铁矿石期货早评：铁矿石承压回调洗盘 高位资金减仓避险

　　期货：铁矿石2009周二续涨新高，收838.5(涨9.5)，总减仓2.2万余手，成交量减少；夜盘减仓下跌。昨日前十名资金流向：多头部分集中增仓、部分减仓，持仓集中度增加、高于空头；空头部分集中减仓，持仓集中度下降。当前钢厂高炉需求维持高位，但港口库存同比低位、库存增幅低于预期，且近期外矿发运量超预期下降，推升市场看涨预期升温；期矿大幅拉涨后高位资金大幅减仓避险。短期或承压回调洗盘，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动。

　　现货：昨日港口PB粉(湿吨)续涨：曹妃甸845，青岛港840，日照港840。普氏62%铁矿石指数$112.4(涨0.55)。唐山部分钢坯报3400，成交减少。当前钢厂高炉产能高位，高品位矿需求较好；铁矿石港口库存处于同期低位，微幅增加、低于市场预期，且近期外矿发运量超预期下降，支撑市场强势拉涨，期货波动带动现货市场心态。

　　宏观及外盘因素：6月出口增速远超市场预期；进口爆发。银保监会通报影子银行和交叉金融业务突出问题。OPEC+委员会提出此前未遵守生产配额的成员国8-9月补偿性减产，将开会讨论；OPEC月报预计明年原油需求大增。美最近七天新增均值首超6万，巴西超3.8万，印度超2.9万。英国最终决定:停止在5G建设中使用华为设备。外盘：美股震荡后上涨，原油强震荡，伦铜、黄金小涨，美元指数下跌；短期黑色承压调整洗盘。

　　简要策略：铁矿石2009或承压回调洗盘，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动。波段操作：平仓观望，若下探810-825区企稳可逢低逐步做多，若上冲835-850区承压可考虑逢高试空。短线操作：持空10%资金仓位，突破835平仓，若下探810-825区企稳可平空逢低试多，若上冲835-850区承压可试空。短期关键位：820、840。

　　策略分析：当前美国等地疫情爆发新高、存扩大隐患，各国货币财政双宽松、大放水支持经济，对冲疫情对经济冲击影响。国内加强宏观调控，强力宽松政策稳定经济增长，高炉产能高位，港口铁矿石库存同期低位支撑较强；近期外矿发货量超预期下降，期货强势大涨，延续估值提升性震荡上涨逻辑。操作上参考：回调关键支撑区企稳后做多为主，连续大涨冲高承压后可减多、平多，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：央行：下半年稳健的货币政策要更加灵活适度。金融委要求全面落实对金融违法犯罪行为“零容忍”要求。6月新增贷款和社融均高于预期，M2货币供应同比增长11.1%；股市牛市来临氛围浓厚。发改委：今年及后续150项重大水利工程建设总投资约1.29万亿元。易纲：全年贷款新增预计近20万亿，社融规模增量超过30万亿。美联储6月纪要：未来需要“高度宽松”的货币政策。美国、巴西、印度新增持续高位，美加州要求各县关闭室内活动。政府工作报告：集中精力抓好“六稳”、“六保”；今年赤字率拟按3.6%以上安排，发行1万亿元抗疫特别国债；积极财政政策要更加积极有为，稳健货币政策要更加灵活适度，就业优先政策要全面强化。