1．平均价格包容消化一切因素。这个原则表明，所有可能影响供求关系的因素都必得由平均市场价格来表现，就连自然灾难也不例外。当然这些灾祸事先谁都难以料到，但是一旦发生，就会很快被市场通过价格变化消化吸收掉。

2．市场具有三种趋势。道氏的趋势定义是，上升趋势必须体现在依次上升的峰和谷上。相反，下降趋势则以依次下降的峰和谷为特征。道氏把趋势分成三类——主要趋势、次要趋势和短暂趋势。其最关心者为主要趋势（或称大趋势）。他坚信，大部分股市投资者钟情于市场的主要方向。

3．大趋势可分为三个阶段。 大趋势通常包括三个阶段。第一阶段又称积累阶段。此时所有经济方面的所谓坏消息已经最终地为市场所包容消化，于是那些最机敏的投资商开始精明地逐步买进。第二阶段，商业新闻趋暖还阳，绝大多数技术性地顺应趋势的投资人开始跟进买入，从而价格快步上扬。第三阶段，即最后一个阶段，经济新闻捷报频传，大众投资者积极入市，投机性交易量日益增长。但是那些当初在熊市的底部乘机买进的精明人，开始逐步抛出平仓。

4．各种平均价格必须相互验证。 具体而言，是指工业股指同铁路股指应相互验证，意思是除非两个平均价格都同样发出看涨或看跌的信号，否则就不可能发生大规模的牛市或熊市。

5．交易量必须验证趋势。简而言之，当价格在顺着大趋势发展的时候，交易量也应该相应递增。如果大趋势向上，那么在价格上涨的同时，交易量应该日益增加，而当价格下跌时，交易量应该日益减少。

6．唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。这句话也就是说，一个既成趋势具有惯性，通常要继续发展。