铁矿石期货早评：铁矿石延续强势 注意钢矿资金联动影响

　　期货：铁矿石2009周二行情上涨，收767(涨16.5)，总增仓2.5万余手，成交量减少；夜盘增仓上涨。前十名资金流向：多头部分分散增仓为主，持仓集中度增强、低于空头；空头个别部分集中增仓，持仓集中度增强。本周外矿发运量下降，超出市场预期；高需求持续，钢价上涨带动矿石资金增仓拉涨修复估值。短期或延续强势，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动。

　　现货：港口PB粉(湿吨)上涨：曹妃甸795，青岛港785，日照港785。普氏62%铁矿石指数$103.45(涨1.85)。唐山部分钢坯报3360(早盘涨10)，成交尚可。近期钢厂高炉持续增产，焦炭接连提价后推升高品位矿需求；港口库存降至同期低位，但澳巴发运量增大、未来增库预期加大，到港船舶压港量增加、库存小幅回升；市场高价压力加重，期货波动带动现货市场心态。

　　宏观及外盘因素：美单日增4.4万，巴西增4.5万，印度增2.3万；巴西总统新冠病毒检测阳性；美国正式退出世卫组织。肖钢：党中央从来没有像现在这样重视资本市场。国家防总将防汛Ⅳ级应急响应提升至Ⅲ级。官员：白宫希望8月初以前通过不超过1万亿美元经济刺激案。外盘：欧美股市小幅回调，原油横盘整理，伦铜续涨，美元指数回调，黄金新高；短期黑色钢矿领涨、焦炭跟涨。

　　简要策略：铁矿石2009或延续强势，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动。波段操作：持多10%资金仓位，跌破775减仓，若下探760-770区企稳可逐步做多，若上冲790-810区承压可减多、平多。短线操作：持多10%资金仓位，跌破775平仓，若下探765-775区企稳可试多，若上冲790-800区承压可平多考虑试空。短期关键位：770、790。

　　策略分析：当前美国等地疫情爆发新高、存扩大隐患，重启经济措施面临大考，美股、原油等冲高承压波动。各国货币财政双宽松、大放水支持经济，对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。国内加强宏观调控，强力宽松政策稳定经济增长，高炉开工率维持高位，港口铁矿石库存低位支撑较强；本周外矿发货量降低，期货大幅回调洗盘后恢复涨势。操作上参考：回调低价支撑区企稳后做多为主，连续拉涨冲高承压后可减多、平多，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：6月新增信贷有望达1.8万亿元，专家预计二季度GDP增幅大概率转正；股市牛市来临氛围浓厚。6月各地重大项目总投资额近4.2万亿，环比5月增约121%。唐山市发布7月份空气质量强化保障方案。美国众议院批准1.5万亿美元基建法案。美联储6月纪要：未来需要“高度宽松”的货币政策。全球新增病例数创新高，美疫情新高；巴西、印度新增持续高位。易纲：全年贷款新增预计近20万亿，社融规模增量超过30万亿。政府工作报告：集中精力抓好“六稳”、“六保”；今年赤字率拟按3.6%以上安排，发行1万亿元抗疫特别国债；积极财政政策要更加积极有为，稳健货币政策要更加灵活适度，就业优先政策要全面强化。

　　建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情，对相关策略有兴趣者欢迎交流，本报告策略盘中或有调整，仅供参考，不作为投资依据，如有问题及时电话沟通。