大宗商品涨跌榜-生意社

本社首页 > 分析评论 > 正文

生意社:国内钢价在3月中上旬或迎来上涨拐点

http://www.100ppi.com  2020年02月03日 23:29:03  生意社 (何杭生)
生意社02月03日讯

  2020年1月,全国疫情肆虐,伴随着春节后的返工潮,各大省市对疫情防控措施作出严格的部署,这对钢市来说,既是挑战,也是机遇。挑战的是制造业,建筑业等各种劳动密集型企业均延迟开工,导致下游需求锐减,且持续时间较长,钢价面临着大幅下降风险。机遇的是,市场将面临一轮新的需求爆发期,赶工期,下订单,以及补库存等都将会带动市场现货的加速消耗,进而导致钢价止跌反弹。


  2月钢市挑战一:黑色系期货开盘大跌,后市现货不乐观。

  截至2月3日收盘,螺纹主力合约跌停至3233元/吨,跌幅8.02%;热卷主力合约跌停至3246元/吨,跌幅8.02%;铁矿石主力合约跌停至606.5元/吨,跌幅7.97%;焦炭主力合约大跌至1733元/吨,跌幅5.89%;焦煤主力合约大跌至1168.5元/吨,跌幅4.02%;但是双硅期货主力合约却依旧保持大涨行情,其中硅铁期货主力合约涨至5942元/吨,涨幅1.78%;锰硅期货主力合约涨至6538元/吨,涨幅1.97%,主要是由于双硅厂库存现货不多,以及河钢2月招标价格大涨300元/吨,使得节后钢厂采购需求出现之后,价格大涨。

  就从交易所的数据来看,期货价格大跌,对现货价格形成打压,虽然多地未有开工,未有现货报价,但是杭州螺纹的市场价格零星报价仅仅在3400-3500元/吨,较春节前价格大跌260-320元/吨。唐山钢坯现货价格3000元/吨,较节前大跌300元/吨。所以,预计钢市陆续有现货报价之后,大跌行情不容避免。


  2月钢市挑战二:下游终端大范围延迟开工,需求回归明显受阻。

  近期全国感染新型冠状病毒的确诊病例和疑似病例仍在持续攀升,截至2月3日,全国累计确诊病例数已经超1.7万人,虽然新增病例势头略有收敛,但防控措施却愈发严格。

  除防控、宣传造成的人员流动性下降外,各省市在国务院延长春节假期后也纷纷推迟计划复工时间。以下表格是全国各省市复工计划表。

  从表中时间数据来看,基本复工时间基本集中在2月10日,这个主要是基于目前防疫专家的预估,本次疫情新增确诊病例会在正月十五(2月8日)前后达到高点,而结合“非典”疫情的防控来看,从新增病例数明显收缩、疫情基本得到控制到防控措施接近尾声至少需要20天左右。因此,下游终端需求逐步启动至少要2月底至3月初。而考虑在市场的恐慌消散和各地区防控程度的不同,预计终端全面复苏的时间在3月中旬至下旬左右,直至正常水平。

  所以延后开工带来的需求萎缩时间会在春节后一个月时间,那么钢价下跌的持续时间或也会这么久。当然下跌幅度或会逐步收缩,毕竟钢厂在价格下跌之后,停减产操作也会陆续跟进。


  而根据“2003年非典事件”来推算,此次也是阶段性影响市场。因此经历挑战后的钢市也存在着较大的机遇行情。

  2月钢市机遇:地产需求韧性,基建发力支撑,需求或迎小高峰。

  虽然疫情在持续,但是也还有少部分企业仍在生产。据生意社了解,汽车,家电,电梯,机械,造船行业普遍也是少量一直生产,大多数是2月10日复工,较往年普遍延后7-10天左右。另外,国内造船龙头企业在2月10日后才开工,较往年延期10-15天左右。有个别大型生产企业复工日期延长到2月14日,并要针对社会控制情况再具体决定复工时间。

  值得注意的是,多数下游制造业企业表示,春节前生产预期较好,原材料储备相对充分,复工后,稳定生产有保障;当然也有部分无库存(JIT)运作模式的家电企业,受供应商生产恢复情况及物流情况影响或较大;还有部分企业已经在春节前就交付了2月的订单量,所以此次延迟开工对其影响有限。

  综合来看,在社会的阶段性影响下,首先,延期复工不会导致生产企业后续的持续受限;其次,钢市产业链上下游复工时间基本一致,对生产进度影响有限;第三,在春节前安排的生产节奏被打乱,后期或会有大范围的赶工期,进而提高产能利用率和开工率来拟补。



  市场延期开工对重点产品的影响:

  铁矿:1月份澳洲飓风叠加大火,以及淡水河谷发货不及预期影响,导致市场对其供应缩减的预期在2月份实现。不过一般往年飓风过后,澳洲在接下来的几周内就会增加发货,拟补缺口;另外澳洲大火对矿石发货港口影响不大,主要是北部。而巴西矿发货量虽不及预期,但巴西发货的减量大部分被海外需求减量抵消。因此国内的疫情并不会对海外供应形成明显冲击。另一方面,从需求端来看,尽管春节前钢厂进口矿库存处于相对高位(进口矿平均库存32天,进口矿烧结粉总库存在1992.01万吨),但受公共事件影响,节后终端需求回归时间推迟,已有部分长流程钢厂相应调整生产计划,减少铁矿石需求,拖累价格下降。

  螺纹:本次公共事件对线螺的影响主要在下游需求方面,多省市已发布企业延迟复工的通知,下游建筑制造业开工延期,需求将会延后释放。供应方面,目前各省市道路封闭,长途运输受阻,将会导致线螺累库时间变长,短期内对市场形成阶段性利空;短流程电炉厂复工推迟,整体对生产环节造成的压力不大。3日杭州螺纹市场价格较节前整体下跌,暂无实际成交,仅有个别企业报价。综合来看,目前市场整体心态偏弱,恐慌情绪蔓延,预计短期螺纹价格将弱势下行。

  热卷:受此次公共事件影响,全国各地延长春节假期,各地企业明确延迟复工时间,少部分地区建筑行业较其他行业复工更晚,制造业企业复工也将延迟。由此可以预见,节后钢材消费启动将会出现延后,而消费情况延后使得型材及热卷的总库存高点将进一步拔高。加上湖北几乎全省“封城”,辽宁、陕西、浙江等地高速管控,钢材运输必然受到较大影响,钢材库存压力会向钢厂方面累积。钢厂为缓解自身库存压力,预计近期会有降价措施,部分钢厂或有限产停产,预计型材及热卷价格先跌后涨。

  中板:春节期间,国内钢铁各地仓储物流前期有部分区域可以入库,在公共事件逐步发酵之后,仓库出入库受到明显影响。物流运输方面也逐步呈现收紧状态。另外部分区域物流等运输需要逐步申报,部分仓储由于外来员工较多,复岗时间大多有明显延后。预计国内中板价格或持低迷状态,价格下降。

  废纸瓦楞原纸方面:废纸对于整个纸业产业链都是一个关键的原材料供应,我国造纸行业超过半数的成品纸使用废纸作为原料,但因其需大量收购,存在大量人员密集交叉风险,在当前环境下,业内除了部分为公共事件防控必需企业提供包装的纸箱、彩盒厂之外,大部分企业,尤其是纸板厂,纷纷推迟废纸瓦楞板纸等收货时间,这一现象,或将造成废纸原料紧缺的局面。

  包装纸方面:我国包装行业的产品主要包括纸包装、塑料包装、金属包装、玻璃包装、包装机械。其中,纸包装是包装行业最重要的组成部分,在食品、药品、家用电器、文化用品等领域广泛应用。目前,国内多地物流运输受限,快递等业务在节后还未完全开展起来,预计等后续态势平息,物流以及快递等业务回归正轨后,快递需求增大或将带动包装纸市场价格攀升。

  综上所述,生意社分析师何杭生认为:疫情的整体影响或是更多的是心里恐慌预期造成的,而其影响的需求只是延后不是消失。所以一旦事件结束,企业生产就能恢复,且生产会加快。那么市场需求就会或在2月下旬至3月初期间的短时间内出现一波小高峰,那么钢材价格拐点或就会字3月中上旬出现。

  (文章来源:生意社,作者:何杭生)

【版权声明】秉承互联网开放、包容的精神,生意社欢迎各方(自)媒体、机构转载、引用我们原创内容,但要严格注明来源生意社;同时,我们倡导尊重与保护知识产权,如发现本站文章存在版权问题,烦请将版权疑问、授权证明、版权证明、联系方式等,发邮件至dana@netsun.com,我们将第一时间核实、处理。

小程序报价

发布商品价格

推广宣传产品

获取商品资讯

掌握商品价格