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瑞达期货:油厂挺价 油强粕弱依旧

https://www.100ppi.com  2021年10月18日 16:45:32  瑞达期货

  瑞达期货:油厂挺价,油强粕弱依旧

  外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)周五大豆期货上涨,豆粕上涨。CBOT11月大豆期货上涨11.5美分,报每蒲式耳1217.75美分,12月豆粕合约上涨2.5美元,报每短吨316.6美元;12月豆油合约上涨0.9美分,报每磅61.29美分。

  盘面走势:①A2111收盘报6050,较上一交易日0.27%,成交量94826手,持仓38930手,-6911,A11-1月价差2;②B2111收盘报4549,较上一交易日1.95%,成交24453手,持仓量9324手,-2298;③M2201收盘报3230,较上一交易日-0.92%,成交852467手,持仓量1207724手,-32439手,江苏现货与M2201基差350,M1-5月价差203;④Y2201合约收盘报9872,较上一交易日2.43%,成交量901584手,持仓量461462手,10950,Y1-5月价差604。

  消息:1.美国全国油籽加工行业协会(NOPA)发布的月度压榨数据显示,9月份NOPA会员企业的大豆压榨量环比降低3.2%,同比降低4.8%,创下三个月来的新低,也低于市场预期。NOPA数据显示,9月份的大豆压榨量为1.53800亿蒲,低于8月份的1.58843亿蒲,也低于去年9月份1.61491亿蒲。2.据马托格罗索州农业经济研究院(IMEA)预期,截至10月15日,巴西马托格罗索州的大豆播种面积为45.06%,上周为20.31%,去年同期为8.19%,五年均值为25.83%。

  市场报价:国产大豆价格5740。江苏张家港地区油厂豆粕价格:3580,0。天津地区经销商报价,一级豆油10450。张家港经销商报价10530。广州贸易商报价10500。(单位:元/吨)

  仓单库存:豆一仓单14,787手, 100手;豆二仓单800手,0手。豆粕仓单26,207手,0;豆油仓单9,378手,-700手。

  主力持仓:豆一2111合约前20名多头29679,-3364,空头31160,-3676,净持仓-1481;豆二2112合约前20名多头15296,-109,空头15058,32,净持仓238。豆粕2201前20名多头853124,-34464,空头908014,-30554,净持仓-54890。豆油2201合约前20名多头307636,4977,空头358171,6508,净持仓-50535。(单位:手)

  观点总结:豆一:东北大豆陆续上市,毛粮价格最高达到2.9元/斤(5800元/吨),明显高于往年价格,激励期货市场价格飙涨。本年度,新季大豆减产是支撑大豆价格底部的重要因素。国家粮油信息中心此前预计,2021年我国大豆种植面积920万公顷,同比下降6.9%,为近三年来的最低,总产量较上年减少120万吨,至1840万吨,同比下降6.1%,为6年来首次下降。另外,今年大豆市场的需求主体,除了看下有加工企业外,还有国储和资本市场。最新的购销双向竞价交易将拍卖价下调至5650元/吨,收购价也下调至5750元/吨,对豆一的价格有所拖累。盘面来看,豆一在前高处承压,震荡走弱,暂时观望。

  豆二:美国农业部(USDA)周三凌晨公布的每周作物生长报告显示,截至10月10日当周,美国大豆生长优良率为59%,市场预期为58%,去年同期为63%,此前一周为58%;美国大豆落叶率为91%,此前一周86%,去年同期为92%;美国大豆收割率为49%,市场预估为50%,此前一周34%,去年同期为58%。美豆收割过半,对后市的供应有一定的压力。巴西方面,农业咨询机构AgRural周一发布报告称,截至10月7日,巴西2021/22年度大豆播种进度已达到10%,较之前一周提高六个百分点,2020/21年度同期的大豆播种率仅为3%。AgRural表示,该国大部分地区,以及马托格罗索州和帕拉纳州等粮食主产区的降雨提振了播种,令播种进度取得进展。巴西播种进度提升,压制美豆价格。盘面来看,豆二短线下跌动能减弱,暂时观望。

  豆粕:美豆方面,美国农业部发布的周度出口销售报告显示,截至10月7日当周,美豆出口销售净增115万吨,符合市场预期。美国全国油籽加工商协会(NOPA)发布的美国大豆压榨报告显示,美国9月大豆压榨量触及三个月低位,低于贸易商预估的均值,显示美国国内大豆需求仍处于下降态势。南美方面,巴西的播种进度保持良好,同样压制美豆的价格。从豆粕基本面来看,国庆假期大豆压榨量明显下降,豆粕产出减少,豆粕库存大幅下滑。10月11日,国内主要油厂豆粕库存60万吨,比节前减少18万吨,比上月同期减少29万吨,比上年同期减少36万吨,比过去三年同期均值减少22万吨。虽然豆粕库存回落,但是由于国内油厂的压榨利润持续由油脂来支撑,豆粕价格持续被边缘化,受成本影响较大。盘面来看,豆粕在3200获得一定的支撑,不过短期反弹乏力,暂时观望。

  豆油:美豆方面,美国农业部发布的周度出口销售报告显示,截至10月7日当周,美豆出口销售净增115万吨,符合市场预期。美国全国油籽加工商协会(NOPA)发布的美国大豆压榨报告显示,美国9月大豆压榨量触及三个月低位,低于贸易商预估的均值,显示美国国内大豆需求仍处于下降态势。南美方面,巴西的播种进度保持良好,同样压制美豆的价格。从油脂基本面来看,监测显示,10月11日,全国主要油厂豆油库存92万吨,比节前增加7万吨,月环比增加6万吨,同比减少44万吨,比近三年同期均值减少57万吨。随着假期结束,油厂开机率提升,大豆压榨量增加,预计后期豆油库存将继续上升。不过从绝对值来看,豆油的库存仍处在低位。在原油仍持续偏强,支撑生物柴油需求的背景下,豆油的价格仍有支撑。盘面来看,豆油继续走强,向上可能有突破10000点的可能,下方关注9500-9600一带的支撑情况。

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  (文章来源:瑞达期货)

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