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大宗商品全面溃败 黄金再度登上暴跌悬崖

http://www.100ppi.com  2015年08月04日 09:06   FX168
生意社08月04日讯

  国际现货黄金周二(8月4日)亚市延续隔夜跌势至1085美元下方。周一(8月3日)尽管公布美国经济数据欠佳,但市场仍看好美联储9月加息,在这样的情绪下大宗商品市场当天再度全面崩溃,油价更是暴跌5%遁入熊市,而黄金也是不敌压力进一步逼近此前创下的逾5年低位。

  国际投行高盛重申,随着美联储加息临近,今年黄金有跌破每盎司1000美元的风险。

  美国经济数据不佳难阻9月加息之路

  尽管本周一公布的美国消费支出以及ISM制造业PMI等数据的表现均不及预期,但多数机构仍看好美联储会在今年9月进行首次加息,并提振美元指数继续走强,令其他货币及大宗商品集体承压。

  周一数据显示,美国6月份消费开支仅增长0.2%,升幅创下四个月以来最小,或表明二季度末消费有所降温。作为美联储为关注的通胀指标,美国6月核心消费支出(PCE)物价指数年率连续38个月低于2%的目标位。

  路透社点评称,美国6月个人支出月率录得4个月来的最小增幅,主要原因是耐用商品汽车需求疲软,意味着美国经济在第二季度末失去了部分增长动能,但总体而言该数据符合美联储对经济的预期,且6月核心PCE物价指数年率上涨1.3%,表明通胀压力仍处于良性阶段。

  与此同时,美国供应管理协会(ISM)周一公布的数据显示,美国7月ISM制造业指数跌至52.7,预期53.5,前值53.5。美国制造业增速小幅趋缓,表明该国的制造业增长有所降温。

  而作为就业报告的前瞻指标之一,美国7月制造业就业指数跌至52.7。同时进口分项指数触及一年来最低52.0。

  然而,尽管上述数据均不及预期,但一些分析师依旧看好美联储在9月份加息。

  投行Jefferies表示,相较于6月份,美国7月份ISM制造业指数数据“令人失望”,但仍高于年迄今的平均月度数据。预计美国制造业将以缓慢且不均衡的速度改善。

  凯投宏观则认为,ISM制造业指数公布后仍然看好美联储在9月份加息,并指出,美国7月份ISM制造业指数走低,仍然与GDP折合年率增长超过2%一致。

  大宗商品再崩盘黄金难以独善其身

  受美联储加息预期升温以及美元走强的影响,大宗商品市场周一(8月3日)再度全线下跌,追踪能源、金属和农产品表现的彭博大宗商品指数连跌三天,创2002年2月以来最低。布伦特油价自1月份以来首次跌破50美元并进入熊市,国际金价逼近5年低点,而铜价也抵达熊市边缘;其它基本金属和贵金属同向走低。

  周一跌势最凶猛的无疑要属原油。国际油价当天大跌逾5%,并刷新今年1月来最低水平,指标布伦特原油跌至每桶50美元以下,因中国制造业活动疲弱令商品市场抛售加剧。由于油价的下跌拉低通胀,而在缺乏通胀的环境下跌黄金通常难有良好的表现。

  金属方面,COMEX期金周一下跌0.5%,收盘价接近逾5年来最低水平;期银下跌1.6%,至14.51美元/盎司,为7月15日来最大日跌幅;铂金期货下跌1.8%,至967.10美元/盎司;钯金期货下跌1.3%,至603.20美元/盎司。

  同时,伦敦铜价周一跌至六年低点,接近熊市,之前中国这一全球最大的金属消费国的制造业活动减弱。伦敦镍领跌工业金属,一度下跌多达3.4%;铝下跌多达1%,至2009年7月份以来低点。彭博工业金属分类指数下探2009年4月份以来最低水平

  据华尔街日报周一(8月3日)报道,大宗商品价格再度下挫,追踪一篮子大宗商品价格表现的S&P GSCI Total Return Index创下2008年11月份以来的最大单月跌幅,这使得已持续一年的大宗商品跌势进一步加深,几乎没有观察人士预计这一局面会出现缓解。

  上周五(7月24日)美国商品期货交易委员会(CFTC)报告显示,对冲基金和其它基金经理对美国原油看涨押注降至五年最低,同时他们的黄金持仓至少十年来首次变成净空头。他们重申预期铜价下跌。

  大宗商品市场的投资者面对着中国经济放缓、全球经济低迷以及美联储上调利率前景的威胁。此外,美元的升值也给原材料价格带来压力。美国收紧货币政策的预期推动美元今年夏天走高。

  大宗商品价格承压的另一个原因是很多原材料供过于求。美国以外的大豆种植企业或者煤矿都选择维持产量不减,因为这些国家的本币疲弱使这些企业能够将成本维持在较低水平,而美元走强则意味着他们在价格下降的情况下,仍能实现更多利润。

  高盛重申金价可能破千

  国际顶级投行高盛集团(Goldman Sachs)周一重申看空金价言论,并称黄金最糟糕的阶段还未到来,金价有跌破每盎司1000美元的风险。

  Currie指出,“美元前景越发光明,再加上资产贬值风险开始消退,把黄金用作一种替代美元的资产越来越不重要。在这种环境下,风险显然偏向下行,还有一种可能性,就是金价今年跌破1000美元。”

  事实上Currie不是唯一的唱空者。荷兰银行的Georgette Boele和法国兴业银行的Robin Bhar都称,金价到12月份将接近1000美元。基金经理的净黄金多头头寸规模为2006年美国政府数据有记录以来的最低水平。

  花旗集团(Citi)分析团队周一(8月3日)表示,9月FOMC会议将会是美联储加息的基准时间。美国7月和8月非农就业数据将会是美联储加息决定的关键支持。黄金将会在今后数季度内测试1000至1025美元区间。

  另外,黄金价格近期大幅下跌,导致黄金信托基金产品资金出现大量外流。周一(8月3日)公布的数据显示,世界最大的黄金ETP产品SPRD黄金7月下滑38.74吨至672.7吨。目前该ETF基金储备已经达到自2008年以来的最低水平。

  鉴于黄金ETF目前市场情绪异常低落,一些分析师认为黄金ETF市场很难在近期内复苏。RJOFutures分析师Phillip Streible表示,黄金将会继续走低,这将会使更多的投资者远离黄金ETF市场。

  Streible表示,美联储加息将会导致股市担惊受怕的投资者们重新回到黄金和黄金ETF市场,利用黄金多元化他们的投资组合,以此规避一定风险。

  不过东京三菱日联银行(Mitsubishi)分析师周一(8月3日)指出,美国7月金币银币的销量表现强劲,显示贵金属仍然存在一定购买意愿。

  三菱分析师表示,美国铸币厂数据显示美国鹰头金币销量在7月大幅上涨,同时,美国鹰头银币销量也表现异常强劲。美国鹰头银币上周恢复销售,因此前需求过于火爆,银币一度销售一空,有三个礼拜出现断货现象。

  (文章来源: FX168)