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欧银降温欧元美指反弹 黄金能否继续“趁火打劫”?

http://www.100ppi.com  2018-01-18 10:00:08 汇通网

生意社01月18日讯

  周三(1月17日),现货黄金在上两个交易日形成的价格区间内展开震荡整理,因多名欧洲央行(ECB)高官表态,称近期可能不会调整政策的报导打断了欧元涨势,美元兑一篮子货币触及三年新低后企稳。还有消息人士称,下周欧洲央行不大可能放弃继续购债的承诺,因决策者需要更多时间来评估经济和欧元的前景。不过市场看衰美元的基本预期保持不变,欧元受到的上行阻力只是暂时的。

  市场周三将重点关注稍晚加拿大央行的货币政策决定。外界预期加拿大央行将升息25个基点,将指标利率上调至1.25%,支持今年全球利率将上升的观点。市场预期该央行2018年将升息三次。

  截至发稿,现货黄金微涨0.02%至每盎司1338.77美元,周一(1月15日)曾触及9月8日以来高位1344.81美元/盎司;COMEX期金主力合约上涨0.14%至1339美元/盎司。

  美元指数运行于90.608,上涨0.21%,盘中刷新2015年1月以来低点90.09;欧元兑美元下跌0.25%至1.2232,盘中一度见高1.2321,为2014年12月以来峰值。

  欧元短期内连破四大重要关口

  先前得益于市场对全球主要央行、尤其是欧洲央行的货币政策正常化进程预期有所加速,欧元在最近一周时间里表现极其抢眼,连破1.20、1.21、1.22和1.23四大重要关口。

  欧洲央行上周暗示,2018年初改变政策信号的意愿增强,特别是继续其2.55万亿欧元的购债计划,直到通胀回到目标水平的承诺。这使得投资者预期欧洲央行进行2011年来首次升息的时间提前至2018年12月,并助推欧元兑美元升至三年高点。

  这也是美元多头在2018年年初遭遇新一轮休克性打击的元凶,市场看衰美元的基本预期保持不变。大和证券资深策略师Yukio Ishizuki称:“许多市场参与者的看法是全球货币政策将迈向正常化。在此类看法盛行之际,美元定会保持疲态,黄金依然可以‘趁火打劫’。”

  欧元净多仓处于纪录高点

  对欧元多头来讲,有数个理由让这些价位成为关键水准。2017年夏季时,欧元仓位失衡的情况没有这么严重,且估值仍相当吸引人,而当前的水位对欧元的支撑力并没有那么强。

  摩根士丹利策略师在一篇每日报告中称,只要能达成通胀预期且经济增长仍维持强劲,那么欧洲央行将会容忍欧元涨势。

  欧银高层表态,意在平复火热市场情绪?

  不过接近欧洲央行管委会的三名消息人士称,只可能在下周之后对政策指引进行根本性调整,有可能选择3月,届时决策者能得到新的经济预测。其中一名消息人士称:“我们需要更深入的分析,才能进行调整。”

  这样的话,欧洲央行行长德拉基仍可利用公布政策决定后的记者会放弃对未来政策路径的非正式暗示。但欧洲央行一名发言人士未予置评。

  欧洲央行已承诺将继续购债至少到9月,并在此后较长一段时间仍维持利率在当前的纪录低位,而市场认为“较长一段时间”的意思是三至六个月左右。

  投资者反应过度

  上述消息人士还表示,欧元走强大致证明了欧元区经济强劲,但他们警告,投资人已对上周四(1月11日)公布的12月会议纪要反应过度。理由有以下两点:

  ①政策讯息变得强硬与否要取决于经济有无进一步的改善,但欧元区通胀仍在放缓,而且远低于欧洲央行近2%的目标。

  ②欧元兑美元汇率约较欧洲央行12月预测中所体现的水准高出约4.5%,而决策者需要评估欧元升值对物价的影响。欧元走强通常会压制通胀,因其让出口变得昂贵,进口则变便宜。

  大和证券的Ishizuki表示:“宏观驱动型基金似乎已经拟定了各种可能情形,其中都假定今年欧洲央行开始缩减刺激政策。如果许多市场参与者坚持这样的脚本,欧元面临的挑战将是短暂的。”言下之意,美元多头彻底翻身变得遥遥无期。

  诺沃特尼:欧元走强是帮倒忙

  当被问到欧元近日涨势时,欧洲央行(ECB)管理委员会委员暨奥地利央行总裁诺沃特尼周三表示,欧元兑美元近期的走强表现是帮倒忙。诺沃特尼在维也纳向记者表示,欧洲央行没有汇率目标,因此将会注意情况发展。

  康斯坦西奥:不排除长时间宽松

  欧洲央行副行长康斯坦西奥在接受意大利日报la Repubblica采访时表示,他不排除货币政策仍会继续“在很长一段时间内保持非常宽松”。

  魏德曼:排除2018年升息

  在周二晚间发表的专访中,欧洲央行管委、德国央行总裁魏德曼似乎排除了今年升息的可能,称分析师对2019年中期升息的预期符合欧洲央行的政策指引。魏德曼表示:“央行停止购债是“合适的”,但购债计划至少将持续至9月份。”

  美元全线疲软以及对于2018年欧元区经济愈发增强的乐观看法,给予欧元新的上涨动力。欧元兑美元过去三个月升值4%,目前比欧洲央行12月宏观经济预测所使用的汇率水准高出4.5%。汇通网认为,欧元在今年年初的上涨速度引发本周部分欧洲央行官员发表讲话,突显出他们的担忧加剧。

  荷兰国际集团驻伦敦策略师Viraj Patel表示:“就欧元相关评论来看,欧洲央行同时扮演好警察和坏警察的角色,但无疑欧元涨势给欧洲央行决策者埋下了不确定性的种子。”

  现货黄金目标位仍是2017年高位1357.54美元

  根据波浪型态及回档位分析,现货黄金目标位仍是2017年9月8日所及高位每盎司1357.54美元。

  对1357.54美元至12月12日低位1235.92美元跌势的分析表明,经过短暂修正,金价已最终突破障碍位1341美元,也就是86.4%回档位。

  金价目前处于5浪,也就是始于1307.90美元五浪周期的第五浪。该周期处于上行通道,暗示5浪最高涨至1357美元附近。

  预测分析及日线图下行趋势线也指向类似目标位,在1354美元,也就是上行波浪C的50%档位。只有跌穿1329美元,才可能意味着上行态势发生逆转。

  (文章来源:汇通网)