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生意社：基差率分布监测（20210820）
https://www.100ppi.com 2021年08月23日 11:01:04 生意社
生意社08月23日讯
1、指定日期的结算价
2、指定周期的平均结算价
定价公式：结算价 = 生意社基准价×K＋C
K：调整系数，包括账期成本等因素。
C：升贴水，包括物流成本、品牌价差、区域价差等因素。
生意社定义：基差率＝主力基差/现货价格×100%。据生意社对基差率10年以上的监测发现，较长周期内基差率符合正态分布，且具有以下的特征：
1、基差率变化有一定的趋势；
2、基差率放大到一定程度必然回归。
生意社测算了各商品期货的最新基差率，在不同周期内的分布（见以下各表）。基于正态分布理论：1σ外（表示基差率分布在平均值±1个标准差之外），投资机会较大；2σ外投资机会更大。
1、基差率变化有一定的趋势；
2、基差率放大到一定程度必然回归。
生意社测算了各商品期货的最新基差率，在不同周期内的分布（见以下各表）。基于正态分布理论：1σ外（表示基差率分布在平均值±1个标准差之外），投资机会较大；2σ外投资机会更大。
2021-08-20基差率在6个月内的分布
| 商品名称 | 当日基差率 | 1σ外 | 2σ外 |
| 大豆(期) | 0.79% | ||
| 玉米 | 8.15% | 是 | |
| 玉米淀粉 | 13.39% | 是 | |
| 苯乙烯 | 3.34% | ||
| 乙二醇 | 9.48% | 是 | |
| 铁矿石(澳) | 25.60% | 是 | |
| 冶金焦 | 6.19% | ||
| 鸡蛋 | 11.32% | 是 | |
| 炼焦煤 | 13.77% | 是 | |
| LLDPE | 3.27% | ||
| 生猪 | -18.93% | ||
| 豆粕 | 4.05% | 是 | |
| 棕榈油(期) | 10.41% | ||
| 液化气 | -3.82% | ||
| PP(拉丝) | 2.94% | 是 | |
| PVC | 1.81% | ||
| 大豆油 | 5.36% | ||
| 皮棉 | 3.81% | 是 | |
| 棉纱32S | 3.87% | ||
| 玻璃 | 14.03% | 是 | |
| 甲醇(期) | -8.32% | 是 | |
| 菜籽油 | 2.43% | 是 | |
| 涤纶短纤 | 2.37% | ||
| 小麦 | 1.75% | ||
| 菜籽粕 | 6.38% | 是 | |
| 油菜籽(期) | -0.92% | 是 | |
| 重质纯碱 | -8.89% | ||
| 硅铁 | -5.13% | ||
| 锰硅 | -5.04% | ||
| 白糖 | -3.41% | 是 | |
| PTA | 0.81% | 是 | |
| 尿素 | 16.22% | 是 | |
| 动力煤 | 24.31% | 是 | |
| 铜(长江有色) | 1.14% | 是 | |
| 铝(长江有色) | 0.62% | 是 | |
| 锌(长江有色) | 3.66% | 是 | |
| 铅(长江有色) | 0.16% | ||
| 镍(长江有色) | 1.62% | 是 | |
| 锡(长江有色) | 3.55% | 是 | |
| 黄金 | -0.17% | ||
| 白银 | -1.00% | ||
| 螺纹钢 | 0.56% | 是 | |
| 线材 | -4.79% | ||
| 热轧板卷 | 4.60% | 是 | |
| 不锈钢 | 6.77% | ||
| 燃料油 | 48.99% | 是 | |
| 沥青 | 11.41% | 是 | |
| 天然橡胶 | -10.67% | 是 | |
| 针叶木浆 | 3.34% |
注：1σ外，表示基差率分布在平均值±1个标准差之外；
2σ外，表示基差率分布在平均值±2个标准差之外。
2021-08-20基差率在1年内的分布
| 商品名称 | 当日基差率 | 1σ外 | 2σ外 |
| 大豆(期) | 0.79% | ||
| 玉米 | 8.15% | 是 | |
| 玉米淀粉 | 13.39% | 是 | |
| 苯乙烯 | 3.34% | ||
| 乙二醇 | 9.48% | 是 | |
| 铁矿石(澳) | 25.60% | 是 | |
| 冶金焦 | 6.19% | 是 | |
| 鸡蛋 | 11.32% | 是 | |
| 炼焦煤 | 13.77% | 是 | |
| LLDPE | 3.27% | ||
| 生猪 | -18.93% | ||
| 豆粕 | 4.05% | ||
| 棕榈油(期) | 10.41% | ||
| 液化气 | -3.82% | ||
| PP(拉丝) | 2.94% | ||
| PVC | 1.81% | ||
| 大豆油 | 5.36% | ||
| 皮棉 | 3.81% | 是 | |
| 棉纱32S | 3.87% | ||
| 玻璃 | 14.03% | 是 | |
| 甲醇(期) | -8.32% | ||
| 菜籽油 | 2.43% | 是 | |
| 涤纶短纤 | 2.37% | 是 | |
| 小麦 | 1.75% | ||
| 菜籽粕 | 6.38% | 是 | |
| 油菜籽(期) | -0.92% | 是 | |
| 重质纯碱 | -8.89% | ||
| 硅铁 | -5.13% | ||
| 锰硅 | -5.04% | ||
| 白糖 | -3.41% | 是 | |
| PTA | 0.81% | 是 | |
| 尿素 | 16.22% | 是 | |
| 动力煤 | 24.31% | 是 | |
| 铜(长江有色) | 1.14% | 是 | |
| 铝(长江有色) | 0.62% | ||
| 锌(长江有色) | 3.66% | ||
| 铅(长江有色) | 0.16% | ||
| 镍(长江有色) | 1.62% | ||
| 锡(长江有色) | 3.55% | 是 | |
| 黄金 | -0.17% | ||
| 白银 | -1.00% | ||
| 螺纹钢 | 0.56% | ||
| 线材 | -4.79% | ||
| 热轧板卷 | 4.60% | 是 | |
| 不锈钢 | 6.77% | ||
| 燃料油 | 48.99% | ||
| 沥青 | 11.41% | 是 | |
| 天然橡胶 | -10.67% | 是 | |
| 针叶木浆 | 3.34% | 是 |
2021-08-20基差率在3年内的分布
| 商品名称 | 当日基差率 | 1σ外 | 2σ外 |
| 大豆(期) | 0.79% | ||
| 玉米 | 8.15% | 是 | |
| 玉米淀粉 | 13.39% | 是 | |
| 苯乙烯 | 3.34% | ||
| 乙二醇 | 9.48% | 是 | |
| 铁矿石(澳) | 25.60% | 是 | |
| 冶金焦 | 6.19% | 是 | |
| 鸡蛋 | 11.32% | 是 | |
| 炼焦煤 | 13.77% | ||
| LLDPE | 3.27% | ||
| 生猪 | -18.93% | ||
| 豆粕 | 4.05% | ||
| 棕榈油(期) | 10.41% | 是 | |
| 液化气 | -3.82% | ||
| PP(拉丝) | 2.94% | ||
| PVC | 1.81% | ||
| 大豆油 | 5.36% | ||
| 皮棉 | 3.81% | ||
| 棉纱32S | 3.87% | ||
| 玻璃 | 14.03% | 是 | |
| 甲醇(期) | -8.32% | ||
| 菜籽油 | 2.43% | ||
| 涤纶短纤 | 2.37% | 是 | |
| 小麦 | 1.75% | ||
| 菜籽粕 | 6.38% | 是 | |
| 油菜籽(期) | -0.92% | ||
| 重质纯碱 | -8.89% | ||
| 硅铁 | -5.13% | ||
| 锰硅 | -5.04% | ||
| 白糖 | -3.41% | 是 | |
| PTA | 0.81% | ||
| 尿素 | 16.22% | 是 | |
| 动力煤 | 24.31% | 是 | |
| 铜(长江有色) | 1.14% | 是 | |
| 铝(长江有色) | 0.62% | ||
| 锌(长江有色) | 3.66% | ||
| 铅(长江有色) | 0.16% | ||
| 镍(长江有色) | 1.62% | ||
| 锡(长江有色) | 3.55% | 是 | |
| 黄金 | -0.17% | ||
| 白银 | -1.00% | ||
| 螺纹钢 | 0.56% | ||
| 线材 | -4.79% | ||
| 热轧板卷 | 4.60% | ||
| 不锈钢 | 6.77% | ||
| 燃料油 | 48.99% | ||
| 沥青 | 11.41% | ||
| 天然橡胶 | -10.67% | 是 | |
| 针叶木浆 | 3.34% |
2021-08-20基差率在5年内的分布
| 商品名称 | 当日基差率 | 1σ外 | 2σ外 |
| 大豆(期) | 0.79% | ||
| 玉米 | 8.15% | 是 | |
| 玉米淀粉 | 13.39% | ||
| 苯乙烯 | 3.34% | ||
| 乙二醇 | 9.48% | 是 | |
| 铁矿石(澳) | 25.60% | 是 | |
| 冶金焦 | 6.19% | ||
| 鸡蛋 | 11.32% | 是 | |
| 炼焦煤 | 13.77% | ||
| LLDPE | 3.27% | ||
| 生猪 | -18.93% | ||
| 豆粕 | 4.05% | ||
| 棕榈油(期) | 10.41% | 是 | |
| 液化气 | -3.82% | ||
| PP(拉丝) | 2.94% | ||
| PVC | 1.81% | ||
| 大豆油 | 5.36% | ||
| 皮棉 | 3.81% | ||
| 棉纱32S | 3.87% | ||
| 玻璃 | 14.03% | 是 | |
| 甲醇(期) | -8.32% | ||
| 菜籽油 | 2.43% | ||
| 涤纶短纤 | 2.37% | 是 | |
| 小麦 | 1.75% | ||
| 菜籽粕 | 6.38% | 是 | |
| 油菜籽(期) | -0.92% | ||
| 重质纯碱 | -8.89% | ||
| 硅铁 | -5.13% | ||
| 锰硅 | -5.04% | 是 | |
| 白糖 | -3.41% | 是 | |
| PTA | 0.81% | ||
| 尿素 | 16.22% | 是 | |
| 动力煤 | 24.31% | 是 | |
| 铜(长江有色) | 1.14% | 是 | |
| 铝(长江有色) | 0.62% | ||
| 锌(长江有色) | 3.66% | ||
| 铅(长江有色) | 0.16% | ||
| 镍(长江有色) | 1.62% | ||
| 锡(长江有色) | 3.55% | 是 | |
| 黄金 | -0.17% | 是 | |
| 白银 | -1.00% | ||
| 螺纹钢 | 0.56% | ||
| 线材 | -4.79% | ||
| 热轧板卷 | 4.60% | ||
| 不锈钢 | 6.77% | ||
| 燃料油 | 48.99% | ||
| 沥青 | 11.41% | ||
| 天然橡胶 | -10.67% | ||
| 针叶木浆 | 3.34% |
【大宗商品公式定价原理】
生意社基准价是基于价格大数据与生意社价格模型产生的交易指导价，又称生意社价格。可用于确定以下两种需求的交易结算价：1、指定日期的结算价
2、指定周期的平均结算价
定价公式：结算价 = 生意社基准价×K＋C
K：调整系数，包括账期成本等因素。
C：升贴水，包括物流成本、品牌价差、区域价差等因素。
(文章来源：生意社)
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