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新湖早盘提示(黑色版块)

http://www.100ppi.com  2022年09月22日 11:44:43  新湖期货

螺纹/热卷:★☆☆(加息落地,关注今日数据)

今日凌晨美国预期内加息75基点,落地后今日有反弹可能。昨日俄乌冲突加剧,对商品形成利好,尾盘拉涨。铁水达到阶段性高点,短流程利润亏损限制螺纹产量回升,低库存将继续给予支撑。8月地产数据依然形成拖累,市场对中长期需求不看好。热卷下游汽车保持高增长,但疫情以及国外加息始终影响制造业需求,家电和机械等需求均偏弱,长期盘面预计以区间震荡为主,关注今日数据。

铁矿石:★☆☆(宏观及成材偏空,盘面负反馈但现实尚未跟进,建议观望)

现货端山东主港PB粉742涨2,麦克粉730平;现货成交5日均值保持在近期高位;01合约基差80元/吨附近;进口利润维持正区间。供应方面,第38周(9.12-9.18)全球发运环比回升,9月以来巴西地区发运较预期偏低;到港保持在近期高位,均值近2300万吨。需求方面,第38周(9.8-9.14)铁水产量高位继续稳中有升至238万吨/天,短期高位保持。库存方面,第38周(9.8-9.14)港口库存在供应回升需求边际持稳情况中止,目前1.37亿吨环比持平,钢厂进口矿库消比在近年绝对低位。昨日钢谷成材数据显示成材产量开始下降,库存仍保持小幅累库趋势,在目前钢厂微利情况下,数据中性偏弱,无法给材矿带来上涨空间,夜盘美联储如期加息75基点,符合市场预期,预计已经定价。铁矿方面到港强度恢复但对于目前高铁水而言继续累库压力不大,基本面给到的驱动在于国庆节假期临近现货补库。目前宏观及成材偏空局面下,盘面开始交易负反馈,但产业现实尚未累积出较大矛盾,继续关注钢联表需情况,短期建议观望。

焦炭:★☆☆(能源担忧与加息压力共存,成材表需一般,焦炭或偏弱震荡)

昨日盘面偏强震荡,主要在于俄罗斯发言引发市场对能源担忧推高盘面估值,焦企首轮提涨100元/吨仍停留在个别焦企,钢厂暂未回应,找钢与钢谷表需环比回升符合预期,表现一般无法给予新驱动,美联储夜间加息幅度符合预期,但议息会议后市场对未来加息强度上抬可能拖累黑色整体估值下调。基本面来看,供需略偏紧,港口贸易商情绪一般,但倒挂缓和后集港意愿升高,准一报价2670。原料煤成本支撑仍强,焦企基本无利润。盘面来看今日早盘走势或震荡偏弱,下午关注钢联表需是否超预期,如果表现维持一般,在盘面交易完强加息利空后,或回归偏强震荡格局,建议暂观望。中长线供增需弱偏空格局尚未改变。

焦煤:★☆☆(能源担忧与强加息预期扰动估值,下游采购维持偏积极,关注今日终端表需)

昨日焦煤盘面偏强震荡,俄罗斯发言引发市场对于能源担忧,终端表需表现一般没有给予太强驱动,美联储强加息预期或导致今日短暂交易估值下移。蒙煤通关均值稳步抬升在650附近,但结构仍差,焦煤供需偏紧格局未变,另外近日事故略转多,煤矿安监或压制生产,不过对于同地区煤矿生产影响不大,焦企与中间商采购维持偏积极,整体看除非终端减产,短期供需偏紧暂难缓和。虽然基本面偏强,但盘面成材无利润短线或跟随终端偏弱运行,后续关注成材表需、利润与黑色各环节限产情况。中长线关注供给扰动消退与终端需求触顶后逢高做空机会。

动力煤:★☆☆(政策扰动大,流动性低,不建议操作。)

提前布局迎峰度冬,保供力度加码,产地供给继续修复,市场煤供给依然偏少,产地非电需求释放,价格稳中偏强。市场煤到货继续偏少,港口价格坚挺,但成交转僵持。雨季叠加亚洲市场需求强,印尼中低卡价格偏强运行。冷空气南下,气温继续回落,北方部分地区提前进入供暖季,工业用电好转,叠加水电继续疲弱,电厂日耗出现支撑,降幅趋缓。节前刚需补库,装置开工率增加,非电需求继续释放。部分地区提前备库存迎峰度冬,大秦线检修前积极补库,电厂库存继续攀升。保供调入增加,高价导致调出减少,港口小幅累库。提前备战迎峰度冬,保供稳价政策加码,价格继续承压,但市场煤继续偏少,且中间环节结构性问题依然在,短期煤价或窄幅区间震荡。仍需关注防疫、冬储及大会前的安监动态。主力合约持仓少,流动性低,不建议操作。

玻璃:★☆☆(供给小幅收缩,需求略有走弱)

昨日沙河及华东现货产销环比持平并未过百,湖北产销尚可,本周厂库有望去库,近日部分厂家受到现金流及高库存压力,已有多条产线提前放水冷修,有助于缓解目前供过于求持续累库的现状。需求端实际下游尚未见明显起色,深加工订单表现较差;随着中间库存持续去库,近日产销主要是贸易商补库。以郑州为代表的保交楼政策陆续推进,预期对玻璃需求有所推动。短期关注产销能否持续,若持续过百盘面有望小幅反弹;若持续低迷盘面仍将走弱。

纯碱:★☆☆(供需矛盾走弱,区间震荡为主)

本周一条1000吨光伏产线点火,纯碱出口数据持续景气接近20万吨。随着纯碱检修季接近尾声产量环比继续增加,玻璃厂降低原料库存,预计纯碱厂库变化不大。近期玻璃产线的计划外冷修令市场预期纯碱后市需求走弱,从冷修量来看暂时对纯碱需求减量有限,但玻璃加速冷修预期加强情绪冲击较大。美联储加息75个利空基点落地,会议发言偏鹰。临近十一长假,下游或有补货驱动,纯碱短期供需矛盾走弱,预计盘面受市场情绪影响区间震荡。

  (文章来源:新湖期货)

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