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2017年铜商品情报

1、 铜价格走势

 

2、铜动态

 
若无法获得许可 英美资源将停止智利El Soldado铜矿生产

  伦敦2月21日消息,英美资源(Anglo American)执行总裁Mark Cutifani周二表示,如果对其智利El Soldado铜矿的重新设计无法获得许可,将会停止该矿生产。

 
俄罗斯1-9月铝和镍出口量下滑 铜出口量增加

11月7日,海关数据显示,今年1-9月,俄罗斯对非独联体国家的铝和镍出口下滑,铜出口增长。

 
印度未来两年将拍卖铜矿山

11月8日,印度矿业部秘书长ArunKumar称,政府将在未来两年拍卖年产能为20-30万吨的铜矿山。

 
未来废铜年增长率达10% 再生铜将迎来高速发展

  目前中国铜行业产业集中度较低,应提升集中度,鼓励龙头企业通过兼并重组做优做强。铜产业供给侧结构性改革应淘汰落后产能,严控过剩产能,关停亏损产能。从严控制新建铜冶炼项目和中低端铜杆线及板带项目。

 
多重利空袭来 沪铜短期回调压力较大

 
中英美企业竞标Michiquillay铜矿项目

  秘鲁官方媒体《经营报》报道,能矿部部长阿尔赫文宣布共有10家公司参与Michiquillay铜矿项目投标,其中包括来自中国、英国、美国及秘鲁本土公司。

 
江铜、中铝、紫金 中国有色行业三驾马车到底有多赚钱

  截至10月底,已有36家有色企业陆续发布了前三季度业绩报告,整体业绩增长态势明显,部分企业净利润增长超20倍。

 
世界最大铜生产商维持2019年美铜实物交割升水不变

  高盛10月底大幅上调铜价预期,未来12个月预估值调整幅度近30%,沪铜主力当时创下四年半新高,伦铜更是涨至五年新高。

 
艾芬豪将公布卡库拉铜矿资源量

  据MiningWeekly报道,加拿大艾芬豪矿业公司(Ivanhoe Mines)周四(11月9日)发布公告称,希望能在年底公布民主刚果卡库拉(Kakula)铜矿新的资源量。新的资源量将包括卡库拉西矿床,以及卡库拉与卡库拉西矿床之间区域。

 
铜价至2018年底或将超1万美元/吨

  秘鲁官方媒体《经营报》11月9号报道,国际铜交易商纷纷预测,至2018年12月铜价将超过1万美元/吨,创造自2011年以来的最高价。

 
自由港印尼公司再度封闭通往巴布亚铜矿的主要道路

  11月14日,美国自由港迈克墨伦铜金矿公司印尼分公司封闭通往巴布亚Grasberg铜矿的主要道路,为三天以来第二次封闭,因再度反生枪击事件。

 
波兰铜产商KGHM第三季利润大增84% 因受助于铜价走高

  华沙11月14日消息,波兰铜产商KGHM公司周二公布的数据,其第三季度净利润大幅攀升84%至6.04亿兹罗提(合1.6736亿美元),因受助于铜价走高。

 
前三季度有色金属行业效益持续向好

11月14日,中国有色金属工业协会副会长文献军在“2017年中国国际铝业周”新闻发布会上说,前三季度有色金属行业总体呈现出生产平稳运行,价格震荡上涨,效益持续向好的态势。但是,成本上升、创新不足、融资困难等结构性矛盾仍尚未根本解决,产业发展持续向好的基础有待进一步巩固。

 
有色金属弱势难改 沪镍继续下探逾2%

同时,在主要谈判季节升温之际,中国大型炼铜业者11月14日召开一场临时会议,重申2018年铜精矿供应不会短缺的立场。

 
国家统计局:中国10月铜产量同比增长6.3%至78.1万吨

  北京11月16日消息,国家统计局周四公布的数据显示,中国10月锌和铜产量跳升至近三年来最高水平。

 
再生资源行业发展获支持 再生铜迎来新一轮发展机遇

  从地区分布看,浙江、广东和天津是中国主要的废铜进口地,但从金属量看广东是中国最重要的废铜进口地;回收废铜主要集中在山东临沂、湖南汩罗、河南长葛、河北保定等地进行交易,利用废铜主要集中在浙江、广东、山东等地。

 
南通口岸查获十年来最大进口铜精矿短重案

近日,江苏南通检验检疫局检验鉴定人员在对装载于巴拿马籍“YM TRADITION”(传统)轮的进口铜精矿进行鉴定时,发现该轮货物存在重大短重,短重高达786吨,短重金额114.3万美元,单船短缺重量及金额均创南通口岸近十年进口铜精矿之最。南通局及时出具重量检验证书供企业索赔,挽回了巨额损失。

 
景川:铜价震荡蓄势 铜下游需求轮转能成功吗?

综合来看,虽然我们仍然看涨远期铜价,但从短期来看,全球铜价的持续上涨动能将有所减弱,我们预计今年四季度,全球铜价将维持宽幅的横盘区间震荡整理态势。

 
中国经济忧虑挥之不去 沪镍领跌金属

  其他有色金属同样走软,16日公布的数据显示中国10月锌和铜产量跳升至近三年来最高水平,缓解供应紧张预期,沪铜连续两周飘绿。

 
期铜定价权已掌握在中国人手里

  巴克莱大宗商品研究分析师DaneDavis称,金属定价重心正转移至中国,上海期货交易所的中国交易员越来越多地影响铜价,而不再是由伦敦金属交易所(LME)主导。

 
全球矿业或将开启新的周期

  今年以来,全球经济缓慢复苏,全球固体矿产勘探投资触底回升,重要矿产品价格再现普涨势头,全球矿业融资并购趋于活跃。根据对全球矿业形势的长期跟踪,我们认为,自2016年下半年以来,全球矿业已走出低迷区间,筑底回暖态势趋稳。

  “一带一路”倡议的成功必将推动以中国为引领的“一带一路”沿线国家的经济增长,扭转以往发达国家为主要资源消费国,发展中国家为主要资源输出国的矿业格局,建立新的全球矿业生产、贸易体系。全球矿业贸易规则、政策体系和治理结构也将因此而改写,最终扩展形成全球矿业命运共同体,全球矿业格局将因此而重塑。

  日益严格的环保政策将对矿业行业格局产生重要影响,促进矿业供求关系再平衡。一些环保不达标的高污染矿山将被迫关闭,部分低端落后的高污染产能将被淘汰,部分在营矿山如若将环保要求考虑在内的话,将不再是可生产的矿山。这将在短期内影响国内矿产供应能力。但长期来看,将提高中国矿业的准入门槛,同时也将倒逼我国矿业企业自主进行科技创新,并转变发展理念,主动对接国际矿业环保标准,进而促进中国矿业健康可持续发展。

  向低碳经济转型的一个重要体现就是清洁、低碳能源的推广和利用。世界银行高级矿业专家Kirsten Hund认为,未来世界可能是低碳的,但肯定不会是低金属的。未来将重点关注可再生能源技术和零排放的基础设施建设,特别是风能、太阳能和储能电池三大技术。这些技术的发展需要大量的矿产资源,如铝、铜、铁、镍、锂、钼等金属,以及钕、铟等主要三稀金属。

  全球连续5年的矿产勘查投入下降对世界矿产品市场的可持续供应产生的压缩效应已初步显现,中国“去产能”等改革举措已促使全球的矿产品市场呈现出“紧平衡”状态,“一带一路”倡议逐渐落地并将带动沿线国家能矿资源、基础设施建设以及城镇化、产业化发展,三重因素叠加将可能使得全球矿业开启新的周期模式。

  9月22~25日,第19届中国国际矿业大会在天津举行。我们通过梳理从大会搜集、感受到的信息,发现其中折射出当前全球矿业的基本形势、全球矿业发展的新趋势和新情况。我们结合有关的研究做了梳理,以飨读者。

  共识:全球矿业筑底回暖

  今年以来,全球经济缓慢复苏,全球固体矿产勘查投入触底回升,重要矿产品价格全线上涨,矿业融资并购活跃,全球矿业筑底回暖形势趋于稳定。

  1.全球经济缓慢复苏

  今年以来,全球经济出现向好势头,美国、欧洲、日本、中国和其他新兴市场的经济前景都有所改善。IMF预计2017年全球经济增速将达到3.5%,较2016年的3.1%有较大提升。

  2. 2017年全球固体矿产勘探投资触底回升

  标普最新发布的报告显示,全球固体矿产勘查投入自2012年以来首次上涨,涨幅超过14%,到达79.5亿美元。2016年年中以来,市场条件的改善以及金属价格的回暖促使投资者重新回归矿业。

  3.重要矿产品价格再现普涨势头

  近几年来,重要矿产品价格走势分化――基本金属总体下行,锂、钴等价格上升。然而,自2016年9月以来,重要矿产品价格再现普涨行情。其中,动力煤、铜、铅、锌、铝、锂和钴等矿产品尤其引人注目,至2017年9月底,这七种矿产品的价格分别累计上涨约26%、35%、27.4%、38%、36%、75%和118%。据中银国际首席执行官李彤介绍,在矿产品价格上涨的利好作用下,中国采矿业盈利大幅回升,2017年1~7月,采矿业利润同比增长约789%,而2016年和2015年分别同比下降28%和58%。

  4.全球矿业融资并购趋于活跃。

  加拿大庄严金融集团首席执行官David Carbonaro表示,2017年上半年全球矿业兼并并购数额已超过2016年全年水平。另据安永公司最新的全球并购报告,2017年第二季度全球矿业公司并购额为148亿美元,环比增长13%,同比增长了71%。同时,安永统计数据显示,今年第二季度全球矿业公司融资额达710亿美元,同比增长15%,环比增加200亿美元。

  五矿勘查总经理王炯辉认为,全球矿业已基本脱离周期性的低谷区间,进入筑底复苏阶段。标普公司Chris Hinde认为,全球矿业市场正在缓慢恢复,但不会再回到2008~2009年的高位,而是呈波状起伏震荡。总而言之,根据对全球矿业形势的长期跟踪,我们认为,自2016年下半年以来,全球矿业已走出低迷区间,筑底回暖态势趋稳。

  “一带一路”:引领塑造全球矿业命运共同体

  通过共商、共建与共享,引领全球矿业新思维,塑造全球矿业新格局,打造全球矿业命运共同体。这是“一带一路”倡议为矿业提供的契机。

  1.“一带一路”倡议将重塑全球矿业格局。

  复旦大学中国研究院院长张维为指出,当前全球发展面临的一个基本现状是西方板块走衰速度快与非西方板块崛起速度快之间的对立,这种对立关系决定了当前的世界格局。非西方国家的崛起势必将改变过去的世界秩序,而这个过程中面临的两个挑战分别是,避免零和游戏和战争发动的随意性。“一带一路”倡议建立一个没有边界的命运共同体,发扬丝绸之路兼容并包的精神,强调“共商、共建、共享”的发展理念,本着自愿参与、协同推进的原则,参与国由开始的60多个增加到目前的100多个。

  “一带一路”倡议之所以能够成功,张维为认为主要由于中国超大发展规模、超广阔国土面积、超悠久历史传统、超丰富文化内涵等发展特色。尽管“一带一路”倡议并无时间表和路线图,但基于中国自1979年提出改革开放到1992年南巡讲话促成中国实行市场经济的“摸着石头过河”的改革经验,“一带一路”倡议必将对世界经济发展和世界秩序重塑产生巨大影响,进而也将促成全球矿业领域的重大变革。

  倡议的成功必将推动以中国为引领的“一带一路”沿线国家的经济增长,扭转以往发达国家为主要资源消费国,发展中国家为主要资源输出国的矿业格局,建立新的全球矿业生产、贸易体系。

  中银国际李彤认为,倡议还将促进矿业企业实现跨区域资源配置优化与国际化进程,有利于建立矿业领域统一的区域协调组织,进而统筹区域内矿业生产、贸易、投资和政策,建立现代化的跨国矿业治理机制。全球矿业贸易规则、政策体系和治理结构也将因此而改写,最终扩展形成全球矿业命运共同体,全球矿业格局将因此而重塑。

  2.“一带一路”倡议逐渐从理念转化为行动,从愿景转变为现实,已然带动了全球矿业缓慢复苏。

  “一带一路”倡议正在落地生根,给全球经济发展带来新的机遇,在一定程度上促进了全球经济的缓慢复苏,进而为全球矿业的筑底企稳提供了有力支撑。

  2015年以来,“一带一路”前十大投资领域中,油气投资排名第二,矿产资源投资排名第四。中银国际傅晓认为,能源和矿产资源是“一带一路”第一阶段投资重点,第二阶段投资将以基础设施的互联互通为主,第三阶段将以基建设施沿线的产业化和城镇化投资为主。这是一个把中国工业化、城镇化发展模式推广复制到“一带一路”沿线国家的过程。这三个阶段的投资开发均离不开矿产资源,将直接拉动相应的钢铁、水泥、有色、玻璃、建材、能源等资源需求,进而带动全球矿业复苏。

  生态文明建设:倒逼中国矿业对标国际

  今年以来,中央对祁连山的高规格追责,对矿业管理部门和矿业企业产生了极大警醒作用。随着环保追责的日益严厉,环境保护与矿业发展的协调问题也成为矿业发展面临的最重要的挑战。

  1.五大发展理念已成为我国矿业发展的基本遵循。

  五大发展理念深入人心,尤其是矿业的绿色发展成为矿业公司关注的焦点。中铝集团葛红林介绍,矿业发展的社会责任就是绿色环保,中铝公司从设计、规划、开发到复垦、绿化、造林,形成了生态闭路循环,在开采的过程中时刻不忘保护环境,从严从细从实保护生态。

  2.环保风暴短期内将对国内矿业供给造成一定压力。

  中银国际李彤认为,日益严格的环保政策将对矿业行业格局产生重要影响,将促进矿业供求关系再平衡。一些环保不达标的高污染矿山将被迫关闭,部分低端落后的高污染产能将被淘汰,部分在营矿山如若将环保要求考虑在内的话,将不再是可生产的矿山。这将在短期内影响国内矿产供应能力。从另一方面来看,矿业企业正急切盼望着出台保护区矿产勘查和开发政策的细则,这已成为当前矿业界的热点,需有所反应。

  3.环保政策加压倒逼中国矿业与国际接轨。

  据中矿联刘益康介绍,以加拿大为首的国际矿业界在环境保护方面已建立了严格的e3 Plus(Excellence in Environmental Exploration,负责任的矿产勘查开发框架)标准,全球已有1400家公司加入e3 Plus,然而中国尚未有公司加入。他认为,在当前形势下,国内矿业企业必须认清形势,转变观念,切实推行绿色勘查。政府应制定严格的矿业环保法律法规,并严格执行。此举将提高中国矿业的准入门槛,同时也将倒逼我国矿业企业自主进行科技创新,并转变发展理念,主动对接国际矿业环保标准,进而促进中国矿业健康可持续发展。

  PPP模式:有效推动我国矿山环境综合治理

  在“绿水青山就是金山银山”的理念下,过去重资源轻环境的开发模式产生了一批矿山环境严重恶化的历史欠账,如何加快治理成为大家当前非常关注的问题。PPP(Public-Private Partnership,政府和社会资本合作)模式成为当前矿山环境修复治理的最佳选择。

  1.资金投入不足是当前制约矿山环境修复治理的主要障碍。

  PPP资深咨询专家黄跃建认为,矿山地质环境综合治理是跨学科、跨专业的综合问题,采取国家拿钱、通过招投标进行简单的治理,缺乏“造血功能”,不可持续。当前,中央与地方财政财力有限,当地矿企积极性不高,造成矿山环境修复治理资金严重不足。2005~2015年,我国共投入资金900亿元用于矿山环境修复治理,但相较于万亿规模的矿山修复治理市场需求而言只是杯水车薪。

  2.PPP模式是矿山修复治理的“源头活水”。

  与会代表普遍认为,通过“产业植入”的方式进行综合治理是未来的重要发展方向,将治理与土地“再造”、“利用”结合起来,加大运营内容和比重,增加“造血功能”。PPP模式无疑是矿山修复治理的最佳选择,它适应了国家投融资体制改革的大势,引入了社会资本,把矿山生态治理与城市产业发展相衔接,与城市空间发展相融合。

  据黄跃建介绍,随着政策的完善,PPP已渐入佳境,未来具有巨大的市场。北矿城投资有限公司总裁王玉良介绍了抚顺以PPP模式治理地质环境的实例,通过地质环境的深度治理,使工矿废弃地实现再利用、再开发,将劣势转变为优势。

  供给侧结构性改革:促进我国矿业升级转型

  据国土资源部鞠建华司长介绍,2016年,我国矿山减少6146个,其中大中型矿山数量减少283个,一改往年小矿减少,大中型矿增加的趋势,出现由规模整合转为产业优化升级的新动向。

  按照“从生产领域加强优质供给,减少无效供给,提高供给结构适应性和灵活性,提高全要素生产率”的供给侧结构性改革总体要求,在矿业领域,通过淘汰或兼并重组落后产能,严控新增产能,逐步实现对国内“小、散、乱”矿山的整合,以规模化整合化解矿业过剩产能已取得一定成效,尤其是在煤炭、钢铁行业。但加强矿业供给侧结构性改革的关键还在于通过技术创新和体制机制创新,提质增效,着力解决制约矿业经济效益提升和矿业企业发展的深层次结构问题,来解放和发展矿业生产力。

  面对我国矿业发展中还存在的高端产品供给不足、装备和技术创新水平有待提高、绿色发展理念有待加强等亟需“补短板”的问题,我国矿业正在探索可持续的转型升级新路径。

  未来世界:低碳但肯定不是“低金属”世界

  向低碳经济转型的一个重要体现就是清洁、低碳能源的推广和利用。世界银行高级矿业专家Kirsten Hund认为,未来世界可能是低碳的,但肯定不会是低金属的。世界银行在会上提供的《矿物和金属在低碳未来发展中增益增加的作用》报告显示,发展清洁能源技术以达到《巴黎气候协定》要求的水平,可能需要大量的稀土金属和其他原材料,稀土金属供应的多寡将决定清洁能源技术的发展速度。

  在未来碳约束的作用下,不可再生资源的开发和利用将适当减少,未来将重点关注可再生能源技术和零排放的基础设施建设,特别是风能、太阳能和储能电池三大技术。这些技术的发展需要大量的矿产资源,如铝、铜、铁、镍、锂、钼等金属,以及钕、铟等主要三稀金属。据Kirsten Hund测算,假定矿产品以2013年的产量水平持续到2050年,在全球气温升高2℃的情景下,仅全球风能、太阳能和储能电池三大技术对矿产资源的累计需求就将分别达到:铝(8000万吨)、铜(2000万吨)、铁(钢+磁铁+浇铸)(24亿吨)、镍(350万吨)、锂(2000万吨)、钼(40万吨)、钕(13万吨)、铟(2.5万吨)。

  结论:或将开启矿业新周期

  2012年以来,全球连续5年的矿产勘查投入下降对世界矿产品市场的可持续供应产生的压缩效应已初步显现,中国“去产能”等改革举措已促使全球的矿产品市场呈现出“紧平衡”状态,“一带一路”倡议逐渐落地并将带动沿线国家能矿资源、基础设施建设以及城镇化、产业化发展,三重因素叠加将可能使得全球矿业开启新的周期模式。

  相较于“超级周期”中极度扭曲、疯狂的不正常市场形态,新周期将可能具有完全不同的表现形式。一是随着未来世界社会经济形势动荡的加剧,新周期具有较强的复杂性和不确定性;二是新周期将是一个由供需基本面决定的正常市场模式,其高峰及发展速度将回归理性模式,市场与价格波动也将趋于稳定;三是“一带一路”沿线国家将对未来全球矿业发展产生更大的影响,必将重塑全球矿业格局;四是生态环保问题将更加突出,成为未来矿业面临的一个重大挑战;五是世界科技的快速进步将给全球矿业发展带来诸多不确定性,进而可能使得矿产品之间分化加剧,需关注高新技术、清洁能源技术产业发展及零排放基础设施建设所需的矿产需求。总而言之,未来矿业机遇大于挑战,我们对未来矿业前景充满信心。

  勘查投入下降的压缩效应、“去产能”举措、“一带一路”倡议等因素叠加将可能使得全球矿业开启新的周期模式。而相较于“超级周期”中极度扭曲、疯狂的不正常市场形态,新周期将可能具有完全不同的表现形式。

 
菲律宾:并未撤销露天矿开采禁令

  11月20日,菲律宾总统RodrigoDuterte发言人称,该国并未撤销露天矿开采禁令。

 
澳洲Finder资源公司下调铜项目阴极铜产量预估

澳大利亚Finders资源公司11月17日表示,将其拥有多数股权的Wetar Copper Project阴极铜产量预估调降至23,000-24,000吨,之前预估为24,500-25,000吨。

 
铜期货期权立项获批提高国际定价权

11月19日,从上海期货交易所(以下简称“上期所”)获悉,上期所铜期货期权的立项申请已获得证监会批复。这是我国首个工业品期权品种,进一步丰富国内有色金属衍生品市场的风险管理工具。在分析人士看来,开发上市铜期货期权不但能够为铜产业链相关企业提供更加精细化的风险管理工具,提高企业风险管理的灵活性,而且能够完善国内铜期货市场的投资者结构,有利于我国在国际金融中心建设中提升铜的国际定价话语权。

 
哈萨克斯坦1-10月铜、锌产量均同比增加

 11月17日,哈萨克斯坦统计局公布的数据显示,该国1-10月精炼铜产量较去年同期增加2.8%,粗钢产量同比跳增8.5%,而精炼锌产量则增加1.0%。

 
ICSG:2017年8月全球铜市供应过剩85,000吨

 11月20日,国际铜业研究组织(ICSG)在最新的月报中称,今年8月全球精炼铜市场供应过剩85,000吨,7月为短缺7,000吨。

 
巴新矿业部长:弗里达河铜金矿项目将于2019年启动

近日,巴新矿业部长Tuke在参观弗里达河铜金矿项目现场后表示,项目计划于2019年启动。

 
日本10月铜线缆发运量同比增加10.1%

  日本电线电缆制造商协会(Japanese Electric Wire and Cable Makers' Association)周一公布的数据显示,日本10月铜线缆发运量(包括销售和出口)较上年同期增加10.1%,至62,800吨。

 
美银美林:看多基本金属 上调铜和铝价格预估

  外媒11月21日消息,美银美林全球大宗商品研究小组在报告中称,2018年基本金属需求依然获得支撑,但不会像2016/2017年那样旺盛。

  该行偏好铝等大宗商品,将2018年铝均价预估从0.94美元/磅上调至1.08美元/磅。

  2018年铜价预估从2.84美元/磅上调至2.96美元/磅。

 
沪铜中长期存多头机会

 
南方铜业公司:秘鲁矿工罢工未对生产造成影响

  利马11月22日消息,南方铜业公司(Southern Copper Corp)周二稍晚表示,位于秘鲁的五个工会中的其中一个已经开始举行无限期罢工,但停工并未对旗下矿山的正常运作产生影响。

 
紫金矿业:刚果(金)卡库拉铜矿开发拉开序幕

  紫金矿业(601899)11月22日晚间披露公司与加拿大艾芬豪矿业公司等合作的刚果(金)卡莫阿-卡库拉铜矿项目进展情况:卡库拉铜矿段超高品位矿体的并列双斜井施工完成首次爆破,表明该铜矿开发正式拉开序幕;卡莫阿-卡库拉两个采区合计年处理矿石量1200万吨的新版初步经济评估及工程设计即将完成;涵括卡库拉矿段控制范围的最新资源估算有望在2018年1月完成;资源区拓展潜力大。

 
欧亚资源集团:中国环保限产影响铜铝 新能源汽车推高钴价

2017年以来,金属行业表现亮眼。据世界银行最新的报告,预计2017年金属价格将上涨22%,而下行压力主要来自中国。随着中国去产能和节能减排的深入,中国将如何影响各类基本金属的价格?

 
智利Escondida铜矿工人举行罢工 抗议资方裁员

  圣地亚哥11月23日消息,一份工会声明显示,全球最大铜矿--智利Escondida铜矿的工会工人周四开始举行24小时罢工,以抗议公司近期的裁员举动。

 
中期供需边际变化利空 铜价回升难改中期跌势

 
海关:1-10月进口精炼铜258万吨 同比减少13.6%

  海关:1-10月进口精炼铜258万吨同比减少13.6%

 
Michiquillay铜矿项目12月授标

  秘鲁官方媒体《经营报》11月22日报道,秘鲁能矿部部长阿尔赫文在参加“2017年秘鲁投资和基础设施建设论坛”时表示,共有10家公司参与竞标Michiquillay铜矿项目,将于本月30日告知基价,12月20日授标。

 
西澳州芒特亚力山大铜矿等项目进展

圣乔治矿业公司(St George Mining)在西澳州的芒特亚历山大(Mt Alexander)铜镍硫化物矿床钻探取得重要进展。

 
江西铜业斥2.36亿元收购江西黄金60%股权

  江西铜业11月28日发布公告称,11月27日,公司与江铜集团正式签订《股权转让协议》,根据股权转让协议安排,公司将于12月27日前向江铜集团支付首期股份转让价款人民币5,000万元;第二期股权转让款16,297.6万元将于股份转让完成后30天内支付;剩余第三期的股权转让价款2,328万元将于江西黄金股东江西金源地矿集团有限公司人民3,880万元出资到位后3个工作日内支付。

 
麦格理:未来三个月铜面临库存上升风险

  麦格理分析师LynnZhao表示,未来三个月的风险是中国精炼铜供应增加而需求放缓,导致精炼铜库存上升。中国国内生产总值增速将在明年放缓,房地产行业对中国整体大宗商品需求构成“最大风险”。

 
秘鲁10月铜和白银产量同比下滑

  11月28日,秘鲁能源与矿产部副部长RicardoLabo表示,秘鲁2018年铜产量预计为250万吨,到2021年产量将达300万吨。

 
亚洲铜业会议召开在即 来年铜精矿加工费或将敲定

  11月28日,智利和秘鲁矿场罢工以及其他供应受阻问题推升铜价,并可能造成铜市在2018年下半年陷入供应短缺局面,这或对本周在中国召开的亚洲铜业会议产生影响。

 
商务部:上周(11月20日至26日)有色金属价格上涨0.3%

  据商务部监测,上周(11月20日至26日)全国食用农产品市场价格指数比前一周上涨0.3%,生产资料市场价格指数上涨0.6%。,生产资料市场价格指数比前一周上涨0.2%。

 
厄瓜多尔巨型铜矿初露端倪

  据MiningWeekly报道,澳大利亚索尔黄金公司(SolGold)宣布,其在厄瓜多尔的卡斯卡维尔(Cascabel)铜金矿勘探取得积极进展。

 
蒙古哈马戈泰铜矿钻探见矿850米

  据MiningNews.net网站报道,萨纳杜(上都,Xanadu)矿业公司宣布,其在蒙古的哈马戈泰(Kharmagtai)项目的白山远景区钻探发现大范围矿化,将现有资源量范围进一步延伸。

 
实现能源转型 铜资源够用吗?

  从传统能源向可再生能源的转型、从燃油汽车向电动汽车的过渡,将进一步刺激铜需求的增长。地球上的铜资源够用吗?我们从铜的历史、现状以及铜在未来所扮演的角色来看一看。

 
Al Hadeetha一百万吨铜精矿项目领取采矿牌照指日可待

  据亚洲财经新闻报道,2017年11月27日AlaraResourcesLimited(以下简称Alara)在阿曼王国的AlHadeetha铜矿项目取得重要进展,这意味着其建成年产1百万吨铜精矿厂的目标更进了一步。

 
必和必拓将削减铁矿石、铜和煤炭业务成本

  澳洲矿业巨擘必和必拓周二(11月28日)称,预计将进一步削减澳洲铁矿石、铜和煤炭业务成本,并于未来两年增加16亿美元的生产力。

 
南方铜业旗下秘鲁工人罢工进入第九天

  外媒11月29日消息:南方铜业(Southern Copper Corp)旗下秘鲁的工人罢工进入第九天,此前工会与资方的商谈计划无果而终。

 
铜企高管预期铜市将恢复平衡

  外媒11月29日消息,大型铜企的高管周三称,在可预见的未来,全球铜市将恢复供需平衡,即便矿场供应收紧且中国需求仍强劲。

 
10月份有色金属行业运行情况

  10月份,全国十种有色金属产量446万吨,同比下降3.3%,去年同期为增长3.2%。其中,铜产量增长6.3%,增速同比回落0.8个百分点;电解铝产量下降7.5%,去年同期为增长1.1%;铅产量下降1.4%,去年同期为增长7.1%;锌产量增长3.8%,同比回落0.7个百分点。

 
智利10月铜产量同比增加13.3%

  11月29日,智利政府公布的数据显示,智利10月铜产量为512,730吨,较去年同期增加13.3%。

 
Codelco:短期至中期内铜价料在每磅2.80-3.10美元

11月29日,智利国家铜业公司(Codelco)的首席执行官在参加一个行业会议时表示:

 
截至10月底 自由港印尼分公司铜精矿出口量为684,333吨

  11月29日,印尼能源与矿业资源部公布的数据显示,截至10月底,自由港印尼分公司共出口精矿684,333吨。

 
日本10月精炼铜出口量同比降21.2%

  11月29日,日本财务省公布的数据显示,日本10月出口精炼铜37,198,426公斤,较上年同期下降21.2%。

 
ANTOFAGASTA首席执行官:铜市大体平衡或小幅短缺

  11月29日,铜矿产商ANTOFAGASTA的首席执行官IvanArriagada在上海参加一个行业会议时称,国际铜市大体平衡或今明两年小幅短缺。

 
下游消费疲弱 锌价持续下跌

 
统计局:中国10月规模以上工业企业利润增速不及前值

 
中国铜冶炼商与国际矿企尚未就铜精矿加工费达成一致

  外媒11月30日消息,据六名产业消息人士,中国铜冶炼商与国际矿企本周尚未就明年的铜精矿加工费(TC/RC)达成一致,谈判可能拖入2018年,因双方在供应紧张与需求问题上争执不休。

 
10月份有色金属行业运行情况

10月份,全国十种有色金属产量446万吨,同比下降3.3%,去年同期为增长3.2%。其中,铜产量增长6.3%,增速同比回落0.8个百分点;电解铝产量下降7.5%,去年同期为增长1.1%;铅产量下降1.4%,去年同期为增长7.1%;锌产量增长3.8%,同比回落0.7个百分点。

1-10月,全国十种有色金属产量4522万吨,同比增长3.4%,增速同比提高2.2个百分点。其中,铜产量737万吨,增长6.3%,回落2.1个百分点;电解铝产量2723万吨,增长3.7%,去年同期为下降1.1%;铅产量418万吨,增长4.7%,同比回落1.4个百分点;锌产量505万吨,下降2.1%,去年同期为增长0.4%。氧化铝产量6028万吨,增长14.3%,同比提高13.1个百分点。

铜、锌价格略有回落,电解铝、铅价格继续上涨。10月份上海期货交易所当月期货铜、锌平均价格分别为50766元/吨和25756元/吨,分别比上月下跌2%和0.6%,同比上涨35.1%和43.5%;电解铝、铅平均价格分别为16468元/吨和20777元/吨,分别比上月上涨1.2%和5.7%,同比上涨29.3%和40.6%。

 
上期所将积极做好铜期权、纸浆期货上市准备

  第十三届中国(深圳)国际期货大会上海期货交易所专场活动12月3日在深圳举行。此次活动由上海期货交易所主办,主题为“推进产品业务创新,助力实体经济发展”。

 
CME集团:11月金属成交量创纪录高位

  12月4日,芝加哥商业交易所集团(CME集团)表示,11月金属日均成交量触及纪录高位。

 
多地钢铁、水泥、有色等企业被要求停产限产

  冬季大气治理已进入攻坚期。近日,南京、济南、安阳等地要求钢铁、水泥等企业执行停产、限产措施。业内人士认为,随着环保限产的持续推进,尤其是国内需求端好于预期,水泥、钢铁等行业的销量和价格短期内仍将保持在高位。

 
1-10月满洲里口岸铝及铝材出口成倍增长

据满洲里海关统计,今年1-10月,满洲里口岸累计出口未锻造铝及铝材(以下简称“铝及铝材”)2185.7吨,较上年同期(下同)增加135.6%;价值4907.5万元,同比增长156.2%;出口平均价格为每吨2.3万元,同比上涨8.7%。

1-10月满洲里口岸铝及铝材出口呈现多个特点。从伙伴国来看,主要出口至俄罗斯。1-10月,满洲里口岸对俄罗斯出口铝及铝材1611.4吨,增加118.1%,占同期满洲里口岸铝及铝材出口总量(下同)的73.7%;对波兰和德国各出口178.4吨和175.3吨,分别增加131.2%和153.0%;二者合计占16.2%。从贸易方式来看,一般贸易主导出口。1-10月,满洲里口岸以一般贸易方式出口铝及铝材2180.5吨,增加145.8%,占99.8%。同期,以边境小额贸易方式出口4.7吨,增加119.5%。

从企业属性来看,民营企业领军出口。1-10月,满洲里口岸民营企业出口铝及铝材1685.9吨,增加307.7%,占77.1%;外商投资企业进口498.7吨,增长1.7%,占22.8%。

在全球节能环保趋势下,铝材凭着自身质轻、价格低、可回收性的特点,在建筑、电力、汽车制造、电子及机械设备等领域广泛应用,市场需求也呈现持续现增加态势。10月18日,世界金属统计局(WBMS)公布的报告显示,今年1-8月,全球原铝需求量较去年同期增加233.4万吨,原铝市场供应短缺157.2万吨。与此同时,国内市场原铝及铝材供应增加,2017年1-7月,我国铝材产量为3592.75万吨,同比增加10.3%;2016年我国铝材产量为5496.09万吨,同比增长9.7%;2017年随着我国“供给侧”、“环保”政策落地,我国电解铝产量已经转入正常生产阶段。截止2017年9月底,我国铝锭库存达到历史高位,有近170万吨。国际市场需求增加,国内铝供应充足,共同推动铝及铝材出口增加。

 
民主刚果卡莫阿铜矿项目预可研完成

  据MiningNews.net网站报道,艾芬豪矿业公司(Ivanhoe Mines)日前公布其在民主刚果卡莫阿-卡库拉(Kamoa-Kakula)铜矿预可行性评价结果。

 
商务部:上周(11月27日至12月3日)有色金属价格下降2.5%

据商务部监测,上周(11月27日至12月3日)全国食用农产品市场价格指数比前一周上涨0.9%,生产资料市场价格指数上涨0.6%。

 
中国五矿完成我国企业首次国际海底区域调查

12月1日,首次执行大洋科学考察任务(中国大洋47航次)的“向阳红06”船从东太平洋返航抵达青岛,圆满完成了中国五矿国际海底合同区首个海上调查航次科考任务。这是2016年5月《中华人民共和国深海海底区域资源勘探开发法》(以下简称“深海法”)正式实施以来,首次由我国企业——中国五矿集团公司为主体实施完成的国际海底资源调查航次。

本航次作业区域跨度大、海况复杂、作业时间长,克服多项困难,安全、圆满地完成了科考任务。通过95天的海上调查,首次获取了合同区6个区块(占总合同区面积74%)的全覆盖地形地貌等地球物理数据资料,通过地质取样验证了西端A5区块的多金属结核资源分布特征,为后续勘探开发奠定了重要基础。本航次还获取了6个区块气象、水文特征和生物环境特征,为区内环境基线研究积累了丰富的数据资料。开展的大跨度全航程横跨太平洋海域海洋大气和海水微塑料分布调查,为掌握全球海洋塑料污染状况提供了基础数据支撑。

根据《深海法》要求,本航次编入我国大洋调查航次序列,命名为中国大洋47航次,是我国“蛟龙探海”工程深海资源勘查部分的重要内容。本航次以中国五矿长沙矿冶院为责任主体、国家海洋局第二海洋研究所为实施主体,国家海洋局北海分局和广州海洋地质调查局为支撑单位,将国家目标与企业目标充分融合,是我国以国有大型企业与国家科研院所联合开展海洋调查的新探索,提升了企业海洋矿产资源开发能力和影响力,丰富了我国大洋科考事业,体现了维护我国海洋权益、履行国际海洋法公约、提高全民族海洋意识的国家目标。

 
青岛:1762吨走私废矿渣被海关退运

  

从青岛海关获悉,在海关现场监管下,88个集装箱废矿渣近日被原状退运出境,共计1762吨。

 
铜价连续下挫 多空双方胶着

 
11月中国铜进口47万吨 铝出口38万吨

  海关总署最新数据显示,2017年11月我国出口稀土4,103吨,较上月增加636吨,同比增加2.91%;中国1-11月累计出口稀土46,043吨,同比增加10.0%。

 
坦赞铁路因罢工中断铜矿运输服务

  据MiningWeekly援引路透社报道,当地时间周三(12月6日),坦赞铁路管理局(TAZARA)宣布,由于赞比亚铁路工人罢工,坦赞铁路暂停一些运输服务,包括铜精矿运输。

 
智利央行上调GDP增速和铜价预期

  据MiningWeekly报道,当地时间周一(12月4日),智利央行将2018年经济增速从2.5%上调为3.5%,同时下调通胀预测,因此明年下调利率的可能性增大。

 
沪铝继续承压运行

  据上海有色网,11月15日供暖季限产开始实施后,氧化铝企业陆续实施限产,截至11月24日,氧化铝实际限产产能为519万吨/年(其中含山西晋中供暖季根据天气限产的40万吨/年的产能),仅为预期限产量的57%。氧化铝价格从高位3730元/吨回落至12月6日的3348元/吨,跌幅达10%。

  氧化铝是生产电解铝的主要原材料,其生产成本占电解铝生产成本的四成左右,如果氧化铝价格下跌,则铝价在成本端的支撑将会减弱。如果维持目前的限产力度,氧化铝价格存在进一步下跌可能。

  此外,山东省滨州市采暖季错峰生产方案中涉及的魏桥集团的电解铝产能,因为与今年7月份的违规产能重合,该集团在采暖季无需进一步关停电解铝产能。考虑到魏桥集团是我国第一大电解铝生产企业,这将极大削减市场对采暖季限产的预期,铝价将失去主要的提振动力。

  不断创新高的库存同样对铝价造成压力。截至12月4日,上海有色网统计的电解铝社会库存达到176.8万吨,处于历史高位。截至12月6日,上期所电解铝仓单库存达到664102吨,亦处于历史高位。

  在电解铝企业限产不及预期的情况下,国内库存可能继续上涨,库存拐点短期或难以出现。虽然外盘伦铝的库存处于近9年低位,但是美元企稳回暖,令伦铝下挫,因此境外库存的低水平对伦铝提振有限,伦铝上涨受阻,也难以对国内沪铝形成有效提振。

  下游需求方面,10月份我国房地产市场表现有所回落,10月份房地产开发投资完成额为90,544.36亿元,同比增长7.8%,较9月份回落0.3个百分点。10月份房屋销售累计销售面积为130,253.90万平方米,同比增长12.60%,比9月份同比增速回落2个百分点,为年内最低增速。汽车方面,1-10月份我国汽车累计产量2,295.70万辆,同比增长4.3%,累计同比增速比1-9月份下降0.5个百分点。1-10月我国汽车累计销量2,292.70万辆,同比增加4.10%,比1-9月份同比增速下降0.4个百分点。虽然年底车市因购置税到期有望迎来一波小高潮,但房地产消费旺季已过,房市或继续放缓,车市对铝价的提振作用或相对有限。

  综上,电解铝的主要原材料氧化铝价格有可能进一步下跌,国内库存或将继续增加,均对铝价造成压力。当前正值消费淡季,下游需求或难以对铝价形成提振。若无利好消息提振,沪铝主力1802合约或将继续承压运行,建议操作上以空头思路为主。

 
中国11月份进口未锻造的铜及铜材同比减少5%

  海关总署12月8日公布,中国11月份进口未锻造的铜及铜材47.4万吨,10月份进口未锻造的铜及铜材32.7万吨。

 
商务部:上周(12月4日至10日)有色金属价格下降1.6%

  有色金属价格下降1.6%,其中镍、铜、铝、锡、锌价格分别下降3%、2.3%、1.7%、1.4%和0.7%,铅价上涨1.6%。

 
伦敦期铜周二下跌 因获利了结和预计美联储升息

  伦敦12月12日消息,伦敦金属交易所(LME)期铜周二引领多数基金属下跌,因投资者在年底前进行获利了结且预计美联储本周会升息。

 
质检总局明确进口铜精矿中有毒有害元素限量

  12月8日,质检总局发布《质检总局环境保护部商务部关于公布进口铜精矿中有毒有害元素限量的公告》(以下简称《公告》)。  

 
刘达祥:确保水口山铜铅锌基地项目2018年底建成投产

  12月9日,湖南省常宁市委书记刘达祥到水口山就铜铅锌基地项目建设召开现场调度会,强调各级各部门要围绕时间节点倒排工期,以超常速度加快推进,确保铜铅锌基地项目2018年底建成投产。常宁市领导吴乐胜、唐奇林、段鸣、彭新霖,水口山经济开发区管委会主任尹建恒、党工委书记颜晓曦,株冶集团总经理刘朗明,水口山集团董事长王明辉参加。

 
巴克莱:将2018年铜价预估大幅调高至6175美元/吨

  12月12日,巴克莱表示,将2018年铜价预期从每吨5,725美元上调至6,175美元,预计2018年第一季度铜价将位于每吨6,275美元的水平。

 
嘉能可预计电动车将带动铜需求到2030年增加410万吨

  嘉能可称,镍需求预计将增加110万吨,钴增加314,000吨。首席执行官Glasenberg称,2030年总电动车销量预计将从2020年的210万辆上升至3170万辆。

 
确保水口山铜铅锌基地项目2018年底建成投产

 
刚果(金)下院通过新矿业法提高税费和矿税

 
中国铜消费发展趋势及峰值预测

  根据铜的消费发展新趋势,进一步改进完善铜期货品种的市场结构,顺应市场发展趋势与需求,完善铜期货市场的交易、交割等规则和制度、以及仓储布局,进一步拓展铜期货市场的广度与深度,更好地为实体经济服务。同时,要进一步推进行业大数据应用,完善有色金属行业预测预警体系,不断提升有色金属行业预测预警能力和水平,为有色金属工业调结构促转型增效益,为政府加强宏观调控和企业强化科学决策提供重要的参考依据。

 
紫金矿业科卢韦齐铜矿产出首批粗铜

  紫金矿业旗下的刚果(金)科卢韦齐铜矿产出首批粗铜,标志着该矿采选冶工艺流程全线贯通,进入试生产阶段。而在此前,紫金矿业刚刚宣布完成A股定增,科卢韦齐铜矿即是募投项目之一。其全面建成试生产进入生产运营阶段,将为各关联方带来回报。

 
秘鲁南方铜业公司罢工结束

  秘鲁官方媒体《经营报》12月13日报道,秘鲁南方铜业公司(SouthernPerúCopper)工人于11月21日开始罢工,12月10日罢工结束。

 
前10月智利铜产量同比下降2.1%

据BNAmericas网站报道,智利国家铜业委员会(Cochilco)的最新月度报告显示,10月份该国铜产量为51.04万吨,同比增长15.1%,为2016年12月份以来的最高增幅。

 
世界金属统计局:2017年1-10月全球镍市供应短缺4.99万吨

  世界金属统计局(WBMS)周三在其网站上公布的数据显示,今年前10个月全球镍市供应短缺4.99万吨。2016年全年为短缺6.82万吨。

 
统计局:11月十种有色金属产量432万吨 同比下降6.9%

  国家统计局12月14日公布的最新数据显示,11月份,全国十种有色金属产量为432万吨,同比下降6.9%。1-11月累计产量为4934万吨,同比增长2.5%。

 
统计局:11月份电解铝产量为235万吨 同比下降16.8%

  中国国家统计局12月14日报道;11月份有色金属产量为432万吨,同比减少6.9%;1-11月份有色金属产量为4934万吨,同比增长2.5%;11月份原铝(电解铝)产量为235万吨,同比下降16.8%;1-11月份原铝(电解铝)产量为2954万吨,同比增长1.7%。

 
法国矿商AMR在几内亚开始铝土矿生产 计划年产600-1000万吨铝矿石

  据外电12月12日消息,法国矿商Alliance Miniere Responsable(AMR)表示,公司在几内亚的铝土矿于周二开工生产,计划每年生产600-1000万吨铝矿石。

  AMR由法国两位商人创建,主要股东包括法国能源公司Areva前任首席执行官Anne Lauvergeon及法国电信巨富Xavier Niel。

  公司的一份声明稿显示,该矿的产量将全部销售给一家几内亚公司--Societe Miniere de Boke(SMB),SMB主要股东是新加坡韦立国际集团(Winning International Group)和中国的山东Weiqao公司。

  公司首席执行官Romain Girbal表示:“产量将全部发往中国。”他表示,到明年,AMR将会生产大约800万吨,但到2019年则将会超过1000万吨目标。

  几内亚拥有大约三分之一的全球铝土矿储备,但多年来,年产量一直徘徊在2000万吨以下,主要是受政治不稳定性拖累。

  SMB一位发言人表示,根据2017年的最新数据,到年末,SMB有望出口3000万吨铝土矿,往年产量翻倍,且将超越之前排在首位的生产商--几内亚铝土矿公司。

 
渤海活塞拟收购欧洲铝合金部件企业75%股权

  渤海活塞(600960)12月14日晚公告,公司与TRIMET Automotive Holding GmbH(以下简称“标的公司”)及其股东TRIMET Aluminium SE就收购标的公司75%的股份相关事宜签订了《股份购买协议》及相关附属文件。交易价格为6150万欧元,公司以现金支付。本次交易完成后,标的公司将成为公司的控股子公司。

  根据公告,标的公司是一家根据德国法成立的有限责任公司,是欧洲知名的轻量化铝合金部件研发和制造企业,为欧洲汽车行业的领导品牌如戴姆勒、宝马、奥迪、大众、沃尔沃等提供铝合金零部件的开发与生产,是欧洲汽车铝合金铸造行业的领导品牌。

  公告表示,标的公司在驱动、底盘及结构部件等方面拥有的先进技术和制造工艺以及成熟稳定的中高端客户关系,可以推进公司中高端产品研发制造,快速进入客户配套体系,加速推动公司轻量化战略落地,全面提升公司核心竞争力。业内人士表示,渤海活塞主要从事活塞及组件、专用数控机床、轻量化汽车零部件、汽车轮毂、汽车空调、减震器、排气系统、油箱、启停电池等多个产品的设计、开发、制造及销售,实现了汽车动力总成、底盘总成、热交换系统的产业布局,并试水新能源汽车零部件。今年1-9月实现营收17.7亿元,同比增长42.99%;归属于上市公司股东的净利润1.63亿元,同比增长44.84%。今年以来国内重卡产销持续向好,该公司活塞业务受此带动获得了大幅增长,预计重卡的高景气行情将继续推升该公司业绩。另外,今年以来受到萨德事件以及自身产品竞争力下降等因素的影响,北京现代持续表现低迷。但自三季度以来,北京现代的销量环比有了明显改善。第四季度是销售旺季,其销量复苏态势有望延续,这将有效增厚上市公司的业绩。此次收购后,通过整合标的公司先进的技术研发能力,上市公司将大幅提升自身技术和产品水平,为快速抢占新能源汽车轻量化零部件市场提供有力保证。

 
2018铝价看点:一季度还将延续供应偏紧格局

  2017年铝市场走势回顾

  2017年伊始,沪铝结束了2016年底的大起大落开始了稳步上涨。供给侧结构性改革在有色行业尤其是电解铝行业开始落地生根,但是下游的需求不济,给铝价带来了6个月的横盘。在这期间,库存却在不断累积。

  2017年,铝的下游需求并无太大亮点。房地产行业的偃旗息鼓以及汽车制造业的不温不火都没能给铝材需求带来大规模的增量。供给侧结构性改革为早已长期过剩的电解铝行业开始了“瘦身”。山东、山西、河北等省份开始了淘汰、关停落后产能的大潮,盘面也因此受到了多头资金的格外关注。仅8月份上半个月,盘面就狂涨近1800元,承包了全年将近一半的涨幅。

  在此之后,前期就开始不断累积的高库存开始作用于盘面,在出货较慢而库存增长却不断创出新高的压力下,盘面再次开始横盘整理。全年沪铝的走势就像登上两级台阶一样,缓慢而坚定地持续着2016年的牛市行情。

  同沪铝一样,2017年,伦铝也维持全年阶梯式震荡上行的趋势,并且涨幅稍大,尤其是9月以来的走势,更是强于沪铝的持续疲软。除去从9月开始持续上行的美元指数影响外,伦铝不论是库存还是下游需求都要比内盘压力小很多。因此,盘面继续走强的步伐也要坚定很多。

  我国原铝供给端现状及走势

  原铝的产业链从上游来看并不长,从铝土矿的开采到氧化铝的冶炼,最后到电解铝的生产,这三个重要环节构成了原铝的上游产业链。而从铝土矿的储量来看,虽然我国铝土矿储量并不低,但是品位不好,因此依然常年依赖进口。加之从去年开始的供给侧结构性改革缩减产能,对整体原铝上游产业链都形成了较大压制。

  铝土矿进口持续增加

  据最新的海关数据显示,2017年8月份中国铝土矿进口量约653万吨,环比上升6.3%。1~8月份,进口量共计4460万吨左右,同比大幅增加34.4%。

  8月份,几内亚依然是中国最大铝土矿来源国,供应量达278万吨左右,环比小幅增加2.3%。其次是澳大利亚,供应量约231万吨,环比增加17.2%。今年1~8月份,几内亚和澳大利亚铝土矿供应量分别约1770万吨和1600万吨,同比增加175.6%和14.6%。

  三季度,受几内亚雨季影响,几内亚铝土矿月供应量均在300万吨以下。10月份开始,月供应量有望恢复到300万~350万吨。由于河南和山西地区铝土矿供应短缺,当地氧化铝厂开始考虑使用澳大利亚进口的一水铝土矿。

  8月份,马来西亚向中国出口铝土矿约55万吨,环比下滑15.6%,巴西铝土矿供应量约52.7万吨,环比大幅增加96.1%。当月,受雨季影响,印度仅仅向中国出口5.5万吨左右铝土矿,环比大幅减少65.8%。10月份,印度雨季逐渐结束,铝土矿出口量有望恢复。8月初开始,马来西亚关丹停止铝土矿出口,并有望于10月中旬恢复。受巴西干旱缺水影响,9月底当地铝土矿洗矿受阻,四季度产量可能大幅减少并影响出口量。据悉,当地大型矿主MRN今年铝土矿产量有望减少200万吨左右,降至1500万吨左右。

  7~8月份,印度尼西亚共计向中国出口三船铝土矿,约15万吨。截至9月底,当地共有四家矿主获得了出口配额,共计约1000万吨。未来几个月,印度尼西亚铝土矿供应量将会继续复苏。

  从全年来看,不仅铝土矿的进口量持续上涨,铝土矿的价格也在同步走高,这也说明下游金属铝的价格上行所带来的上游需求刺激持续奏效。未来2018年,随着下游需求的温和增长,铝土矿的进口量将有望小幅上行。

  氧化铝持续走强为原铝带来成本支撑

  最新数据显示,9月,全国氧化铝产量为604.93万吨,当月同比增长9.5%;1~9月,全国氧化铝产量累计为5486.09万吨,累计同比增长16.6%。9月,中国氧化铝进口总量为275385吨,与去年同期相比增长了93%。1~9月,中国氧化铝进口总量为223万吨,与去年同期相比增长2.96%。除澳大利亚外,中国氧化铝进口的主要来源地还包括印度尼西亚、越南、法国、印度、日本和德国。

  从氧化铝的国内产量以及进口量增长数据中可以看出,主要增量来自于国内的氧化铝生产。而最主要的原因就是2016年以来氧化铝价格的持续上涨,截至10月底,市场主流报价3590元~3850元/吨,月均价较9月上涨185元/吨,涨幅为5.23%。同时,中铝氧化铝挂牌价格上调至3690元~3850元/吨,涨幅为6.5%。国内氧化铝价格继续上涨,但是涨幅较此前明显收窄。纵观全年的价格波动,显示出了电解铝成本抬高的趋势,未来2018年氧化铝依然有上行空间,只是将涨势趋缓。

  原铝进口价差扩大助推全年进口量大增

  2017年,随着铝价的持续走强,原铝进口也受到了一定程度的提振,较之2016年的萎靡呈现出大幅增长的态势。1~9月,我国累计进口原铝97484吨,同比2016年上涨27.78%。从全年的波动上来看,下半年增速较为明显,彼时内外价差不断扩大,我国铝及铝材净进口量也增幅加大,但随着近月进口现货价差的持续缩小,四季度的进口量并不看好。

  原铝产量下半年持续缩减

  最新数据显示,中国10月原铝产量为255万吨,同比减少7.5%,1~10月,中国原铝产量累计为2172.7万吨,较去年同期上涨1.5%。从全年数据来看,下半年产量明显缩减,这是由于供给侧结构性改革在电解铝行业落地所带来的大量产能关停所致。铝合金生产方面,除了6月数据呈现大幅上涨外,全年走势较为平稳,这也说明今年房地产行业增速放缓,原铝下游需求较为平淡。长期来看,随着经济的发展,原铝需求依然会保持稳步增长,但是短期内缺少亮点使得需求的未来增速并不乐观。

  最新数据显示,截至10月底,我国铝冶炼企业建成产能4577.7万吨,运行产能3662.8万吨,产能运行率80.01%,较9月下降0.18个百分点。按省份核算产能运行率回落的有:山西1.63%、河南1.56%、内蒙古3.13%、广西3.74%、山东0.08%;核算产能运行率增加的有:贵州5.60%。违法违规电解铝产能已基本关停完毕,然而采暖季限产提上日程,山西及河南地区率先执行,而合规电解铝新投快马加鞭,电解铝行业规模继续扩大。

  从全年的情况来看,6月是分水岭,全国电解铝总产能全年基本保持稳定,在产产能在6月份达到最高峰,之后开始持续缩减,电解铝开工率走势也是同样走势。说明在新增合规产能相继投入运营的同时,大量违规落后产能被淘汰,供给侧结构性改革在有色行业里生根发芽。预计明年全年的产能运行率依然维持高位,关停、淘汰落后产能的工作会进一步深化推进。

  另一方面,新增产能预计在2017年也高达381万吨。今年四季度,依然有较多的新增产能进一步投产,据不完全统计,四季度约有高达315万吨左右产能将陆续投产,2018年还有计划200万吨投产。因此,两方博弈下,最终哪方胜出将成为明年最大的不确定因素。

  全球原铝库存走势出现分化

  2017年,全球铝库存出现了截然相反的走势。一方面是伦铝库存继续下降,另一方面是沪铝库存不断创出新高。

  这也说明了从全球角度来看,铝市场存在不小的供给缺口,但是在国内却依然处于过剩局面。尤其是随着铝价的上涨以及新投产产能的增加,对铝的产量形成了助推器。

  从历史数据来看,去库存时间段一般在每年4~7月,在大规模的国内去库存开始前,预计电解铝产能关停、整合依然将持续下去。另一方面,铝水比例的提升使得铝锭流通量减少至年产量的40%,这样一来,铝绝对库存值变化对期货铝锭价格影响也会加剧。

  我国原铝下游消费情况及预测

  房地产行业发展降速

  1~10月,商品房销售面积约13.03亿平方米,同比增长8.2%,增速比1~9月份回落2.1个百分点。其中,住宅销售面积增长5.6%,办公楼销售面积增长28.2%,商业营业用房销售面积增长21.4%。商品房销售额102990亿元,增长12.6%,增速回落2个百分点。其中,住宅销售额增长9.6%,办公楼销售额增长20.2%,商业营业用房销售额增长27.9%。

  2017年10月份,房地产开发景气指数(简称“国房景气指数”)为101.49,比9月份提高0.04点。国家统计局发布的数据显示,从房地产开发投资完成的情况来看,1~10月份,全国房地产开发投资90544亿元,同比名义增长7.8%,增速比1~9月份回落0.3个百分点。其中,住宅投资61871亿元,增长9.9%,增速回落0.5个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为68.3%。

  2017年的房地产行业与去年相比,增速大幅回落,但较之2015年依然保持着小幅上涨。在宏观政策去房地产行业泡沫的调控下,这个2016年的经济增长“主引擎”熄火,开始了漫漫温和发展之路。这样一来,2017年,铝材的最主要需求端就失去了亮点,整体需求不温不火。2018年,地产行业对于铝的需求将继续以平稳增长为主,大规模的建设及开发将转变为有序推进的局部改造,对于铝材的需求还要更多地依靠基建。

  汽车制造将保持平稳增长

  根据中国汽车工业协会的最新统计数据来看,2017年10月,汽车产销比9月小幅下降,同比略有增长。1~10月,汽车产销保持小幅增长,但同比增速比前9月略有回落。10月当月汽车产销分别完成260.4万辆和270.4万辆,产销量环比分别下降2.5%和0.2%;同比分别增长0.7%和2%。1~10月,汽车产销分别完成2295.7万辆和2292.7万辆,同比分别增长4.3%和4.1%,低于去年同期9.5和9.7个百分点。产销量累计增速分别比1~9月下降0.5和0.3个百分点。

  从全年情况来看,整体产销量保持正增长,但是增速大幅回落。并且从分项数据来看,乘用车1~10月产量同比增长2.3%;商用车1~10月产量同比上涨16.9%。在去年的运输新规实施后,大大利好了货车的产销。未来汽车销售整体将继续保持稳步增长,并且新能源汽车将成为增长亮点。

  家电制造成为铝材需求新亮点

  2017年以来,家电行业保持着较为平稳的增长,并且进入9月份以后,增速有所加快。刨去季节性因素,说明下游家电的消费能力始终在持续增长,这也为铝材的消费提供了强大的市场潜力。未来一年,家电类的消费依然将保持一定增速,但是幅度不会过猛。

  再生铝需求量将平稳增长

  2017年9月,我国废铝进口18.27万吨,进口金额24697.1万美元。1~9月,累计进口废铝159.34万吨,比去年同期增长14.2%,累计进口金额同比增长25.6%。由于今年以来的原铝价格的不断上涨,与其形成替代关系的废铝需求不断增加,价格自然也水涨船高,预计随着原铝价格的回归,明年废铝价格的涨势也将有所放缓。进口量平稳增长,增速小幅回落。

  后市展望

  2017年的沪铝相较于2016年表现较为平淡,在年初的运输问题缓解后盘面理性回落,此后便像我们去年预计的一样展开了宽幅震荡的行情。如火如荼的去产能、真刀真枪的关停淘汰,使得电解铝产量出现了拐点。下半年不断下降的产量带来的是铝价不断上涨,投机资金更在此时疯狂涌入,把沪铝推上了1.7万元/吨。而此时大量套保资金也涌入盘面,沪铝开始了长达数月的巅峰博弈。

  2017年,对于电解铝行业是爱恨交织的一年,产能去掉了300万吨,但是行业利润增加了一倍多。铝锭库存也不断冲击着历史最高点。面对下游需求依然没有亮点的2018年,供给端的收紧将在供暖季结束后开始放松,而成本支撑将是铝价能否坚挺的关键。另外,先进产能的持续投产也将迎来扎堆的投资回报,2017年电解铝供应的紧平衡将有所改变。

  整体来看,明年一季度,还将延续2017年的供应偏紧格局,而取暖季结束之后尤其是下半年将会迎来产能的逐渐释放,叠加下游需求缺乏亮点、宏观经济发展降速、以及美元大概率上涨等不利因素,沪铝走势将呈现先扬后抑、全年宽幅震荡的局面,全年主要运行区间预计在1.28万~1.68万元/吨之间。

 
中国11月铝产量连降五个月 创2015年初来最低

  中国国家统计局12月14日报道;11月份有色金属产量为432万吨,同比减少6.9%;1-11月份有色金属产量为4934万吨,同比增长2.5%;11月份原铝(电解铝)产量为235万吨,同比下降16.8%;1-11月份原铝(电解铝)产量为2954万吨,同比增长1.7%。

 
铜延续2017年来最长连涨走势 因全球经济前景改善

 
波兰KGHM公司考虑通对加拿大Ajax矿环保许可案提出上诉

  华沙12月15日消息,波兰金属产商KGHM公司周五称,该公司正考虑对加拿大Ajax矿环保许可案提出上诉。

 
环保部限制进口类可用作原料的固体废物

  北京12月19日消息,在周一公布的声明中,中国环保部公布了更为严格的废物进口限制,此举将限制废铜进口。

 
West Pokot郡开始探测铜矿

  据报道,ConcordeResources及SMSandTrack(Africa)公司向肯政府申请许可,在WestPokot郡Kamunai地区521.7平方公里范围内探测铜矿。

 
商务部:上周(12月11日至17日)有色金属价格上涨1.3%

  据商务部监测,上周(12月11日至17日)全国食用农产品市场价格指数比前一周上涨0.5%,涨幅回落0.3个百分点,生产资料市场价格指数上涨0.6%,涨幅持平。

 
特朗普要求减少关键矿产对外依赖

据MiningWeekly援引彭博通讯社报道,美国总统特朗普日前签署一项行政命令,要求减少从电池到电话所需紧要或关键矿产(Critical Minerals)对外依赖。

 
元旦假期后铜铝锡涨跌停板将下调至5%

  12月25日,上交所发布关于做好2018年元旦期间市场风险控制工作的通知,对元旦后部分品种交易保证金比例和涨跌停板幅度进行调整。  

  元旦前,各品种期货合约的交易保证金比例和涨跌停板幅度仍按现行规则执行。  

  2018年1月2日恢复交易后,自第一个未出现涨跌停板的交易日收盘结算时起,铜、铝、锡期货合约的交易保证金比例由8%调整为7%;下一交易日起铜、铝、锡期货合约涨跌停板幅度由6%调整为5%。  

  关于交易保证金和涨跌停板的其他各项规定按照《上海期货交易所风险控制管理办法》执行。

 
日本11月压延铜产量同比增加5.9%

  东京12月26日消息:周二公布的初步数据显示,日本11月压延铜制品产量季调后为70,362吨,较上年同期增加5.9%。

 
必和必拓看好铜市场的十大理由

  从铜用量角度来看,海上风力发电每兆瓦时铜需求量系数是燃煤发电的5倍左右,太阳能发电约为燃煤发电的2.5倍。随着经济趋势长期向好以及全球正在向低排放能源体系过度,风能和太阳能等可再生能源将会持续高增长,这也是我们看好铜市场的一个重要原因。

 
智利国家铜业委员会:2028年智利铜产量料增13.9%

  圣地亚哥12月28日消息,智利国家铜业委员会(Cochilco)周四称,在新项目投产以及为应对矿石品位下降而进行的矿山扩产行动助力之下,预计到2028年,智利铜产量将较2016年水平增加13.9%。

 
 
 

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