.97%,下跌商品占18.45%。13日均涨跌幅为1.13%,大宗市场连续5日均涨跌幅为正,市场信心向好。

  综上所述,原料纯苯和丙烯大涨,由于丙烯在原料占比中远不及纯苯,因此酚酮工厂13日成本面增加不大,利润依旧可观,丙酮市场在原料及需求均向好支撑下,短期高位稳定为主,亦或将仍存窄幅上行空间,单从丙酮市场来看后期上行或可抵消成本增加带来的利润缩减空间,但当前酚酮工厂75%的开工情况来看,苯酚市场终端需求情况并不乐观,苯酚市场存下行预期。整体来看酚酮工厂后期利润还要看苯酚市场情况。生意社化工行业分析师认为,当前原料大涨下众多化工企业势必需降低开工率或停工,当前终端市场的需求远不及预期,下游工厂对高价原料抵触不可避免,后期丙烯回归理性价格区间也是必然趋势,一旦原料价格回落,苯酚势必受其影响理性回调,但丙酮面对供需双向利好的情况下,价格短期或将维持高位。

  (文章来源:生意社,作者:赵婷婷)

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