大宗商品涨跌榜-生意社

本社首页 > 分析评论 > 正文

瑞达期货:天气因素扰动 豆粕震荡走弱

https://www.100ppi.com  2021年07月27日 08:21:54  瑞达期货

  瑞达期货:天气因素扰动,豆粕震荡走弱

  外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五下跌,豆粕下跌。CBOT11月大豆期货上涨-10.5美分,报每蒲式耳1351.75美分,12月豆粕合约上涨-9.8美元,报每短吨356.2美元;12月豆油合约上涨1.3美分,报每磅63.23美分。

  盘面走势:①A2109收盘报5,692,较上一交易日0.53%,成交量166,755手,持仓量87,878手,-4,287,A9-1月价差-67;②B2109收盘报4,315,较上一交易日-1.24%,成交量50,661手,持仓量34,831手,-1,390;③M2109收盘报3,503,较上一交易日-2.18%,成交量877,331手,持仓量922,833手,-56,206手,江苏现货与M2201基差-67,与M2109基差-73,M9-1月价差6;④Y2109合约收盘报8,968,较上一交易日0.65%,成交量779,134,持仓量375,043手,-19,283,Y9-1月价差266。

  消息:1、未来一周产区几无降雨,第二周降雨恢复,旱情较为严重的北达科他、南达科他、明尼苏达、爱荷华,四州面积合计占比35%左右。2、美国农业部(USDA)周五公布,民间出口商报告向墨西哥出口销售10万吨大豆,2021/2022市场年度付运。美国大豆的市场年度始于9月1日。

  市场报价:国产大豆价格5480。江苏张家港地区油厂豆粕价格:3430,-20。天津地区经销商报价,一级豆油9290。张家港经销商报价9270。广州贸易商报价9240。(单位:元/吨)

  仓单库存:豆一仓单16,940手,-188手;豆二仓单0手,0手。豆粕仓单20,831手,-105;豆油仓单6,390手,0手。

  主力持仓:豆一2109合约前20名多头56127,-2480,空头55975,-2369,净持仓152;豆二2109合约前20名多头24434,-825,空头23947,143,净持仓487。豆粕2109前20名多头595780,-33876,空头689622,-50017,净持仓-93842。豆油2109合约前20名多头256916,-11866,空头259074,-7047,净持仓-2158。(单位:手)

  观点总结:豆一:临近暑假以及应届毕业生毕业,学校食堂的消费需求不振。加上蔬菜价格低廉,豆制品与蔬菜的高价差也限制了大豆的需求。同时,猪肉价格偏低,动物蛋白对植物蛋白的比价和替代效应逐步显现。总体下游需求不振,拖累国产豆的价格。7月份以来,国储先后新开多家直属库入市收购,但产区余粮有限,且挂牌价格多随行就市,收储对大豆市场的支撑作用有所减弱。不过受储备库增收的影响,预计也限制大豆的回调空间。盘面来看,豆一低位震荡,短期下行动能减弱,建议观望。

  豆二:美国农业部周一公布的每周作物生长报告显示,截至2021年7月18日当周,美国大豆生长优良率60%,符合市场预估均值60%,之前一周为59%,去年同期69%。单周,美国大豆开花率63%,之前一周为46%,去年同期为62%,五年均值为57%。当周,美豆结荚率为23%,之前一周为10%,去年同期为23%,五年均值为21%。美豆优良率有所好转,限制美豆的涨幅。阿根廷方面,阿根廷农业部周二在报告中称,截至7月14日,阿根廷农户已出售2510万吨2020/21年度大豆,上周成交量为66.04万吨。大豆销售速度落后于上一年度。据官方数据显示,去年同期,阿根廷共销售大豆2720万吨。盘面来看,豆二承压于前高,有所回调,暂时观望。

  豆粕:美豆方面,最新气象预报显示美国中西部一些大豆产区将出现有利降雨,有助于改善大豆作物状况,中国等大豆进口国因美国大豆成本较高更青睐采购南美大豆导致美国大豆出口销售不振,造成了CBOT大豆期货市场的下挫,拖累豆类价格。从豆粕基本面来看,在现阶段一些油厂豆粕出现胀库后,开始出现催提的现象。不过数据显示8月以后,大豆的进口量预计会有所下降,缓解远期豆粕的供应压力。需求端来看,生猪产能仍在惯性增长,不过大体重猪出栏正在逐步下降,高料肉比效应正在逐渐减弱,限制豆粕的需求量。后期仍是重点关注美豆对豆粕的成本的影响。盘面上来看,豆粕延续回调的走势,下方关注3400元/吨的支撑情况。

  豆油:美豆方面,最新气象预报显示美国中西部一些大豆产区将出现有利降雨,有助于改善大豆作物状况,中国等大豆进口国因美国大豆成本较高更青睐采购南美大豆导致美国大豆出口销售不振,造成了CBOT大豆期货市场的下挫,拖累豆类价格。从油脂基本面来看,监测显示,7月19日,全国主要油厂豆油库存89万吨,周环比增加3万吨,月环比增加6万吨,同比减少32万吨,比近三年同期均值减少53万吨。豆油库存保持增长,但总体依然处在偏低的位置,限制油脂的下跌空间。不过目前油脂已经涨至前高的位置,高位获利离场限制油脂继续上行的力度。盘面来看,豆油探底回升,下方仍有支撑,暂时观望。

  免责声明:本报告中的信息均来源于公开可获得资料,瑞达期货研究院力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本报告不构成个人投资建议,也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为瑞达期货研究院,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。

  (文章来源:瑞达期货)

【版权声明】秉承互联网开放、包容的精神,生意社欢迎各方媒体、机构转载、引用我们原创内容,但要经过授权并注明来源生意社;同时,我们倡导尊重与保护知识产权,如发现本站文章存在版权问题,烦请将版权疑问、授权证明、版权证明、联系方式等,发邮件至dana@netsun.com,我们将第一时间核实、处理。