铁矿石期货早评：铁矿石或强势冲高承压波动 注意资金流向

　　期货：铁矿石2009周三强势续涨，收788(涨21)，总增仓5.3万余手，成交量微增；夜盘增仓续涨。昨日前十名资金流向：多头部分集中增仓，持仓集中度提高、高于空头；空头部分集中增仓，持仓集中度提高。本周外矿发运量超预期大降，钢价新高续涨提振市场做多情绪，矿石多头集中增仓拉涨推升期货估值。短期或有强势冲高承压波动，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动洗盘。

　　现货：港口PB粉(湿吨)大涨：曹妃甸815，青岛港800，日照港800。普氏62%铁矿石指数$106.9(涨3.45)。唐山部分钢坯报3380(早盘涨10)，成交好转。近期钢厂高炉产能高位，高品位矿需求较好；铁矿石港口库存处于同期低位，到港船舶压港量增加，但本周外矿发运量下降较多，超出市场预期，支撑市场涨价，期货波动带动现货市场心态。

　　宏观及外盘因素：证监会集中曝光非法从事场外配资平台名单，258家非法平台被点名。央行：要把握信贷投放节奏，确保投向实体经济。财政部等多部门：支持民企参与交通基础设施建设发展。乘联会：6月乘用车销量同比下降6.2%，环比连续4个月增长。美单日增5万，加州新增近1.17万创新高，巴西增4.4万，印度增2.5万。外盘：美股小涨，原油横盘整理，伦铜延续涨势，美元指数下跌，黄金续涨创新高；短期黑色或强势冲高承压。

　　简要策略：铁矿石2009或有强势冲高承压波动，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动洗盘。波段操作：持多10%资金仓位，跌破790减仓，若下探775-785区企稳可逐步做多，若上冲800-820区承压可减多、平多。短线操作：持多10%资金仓位，跌破790平仓，若下探775-788区企稳可做多，若上冲800-820区承压可平多考虑试空。短期关键位：790、800。

　　策略分析：当前美国等地疫情爆发新高、存扩大隐患，各国货币财政双宽松、大放水支持经济，对冲疫情对经济冲击影响。国内加强宏观调控，强力宽松政策稳定经济增长，高炉产能高位，港口铁矿石库存低位支撑较强；本周外矿发货量大降，期货强势回升，延续估值提升性涨势逻辑。操作上参考：回调关键支撑区企稳后做多为主，大涨至去年同期高位承压后可减多、平多，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：肖钢：党中央从来没有像现在这样重视资本市场。6月新增信贷有望达1.8万亿元，股市牛市来临氛围浓厚。6月各地重大项目总投资额近4.2万亿，环比5月增约121%。国家防总将防汛Ⅳ级应急响应提升至Ⅲ级。美国众议院批准1.5万亿美元基建法案。美联储6月纪要：未来需要“高度宽松”的货币政策。全球新增病例数创新高，美疫情新高；巴西、印度新增持续高位。易纲：全年贷款新增预计近20万亿，社融规模增量超过30万亿。政府工作报告：集中精力抓好“六稳”、“六保”；今年赤字率拟按3.6%以上安排，发行1万亿元抗疫特别国债；积极财政政策要更加积极有为，稳健货币政策要更加灵活适度，就业优先政策要全面强化。