期货:周五焦炭2109减仓大跌,减仓1.4万余手。前十名资金流向:多头大幅集中减仓,持仓集中度降低但较高;空头部分集中减仓,持仓集中度较低。近期山西环保督察严格,局地焦企关停、限产,助推涨价预期;钢厂利润较高,焦炭需求支撑较强,焦企库存低位,主动提涨焦价;市场看涨预期较强,处于涨价周期中,期现货延续涨势。我国调整部分钢铁产品关税影响短期市场情绪,节前高价多头大幅集中减仓避险,盘面大跌;节后注意产业政策动向,或有回踩支撑区强波动,注意资金流向、市场情绪及调价预期对行情节奏影响。
现货:焦炭处于涨价周期中,多地焦企计划5月2日第四轮提涨焦价100。近期钢价大涨、山西环保督察严格,部分焦企限停产,焦价延续涨势。日照、青岛港贸易焦炭挺价惜售,看涨心态强:准一级焦2450,一级焦2550,含税价。焦企受环保限产影响,库存持续下降,向钢厂和港口转移,钢厂高需求、厂库焦炭下降,港口库存小幅增加。
简要策略:焦炭2109节后注意产业政策动向,或有回踩支撑区强波动,注意资金流向、市场情绪及调价预期对行情节奏影响。波段操作:持多10%资金仓位,跌破2600减仓,以回踩支撑位分步轻仓做多策略为主;若下探2550、2570附近企稳可逢低试多,若上冲2670、2700附近承压可逢高减多、平多。短期操作:平仓观望,若下探2550、2600企稳可逢低考虑带止损试多,若上冲2650、2700承压可逢高平多;短期关键位:2600、2650。
策略分析:当前各国货币财政双宽松强力支持经济,疫苗利好宏观、商品需求预期占主导作用。国内加强宏观调控,宽松政策稳定经济增长。当前山西环保督察严格,局地焦企关停、限产,助推涨价预期;钢厂利润极好,焦炭需求支撑较强,焦企库存低位,主动提涨焦价;市场看涨预期较强,处于涨价周期中,期现货共振、延续涨势,大涨冲高后有阶段性震荡洗盘,注意钢价波动对焦价影响及调价预期对行情节奏影响。操盘参考:回调支撑位企稳后做多为主,连续超涨、暴涨后可减多、平多,注意关键位资金情绪及主动性。
(文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王经理)