螺纹2010合约8月3日在3771高开13点，最低3762点，最高3845点，收盘3836，涨78点，或+2.08%，成交量1105480手，较周五成交量1159218手，减量53738手，或缩量-4.6%，持仓1305441手，增仓24830手。全天走势从分时图看可以总结为：

　　一是阶梯式突破行情。也盘阶段在3771高泡开后，窄幅横盘强势震荡，振幅3763--3787只有24点，二个小时要有足够的耐心。早盘30分钟迅速推升上去最高到3843点后开始横盘震荡，震荡幅度更小了，9点30分之后到收盘振幅3828--3844只有16点。这说明前面7天的震荡洗盘之后，多头已经占据了主导地位。

　　二是横盘缩量，突破放量，全天成交量萎缩，量价关系并不协调，说明这个突破行情是主力机构做出来的，也就是说主力推升有自己的目的和逻辑。大家看一下夜盘2小时横盘成交量是315728手，占全天成交量的28.5%，而9点--9点30分拉升阶段的半小时成交量367810手，占全天的33.3%，9点30分---直到收盘横盘阶段成交量才占到全天的38.2%，这说明主力靠资金实力迅速推升之后，横盘实现自己的目的，而散户只有止损的份。高位缩量横盘，说明投资者没有参与积极性。

　　三是夜盘横盘以换手减仓为主，早盘拉升阶段先是空单减仓反弹7分钟，持仓1268638手，比昨天持仓1280611手减仓11973手，接着23分钟增仓放量拉升，持仓到1290541手，快速增仓21903手，占全天增仓的88.3%。9点30分之后开始高位横盘，先是换手为主稳步增仓，持仓到1317132手，说明主力托住盘在耐心平多加空单，最后17分钟从最高3845点减仓回落，说明部分主力再减持多单，最后持仓1305441手，17分钟减仓11691手。

　　从以上行情产生过程来看，主力先是震仓洗盘，然后快速增仓推升，这一切都是为了高位平多单加空单。

　　一、日线分析

　　1、今天收出一根长实体阳纺锤线，上影线9点--实体65点--下影线9点，今天开盘3771立足于5日线3774--13日线3756双线形成的强势通道下轨道，向下回调3762震仓洗盘也没有跌穿这一轨道下沿；然后向上攻击强势运行轨道上轨线----布林通道上限3862，需要说明的是这个数据是从周五3848提升上来的，今天到了3845点后承压回调出货，收盘于3836点，全天缩量增仓收高。与昨天行情趋势相比有几个特点：

　　一是今天大涨成交量并没有异常放大，而是比周五成交量缩量4.6%，但比上周前4个交易日的逐步缩量相比还是保持了放量状态，高于5日均量线和10日均量线；这个突破上涨是有一定成交量配合的，只不过这是主力机构做出来的行情，散户很少介入。今天的上攻并没有突破布林通道上限3862的压制，但却夯实了5日线3774---13日线3756的支撑。也就是说我们预期的强势通道运行状态已经恢复了：13日线---5日线-----布林通道上限。

　　二是在移仓换月中的增量应该是双向主力在逢高加空单为主，而不是增多单做多，他的本意就是拉升行情后，将现货中的高库存在期货上卖出套保，目的是交割现货。

　　三是在后续很可能冲击布林通道上限3862后回落，这形成了一个W型的右边，接下来应该是回调34日线3681----55日线3636区间，因为本轮行情就是从这一区间的3542起来的。大家可以看下图的左右W型太之后的走势。

　　这就是按照左边趋势运行就会冲高回落，原因是市场参与积极性没有被激发出来，很多机构和散户踏空了行情，通过再度冲高回落，让大家看到已经实现的高点空间后，一旦回到3681--3636这个区间，多数投资者就敢与参与行情了。

　　(2)5日线3774--13日线3756金叉继续发散，巩固了多周期均线多头排列：5日线3774--13日线3756--21日线3734--34日线3681--55日线3636--89日线3524---144日线3487，因为通道上轨继续向上发散3848--3862----+14点，周二运行空间会在3876点左右。在这个地方很可能会冲高回落，向下检验多周期均线支撑上半区。

　　(3)由于保持了5-13日线支撑，目前的行情分成四个支撑带：

　　一是13日线3774---5日线3756双线支撑；

　　二是21日线3734-------上升通道中轨3733支撑--------多空分水岭3719；

　　三是MID线3704-----34日线3681双线支撑；

　　四是55日线3636。

　　从以上的四个支撑带可以看出，日线支撑在逐步上移，低点已经清晰上行到3636以上，后续行情会是有支撑的震荡反复为主，巩固拉升成果。

　　2、日线辅助指标多头趋势基本修复：VOL指标继续粘合，成交量温和放量；长线指标死叉后开始粘，红柱稍有放大；短线指标金叉，蓝柱变红柱；PSY指标金叉；CCI指标周五下拐收在 42.53上，今天则拐头向上金叉100后，收在172.56上，这就是今天大涨的技术逻辑支撑。

　　二、周线分析

　　1、本周收出一根中阳线，开盘在3771点，最高3845，最低3762点，收盘3836点，比上周涨59点或 +1.56%，上影线9点--实体65点--下影线9点，周一开盘3771在5周线3755之上，开盘后震荡洗盘最低3762也没有跌破5周线，然后转折向上攻击强势运行通道：5周线---布林通道上限3843，实现了突破，最高3845点后，收盘3836再度回到这个运行通道中，这个通道已经保持了5周了，这后面的突破会是二个可能性：一是向上突破站在布林通道上限之上做最后的拉升，但这需要成交量的配合，目前看好像成交量不足，市场参与积极性不够；二是向下突破5周线3755，向下检验13周线3649支撑，行成三线双通道运行，扩大振幅，就像上周的日线运行态势一样。行成13周线3649---5周线3755-----布林通道上限3843；这个过程会形成多头移仓换月后，再空头空头移仓换约。也就是反弹加空单平多单-----下跌平空单。

　　2、目前布林通道上限3843继续向上发散39点，周线保持三个支撑带没有变化：

　　一是5周线3755支撑；

　　二是13周线3649-----144周线3632双线支撑；

　　三是21周线3535---89周线3531--MID线3522---55周线3503四线支撑带；

　　3、周线辅助指标多头趋势继续修复：VOL指标粘合不再发散，成交量不足的问题没有解决；MACD指标金叉后向上发散；CCI指标周五收在116.72上，今天收在145.78上，避免了死叉100产生进一步下跌行情，这个风险暂时不太严重了，但还是要随时警惕死叉100形成杀跌；长线指标向上金叉后快线发散，红柱加长；而短线指标继续粘合，红柱保持。PSY指标粘合后逐渐多头发散，整体趋势显示长线多头继续占优。

　　三、从月线趋势看，本月开盘在3771点，最高3845，最低3762点，收盘3836点，涨59点，或+1.56%，收出小阳纺锤线，上影线9点--实体65点--下影线9点；开盘3771在上月底收盘价3777点之下，最低3762也没有深度回调，以上都得到了34月线3635---5月线3625双线粘合强势支撑。

　　这里最明显的改变是经过7月份的震荡之后，5月线从6月底3427修复为7月底的3504，而进入8月分后，5月线终于上行到3625点，这才是我们上个月分析的日线--周线向下调整可能的底部支撑，也就是说进入8月份，日线--周线--月线底部支撑才形成了统一指标。实现了共振支撑。

　　今天的高开震荡横盘---突破后---再震荡横盘，形成的主力主动性上攻，缩量增仓收涨行情，越来越接近我前2个月提示的3860点的三季度高点目标，如果成交量不能有效放大冲过3860，很可能回调向下检验5月线支撑。

　　我在几个月前画的双线水平目标区3910--4010可能是今年的大的目标区。而3734---3860始终是我提出的三季度短线目标区。7月点要攻克3820点阻力，结果最高实现3716点，差了4点没有完成任务。现在刚进入8月份就强势上攻实现3845点，看来3860的三季度目标或许提前实现，根据本周后续行情走势，再分析预期何时攻击年度目标区3910--4010区域。月度支撑位：

　　一是34月线3635----5周线3625---MID线3622三线支撑；目前行情虽然还远离这个初级支撑位，但正常情况下，应该以这个支撑为回踩目标。

　　二是21月线3543-----13月线3477双线支撑。

　　四、20大主力持仓数据分析

　　1、20大主力持有多单765865手---空单768714手---净空单2849手，空头优势0.4%；对比周五20大主力持有多单767615手---空单758602手---净多单9013手，多头优势1.2%可以看出：今天20大主力持仓1534579手，比周五持仓1526217手，增仓8362手，占该合约全天增仓24830手33.7%，与上周的全周以减仓为主格局有了新的变化。

　　2、与周五20大主力持仓结构变动比，今天减持多单1750手，增持空单10112手，净减持多单11862手，20大主力今天持仓净空单2849手，与周五持仓净多单9013手相比，从多头优势1.2%--变为空头优势0.4%-，多头优势下降了1.6个百分点。

　　3、12大双向主力持有多单549552手--空单527609手--净多单21943手，分别占20大主力多单71.8%--空单的68.6%---净空单优势的(-7.7倍)。

　　与周五13大双向主力持有多单564673手--空单537238手--净多单27435手，分别占20大主力多单73.6%--空单的70.8%---净多单优势304%相比，有以下变化：

　　12大双向主力持有多单减仓15121手---持有空单减持9629手---净减多单5492手，双向主力12家较周五减少1家，整体持仓规模从1101911手，到1077161手，减持24750手，净持仓从净多单27435手----变为净多单21943手，从多头优势4.9%----变为多头优势4.0%，双向主力的做多动力下降0.9个百分点，这说明双向主力整体上是在拉升中完成逢高做空，实现把现货卖在盘面上的初衷。

　　4、12大双向主力目前持有净多单的8家，持净多单114265手；而净空头持4家，净持空单92322手。

　　对比周五数据：13大双向主力目前持有净多单的9家，持净多单108862手；而净空头持4家，净持空单81427手.可以看出：

　　(1)持有多单8家减1家，净持多单增持5403手，做多实力提升5%。

　　(2)持有空单4家持平，净空单增持10895手，做空实力提升13.4%，显然是通过小幅度提升多头持仓推升行情，实现了空头持仓的大幅度增长。

　　(3)8家净多头中有中信、华泰、方正、东证4家增仓净多单12954手，而海通、国贸。南华、五矿4家减持净多单13474手，增减相抵，净减持多单520手，这说明多头分歧较大，整体是看内耗了，做空优势非常微弱。

　　(4)4家净空头中有永安、银河、浙商3家增持净空单14588手，而国泰1家减持净空单99手，整体对冲净增空单14489手，说明空头主力整体一致看空后市。

　　这反映出后市在移仓换月大背景下，多头主力已经产生了分化，而空头主力逢高做空意见非常一致。

　　5、今天持有多单过万手的5大主力，增1家。

　　(1)中信持仓多单75359手---增仓多单5864手---持空单46579手--增仓空单4130手--持净多单28780手---增持净多单1734手，虽然稍微强化了多单优势.，但全天以锁仓操作为主。

　　(2)海通持仓多单46298手---减仓多单6758手---持空单27795手--增仓空单250手--持净多单18503手---减持净多单7008手，明显削弱多单优势。以高位减多单移仓为主。

　　(3)国贸持仓多单34161手---减仓多单105手---持空单24016手--增仓空单1283手--持净多单10145手---增减净多单1388手，削弱了多单优势，以锁仓为主。

　　(4)华泰持仓多单58695手---增仓多单7328手---持空单23300手--增仓空单1018手--持净多单35395手---增持净多单6310手，明显强化多单优势，这是连续二天增持净多单了。

　　(5)南华持仓多单32348手---减仓多单1564手---持空单23339手--增仓空单1575手--持净多单9009手---减持净多单3139手，削弱了多单优势。

　　从以上五大净多头主力来看，中信、华泰2家增仓净多单8044手，海通、国贸、南华3家减持净多单11535手，增减相抵净减多单3491手，多头大主力整体上下调了做多动力，后市看空。

　　6、今天持有净空单过万手大主力3家，增1家。

　　(1)国泰持仓多单51450手---增持多单3191手---持空单84361手--增仓空单3092手--持净空单32911手---减持净空单99手，今天明显是双向均衡增仓，持有空单锁仓操作为主。

　　(2)永安持仓多单58969手---减仓多单3987手---持空单106212手--增仓空单74手--持净空单47243手---增持净空单4061手，显著强化了空头优势，而且是连续反弹平多单。

　　(3)银河持仓多单40900手---减仓多单1132手---持空单50014手--增仓空6150手--持净空单9114手---增持净空单7282手，以锁仓空单为主，显著强化了空头优势。

　　以上银河、永安2大空头增仓净空单11343手，而国泰减持净空单99手，多空相抵净增空单11244手，空头大主力强化了逢高做空意图。

　　五、综上所述，今天行情特点主要有以下几个：

　　1、20大主力双向增仓，其中增仓多单5369手---增仓空单21594手--净增空单16225手---持有净空单2849手，空头优势0.4%，实现了多翻空转变。

　　2、12大双向主力双向增仓多单5930手---增仓空单20939手--净增空单15009手-----持有净多单21943手，多头优势4.0%，比周五下降0.9个百分点。

　　3、从五大净多头主力来看，中信、华泰2家增仓净多单8044手，海通、国贸、南华3家减持净多单11535手，增减相抵净减多单3491手，多头大主力整体上下调了做多动力，后市看空。

　　4、从三大空头来看，银河、永安2大空头增仓净空单11343手，而国泰减持净空单99手，多空相抵净增空单11244手，空头大主力强化了逢高做空意图。

　　5、今天收出一根长实体阳纺锤线，上影线9点--实体65点--下影线9点，今天开盘3771立足于5日线3774--13日线3756双线形成的强势通道下轨道，向下回调3762震仓洗盘也没有跌穿这一轨道下沿；然后向上攻击强势运行轨道上轨线----布林通道上限3862，需要说明的是这个数据是从周五3848提升上来的，今天到了3845点后承压回调出货，收盘于3836点，全天缩量增仓收高。今天大涨成交量并没有异常放大，而是比周五成交量缩量4.6%，但比上周前4个交易日的逐步缩量相比还是保持了放量状态，高于5日均量线和10日均量线；这个突破上涨是有一定成交量配合的，只不过这是主力机构做出来的行情，散户很少介入。今天的上攻并没有突破布林通道上限3862的压制，但却夯实了5日线3774---13日线3756的支撑。也就是说我们预期的强势通道运行状态已经恢复了：13日线---5日线-----布林通道上限。

　　在移仓换月中的增量应该是双向主力在逢高加空单为主，而不是增多单做多，他的本意就是拉升行情后，将现货中的高库存在期货上卖出套保，目的是交割现货。

　　在后续很可能冲击布林通道上限3862后回落，这形成了一个W型的右边，接下来应该是回调34日线3681----55日线3636区间。

　　6、本周收出一根中阳线，开盘在3771点，最高3845，最低3762点，收盘3836点，比上周涨59点或 +1.56%，上影线9点--实体65点--下影线9点，周一开盘3771在5周线3755之上，开盘后震荡洗盘最低3762也没有跌破5周线，然后转折向上攻击强势运行通道：5周线---布林通道上限3843，实现了突破，最高3845点后，收盘3836再度回到这个运行通道中，这个通道已经保持了5周了，这后面的突破会是二个可能性：一是向上突破站在布林通道上限之上做最后的拉升，但这需要成交量的配合，目前看好像成交量不足，市场参与积极性不够；二是向下突破5周线3755，向下检验13周线3649支撑，行成三线双通道运行，扩大振幅，就像上周的日线运行态势一样。行成13周线3649---5周线3755-----布林通道上限3843；这个过程会形成多头移仓换月后，再空头空头移仓换约。也就是反弹加空单平多单-----下跌平空单。以第二种可能概率较大。

　　(文章来源：原创，作者：鸿福)