铁矿石期货策略：多头借力炒作逼空 铁矿石冲高防洗盘

　　期货：周四铁矿石延续强势，近月减仓移仓至远月，多头集中增仓拉涨远月带动近月。前十名资金流向：近月01多空均延续减仓，远月05多头大幅增仓、集中度较高、空头分散增仓。当前资金移仓换月时期，近月交割品问题凸显，多头炒作逼空。VALE明年产量低于预期，多头集中增仓拉涨远月带涨近月。远月05或冲高后洗盘，注意860-870区资金流向及市场情绪变化影响。

　　现货：港口PB粉(湿吨)维稳：曹妃甸910，青岛港910，日照港910。普氏62%铁矿石指数$136.75(预计微涨)。唐山部分钢坯报3580(跌10)，成交偏弱。当前钢厂利润、高炉产量维持相对稳定，需求较好，高品位矿库存低位且降库。铁矿石港口总库存延续降库，本周到港量下降，钢厂疏港量微降，期货涨势带动现货市场心态。VALE明年铁矿产量预计在3.15-3.35亿，低于市场预期的3.45亿以上。

　　简要策略：铁矿石2105或冲高后洗盘，注意860-870区资金流向及市场情绪变化影响。波段操作：持多10%资金仓位，跌破865减仓，若下探830-850区企稳可逢低做多，若上冲870-890区承压可逢高平多考虑试空。短线操作：平仓观望，若下探830-850区企稳可逢低做多，若上冲870-885区承压可逢高考虑试空。短期关键位：860、870。

　　策略分析：当前国外疫情二次危机，各国货币财政双宽松强力支持经济，疫苗利好助推宏观利好预期持续增强。国内加强宏观调控，宽松政策稳定经济增长。近期钢厂保持高需求，期货可交割高品位矿库存偏低、延续降库，供需形势偏紧，近月上涨修复贴水；宏观利好预期助推远月矿石涨势，资金拉涨逼空修复贴水；注意螺纹波动影响，防范高价短线洗盘。操作上参考：技术回调关键支撑区企稳后可做多，修复贴水至合理水平后可平多考虑布局远月空单，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：欧美首支疫苗获批：英国批准辉瑞疫苗后拟下周开始接种；俄罗斯下周起大规模接种；美官员预计本月国内2000万人接种。美国会民主党领袖支持基于9080亿美元跨党派方案进行刺激谈判，姆努钦称特朗普将支持参院共和党的刺激案。媒体称OPEC+周四会议有望同意延长当前减产。福奇称美国可能明年秋季实现接种后群体免疫。拟任美国财长耶伦首度发声：快速应对疫情影响，这场“美国式悲剧”必须迅速加以解决。中、美、英、欧元区11月制造业PMI均高于预期。德银：中国明年经济增速达9.5%。中央高层：要全面深化抗疫国际合作，推动世界经济复苏；要保持政策连续性、有效性和可持续性；将完善货币供应调控机制，健全市场化利率形成和传导机制，构建金融有效支持实体经济的体制机制。国常会、商务部：稳定和扩大汽车消费，提振家电家具消费，扩大进口商品消费。央行：货币政策将更加灵活适度、精准导向，引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年，坚持房住不炒及三稳。易纲：全年贷款新增预计近20万亿，社融规模增量超过30万亿。