新湖早盘提示（黑色版块）

螺纹：★☆☆（房地产利好频现，高温压制现货需求） 昨日盘面在地产纾困政策以及原料走强背景下延续强势。现货有意挺价但下游需求不温不火，高温抑制刚需，投机需求也一般。近期部分地区出现限电要求，目前来看影响不大。宏观层面上近期地产纾困基金成立，烂尾楼有望竣工，房地产重现政策利好。盘面震荡运行为主，关注本周宏观金融数据。 铁矿石：★☆☆（复产逻辑不被打破的情况下矿石或偏强，短线建议试多） 现货端山东主港PB粉790涨12，麦克粉775涨13，远期成交；主力切换至i2301合约，基差100元/吨附近；进口利润回正。供应方面，第32周（8.1-8.7）全球发运仍处中高位，其中澳洲发运在近年来偏高水平，巴西一般；到港量环比改善，近4期均值在2200万吨水平，预计8月整体到港均值在2200-2300万吨之间，环比7月均值略低。需求方面，第32周（7.28-8.3）铁水产量阶段性见底，预计后续以回升为主。库存方面，第32周（7.28-8.3）港口库存续增169万吨至1.37亿吨，增幅放缓；钢厂库存在近年绝对低位企稳。8月铁矿石仍向累库方向发展但供需矛盾较此前缓解，当前市场交易重心主要落在钢厂复产高度上。近期多低持续高温天气，时长较往年同期偏长，目前华东个别地方有电炉限电出现，引发市场对电炉开工的担忧，进而利好高炉原料；整体依然延续复产逻辑；短期在此复产逻辑不被打破的情况下矿石或偏强运行。 焦炭：★☆☆（首轮提涨逐步落地，盘面谨慎偏多） 昨日焦炭冲高后震荡，主要在于复产逻辑下，继续上行空间有限，盘面上涨势头趋缓。焦企首轮提涨200元/吨逐步落地，主流钢厂预计今日落地，涨后仓单约2750，市场仍有续涨预期，价格与下游采购价倒挂港口贸易商采购情绪略回落，以期现投机集港为主，准一卖方报价2600。首轮落地后焦企利润将明显恢复，生产意愿回升，钢厂提产后补库力度预计逐步转强，采销供需或逐步转紧。吨钢利润尚可，钢材库存持续去化，焦炭反弹空间仍预计在2-3轮，目前位置不建议追高，但逢低仍可短多。政策刺激力度仍不足，长线终端需求难以支撑钢价继续大幅上涨，谨慎者建议观望。另外需关注南方限电对电炉影响，目前仅小幅影响生产，如影响力度扩大，长流程或需补上短流程缺口拉动原料需求。 焦煤：★☆☆（下游提涨逐步落地，蒙煤外调暂停，盘面谨慎偏多） 昨日焦煤盘面冲高后震荡，与焦炭相似复产逻辑下钢厂利润难以大幅扩张，焦企也就没有太多利润给焦煤侵蚀。供给端山西长治地区煤矿事故人员罹难，不过影响暂有限，整体煤矿生产稳定，洗煤厂主动复产，蒙煤因蒙古地区疫情口岸核酸，通关短暂下滑，外调再次暂停，或影响短期供给，其他海煤弱势延续，整体供给短期下降。需求端焦企生产意愿回升，铁水与焦煤供需偏宽松，但投机回暖采销供需或逐步转紧，短期焦煤价格或稳中偏强。短线逢低短多为主，但不追高上方空间有限，终端长线弱需求预期暂未反转，谨慎者建议观望。 动力煤：★☆☆（政策扰动大，流动性低，不建议操作。） 迎峰度夏，保供稳价措施频繁，供给维持高位。坑口非电需求有所回归，价格企稳。港口价格弱稳，下游主打长协，市场煤交易活跃度不高。华南印尼煤需求增加，低卡品种价格略有竞争力，成交量增加。炎热天气继续影响四川盆地到长江中下游，支撑当地日耗。副高边缘强对流天气给陕西北部、山西中北部、河北中南部山东等地带来大雨或暴雨。七号台风预计进入华南，广东、广西、海南、云南等地降水将增加，带动日耗下行。电厂库存整体数据向好，南方电厂补库需求增加。天气影响下，调出有所回落，港口整体维持高库存状态。三伏天已过半，高温依然影响部分地区，但在终端主打长协的情况下，市场对未来的预期开始走弱，煤价或随气温变化，窄幅偏弱震荡。近期仍需关注零散疫情的扰动及天气变化，主力合约流动性低，不建议操作。 玻璃：★☆☆（保交楼稳民生，地产竣工端预期回暖） 昨日沙河地区成交环比走弱，华中华东地区产销基本平衡。传统旺季降至贸易商及深加工厂积极补货；厂家基本全面亏损且幅度较大，近日情绪转暖厂家挺价心态较强部分厂家提涨。政治局会议提出“压实地方政府责任，保交楼、稳民生”，市场对玻璃悲观有所缓和，但目前暂未有实质性政策出台。近期关注传统旺季及保交楼相关政策是否带来实际需求回暖，若投机力量进场玻璃持续去库反弹将有望持续。近日江浙地区高温导致部分地区采取限电措施，目前虽尚未产生实际影响但或将炒作相关话题，若限电继续发酵下游深加工厂开工负荷将有所下降，华东地区产销可能走弱。 纯碱：★☆☆（保交楼稳民生，三季度供需偏紧） 周末现货方面碱厂持续降价出货，交割库库存低位可售货源有限，近日轻碱下游需求走弱。7月由于浮法玻璃的超预期冷修加剧市场对纯碱需求产生质疑，但实际需求暂未受到较大影响。8月多家碱厂计划检修全月环比持平，本月仍有3条光伏产线计划点火，目前出口维持景气以及碳酸锂产量显著增加，三季度纯碱或将面临供应偏紧局面，但01合约面临部分装置扩产产能或有20-40万吨增量，纯碱四季度或以区间震荡为主难以有趋势性行情。近日江浙地区高温导致部分地区采取限电措施，目前虽尚未产生实际影响但或将炒作相关话题，若限电继续发酵江苏作为产能大省占比10%以上，纯碱厂开工负荷或将下降，激进者逢低多配。