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稀缺性堪比稀土 磷矿石涨价哪些上市公司受益

http://www.100ppi.com  2018年08月14日 09:16  北国网
生意社08月14日讯

  原标题“稀缺性堪比稀土,磷矿石涨价哪些上市公司受益”

  2018年以来,随着环保日益趋严及沿江经济带环保整治,磷矿石及磷肥进入去产能阶段,供需结构好转,价格持续上涨。东方证券分析师赵辰认为,磷矿作为重要的战略资源,其未来稀缺性不弱于稀土,在供给侧趋严的背景下,磷矿价格将进一步上涨。未来磷化工产业将以矿石资源为核心进行整合,而自有磷矿资源企业的投资价值将凸显。

  根据USGS显示,全球磷矿石储量为670亿吨,其中摩洛哥(包括西撒哈拉)以500亿吨位列全球第一,中国则以40亿吨远居第二。磷作为不可再生资源,目前已被国家自然资源部列入24种国家战略性矿产目录,但据东方证券研究指出,按照现有开采速度和利用方式,我国商用磷矿储量将在40年后消耗殆尽。

  以印度从摩洛哥进口磷矿石到岸价为112.5美元/吨(折合人民币800元/吨)为例,由于其原材料高度依赖进口国家,其农资成本严重受制于海外寡头对原料价格的控制,而同期,我国同等品位磷矿石仅400元/吨,自有资源的战略意义显著。

  “企业为维系生存,通过大量出口化解产能过剩问题。这无疑变相将我国磷矿石资源低价变现,无益于改善行业过剩格局,反造成磷矿资源流失的同时把磷石膏废渣等环境问题留在国内。”赵辰指出。

  目前,我国磷矿主产地均责令减产、限产。按东方证券测算,2018年我国磷矿石产量将同比下降1000万吨,全年产量约在1.1亿吨左右,市场缺口将进一步放大,价格有望推向新高。

  “由于磷矿80%以上用于生产磷肥,未来磷矿石产业链将随着磷矿石减产推动下游磷肥等产业产能出清,不具备磷矿资源的下游磷化工企业将面临较高的原材料成本压力逐渐退出,行业将以矿石资源为中心进行横向整合,而行业核心价值将进一步回归于矿石资源。”赵辰认为。

  目前,国内拥有磷矿的上市企业包括司尔特(002538)、六国化工及云天化等企业。其中,司尔特持有贵州路发20%股权,该矿区预计可采储量不低于1亿吨且矿石品味在30%以上;新洋丰则拥有5亿磷矿资源储备;云天化为国内最大的磷矿资源储量企业,磷矿可采储量5.7亿吨。

  近日,进入秋季磷肥销售旺季,磷化工概念股盘中崛起,龙头司尔特两连板,云天化、芭田股份、澄星股份等个股股价亦都纷纷走强。

  有机构分析认为,司尔特受益半年报业绩增长且磷铵价格上涨而冲击涨停。天风证券分析师陈宏亮、李辉则认为,司尔特产业链一体化竞争力逐渐体现。“公司是安徽省磷复肥龙头,现有宁国、宣州、亳州及贵州四大生产基地,具备150万吨复合肥及75万吨磷酸一铵产能,在供需结构好转下,有望充分受益于行业景气回升。”陈宏亮表示。

  (文章来源:北国网)