铁矿石期货早评：铁矿石节前资金减仓避险 近远月联动大洗盘

　　期货：周一夜盘铁矿石2105冲高承压回调，减仓近万余手。昨日前十名资金流向：多头多分散减仓、持仓集中度降低，空头分散减仓、集中度降低。当前变异病毒疫情担忧情绪仍较重，高价区洗盘风险加大；近月01空头减仓上涨带动远月跟涨，卷螺承压调整压制矿石；1000关口附近多头支撑较强。近期或延续高价区承压洗盘波动，注意1000-1050区资金流向及市场情绪变化影响。

　　现货：昨日港口PB粉(湿吨)下跌：曹妃甸1110，青岛港1110，日照港1110。普氏62%铁矿石指数$164.25(跌2.25)，外矿价格高于内矿。当前钢厂高炉需求保持高位、受环保影响微降，高品位矿库存低位、降库。铁矿石港口总库存增加，到港量增加，外矿发运量下降，钢厂疏港量微降，期货波动影响现货市场心态。VALE明年铁矿产量低于预期。

　　宏观及外盘因素：特朗普签署刺激法案，美国众议院投票通过将疫情纾困个人支票金额从600美元提高至2000美元，美股三大指数齐创新高。福奇警告圣诞节和新年后美国感染病例将激增。证监会易会满：坚持以大概率思维应对小概率事件，着力健全风险预防、预警、处置机制。央行：应适度放宽特殊时期政策工具使用条件。我国中东部出现入冬以来最冷天气，中央气象台发布最高级别寒潮橙色预警。外盘：欧美股市上涨，美原油、伦铜、黄金承压微调，美元指数延续弱势；短期矿钢延续承压震荡洗盘，焦炭强势。

　　简要策略：铁矿石2105近期或延续高价区承压洗盘波动，注意1000-1050区资金流向及市场情绪变化影响。波段操作：观望，若下探980-1010区企稳可逢低考虑做多，若上冲1060-1120区承压可逢高考虑试空。短期操作：平仓观望，若下探990-1015区企稳可逢低考虑试多，若上冲1060-1100区承压可逢高考虑试空。短期关键位：1015、1050。

　　策略分析：当前变异病毒疫情担忧情绪加重，各国货币财政双宽松强力支持经济，疫苗利好宏观需求预期仍较强。国内加强宏观调控，宽松政策稳定经济增长。近期变异病毒担忧情绪加重，铁矿石自年度高价、高估区回调；宏观利多、外矿需求回升预期仍较强，低价关键位资金支撑将增强；高价区资金集中增减、大幅洗盘风险增大。操作上参考：回调关键支撑区企稳后可考虑做多，超涨至年度高价(高估)区可考虑分批布局月度周期空单，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：28日起，最强冷空气过程将席卷我国中东部地区，25个省会级城市气温将创今冬新低。两会时间定于明年3月4、5日在北京召开。中央经济工作会议：明年宏观政策要保持连续性，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。政治局会议：首提“需求侧改革”，提出“强化反垄断和防止资本无序扩张”。欧央行紧急购债规模扩大5000亿欧元，欧盟批准2.2万亿美元刺激计划。央行：货币政策将更加灵活适度、精准导向，引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年，坚持房住不炒及三稳。易纲：全年贷款新增预计近20万亿，社融规模增量超过30万亿。