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冀东水泥:受益重组 着眼一流

http://www.100ppi.com  2019年01月29日 08:17  证券市场周刊
生意社01月29日讯

  近期,冀东水泥公告了重大资产重组方案,金隅集团将所持有的14家水泥股权注入冀东水泥,重组后的冀东水泥作为金隅集团唯一的水泥业务平台,市场覆盖13个省、市、自治区,成为中国跻身前三、世界前五大水泥企业。

  近日,随着冀东水泥和金隅集团公告双方最新的重组事项,重组推进的速度超出市场预期,对股价构成利好。

  重组进程远快于市场预期

  1月10日,金隅集团和冀东水泥分别发布公告称,金隅集团拟将14家水泥企业股权,通过增资合资公司及现金收购两种方式注入冀东水泥。

  其中,增资合资公司方案为金隅集团以所持有的赞皇金隅水泥有限公司等七家公司的股权出资,冀东水泥以所持有的临澧冀东水泥有限公司等五家公司的股权及24.82亿元现金出资,双方共同向合资公司增资。

  增资完成后,双方的合资公司——金隅冀东水泥(唐山)有限责任公司的注册资本将增加至40亿元,双方对合资公司的持股比例保持不变。

  现金收购方案为冀东水泥以15.37亿元现金收购金隅集团持有的左权金隅水泥有限公司等七家公司的股权。

  为本次股权注入,金隅集团、冀东水泥签署了《关于合资公司增加注册资本的协议》、《资产收购协议》、《业绩补偿协议》等协议。

  冀东水泥公告称,前次重大资产重组中,公司通过与金隅集团共同出资组建合资公司的形式,获得了金隅集团10家水泥企业的控制权,有效地改善了双方的同业竞争状况,提升了公司的盈利能力。

  通过本次交易,冀东水泥将进一步获得金隅集团剩余14家水泥企业的控制权,从而金隅集团全部水泥业务由冀东水泥统一经营管理,冀东水泥与金隅集团之间的同业竞争问题得到彻底稳妥地解决,双方的关联交易亦将显著减少,有助于公司的盈利能力实现进一步提升。

  金隅集团与冀东重组可追溯到三年之前。2016年,金隅集团通过股权重组成为冀东发展集团控股股东,从而间接控制冀东水泥,与此同时,金隅集团、冀东水泥之间同步开展资产重组。

  2018年,金隅集团、冀东水泥以共同出资组建合资公司的形式,将金隅集团所属的10家水泥企业股权注入冀东水泥,有效地改善了双方的同业竞争状况,冀东水泥2018年业绩将大幅提升。

  由于看好冀东水泥未来的发展,2018年金隅集团通过集合竞价、部分要约收购等方式,斥资约10亿元直接增持冀东水泥7%的股份,目前金隅集团直接和间接共持有冀东水泥37%的股份。

  金隅集团公告称,水泥资产的注入有助于水泥业务实现优势互补、资源共享、技术融合等,进一步提升冀东水泥在华北地区,尤其是京津冀地区水泥的市场占有率和市场竞争优势,避免重复投资,以降低产能过剩的风险。

  首批10家水泥企业的股权注入冀东水泥时,金隅集团曾承诺将与合资公司组建完成三年内将剩余的14家水泥企业注入合资公司或冀东水泥。

  如今金隅集团不仅兑现了承诺,而且时间大大超前于市场预期。

  强强联手打造产业重组范例

  当前,中国经济战略转型和供给侧结构性改革正在奋力推进中,在传统产业通过并购重组、强强联合来打造技术先进和规模优势产能的进程