铁矿石期货策略：铁矿石承压震荡调整 节前资金避险流出

　　期货：铁矿石2009周一承压震荡调整，收602(跌5)，总减仓7千余手，成交量降低。前二十名资金流向：多头多分散增减换仓，持仓量微减，集中度微增；空头多分散减仓，持仓量微减，集中度微调。近期钢厂持续增产需求旺盛，现货支撑较强；期货挺价近月支撑远月，资金抛压增大，600关口有支撑，盘面洗盘后回调。短期或承压震荡调整，注意疫情信息、市场需求和资金预期变化，防范资金集中异动洗盘。

　　现货：港口PB粉(湿吨)微调：曹妃甸660，青岛港645，日照港655。普氏62%铁矿石指数$83.9(预计微调)。唐山部分钢坯报3090(涨10)，成交一般。近期钢厂持续增产，需求旺盛；短期港口库存微降，市场预期后期外矿发运量将增加；总体现货供需相对平衡，现货跟随期货小幅波动。近期疫情导致国外部分钢厂和矿山有减产预期，加大市场不确定性。

　　简要策略：铁矿石2009或承压震荡调整，注意疫情信息、市场需求和资金预期变化，防范资金集中异动洗盘。波段操作：持空10%资金仓位，突破605平仓，若上冲610-625区承压可试空，若下探580-590区企稳可试多。短线操作：持空10%资金仓位，突破605平仓，若上冲610-620区承压可试空，若下探585-595区企稳可试多。短期关键位：600、610。

　　策略分析：新冠肺炎疫情爆发对全球经济冲击严重，各国货币财政双宽松、大放水支持经济；近日欧美疫情趋于稳定、提振市场情绪，但俄罗斯及南美疫情增长。原油短期供给过剩，价格暴跌阴影加重工业品抛压。国内加强宏观调控，宽松政策托底经济稳定市场。近期钢厂持续增产，需求旺季支撑现货市场，宽松政策增强期货低价区支撑强度，悲观预期将加重期现货高价压力；期货维持宽幅区间大波动。操作上参考：跌至低估低价区企稳后做多为主，上冲高价压力区承压后做空，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：总理：必须加大宏观政策调节力度，要坚定实施扩大内需战略，多措并举促进消费回升。第三批1万亿元专项债将在5月底前发完，以省为单位每季每亿元再贷款至少支持200户，聚焦新基建、老旧小区改造等领域，发挥稳投资稳经济效应。中国将普惠金融有关税收优惠政策实施期限延长四年。国内商品期货、期权合约夜盘交易5月6日起恢复。IMF预计今年全球经济将萎缩3%，为上世纪30年代大萧条以来最糟经济衰退。特朗普：美国基建计划规模或达2万亿美元。IEA月报：欧佩克和G20达成的产量协议不会立刻让市场恢复平衡；预计2020年石油需求较上年减少930万桶/日；随着需求下降超过欧佩克+的减产量，石油储备可能会饱和。