期货:周五焦炭2105反弹承压震荡,减仓2千余手。前十名资金流向:多空均部分集中增仓,多头持仓集中度偏高。当前焦钢博弈加剧,焦炭首轮降价预期升温,期货空头借势增仓打压后部分集中减仓,盘面超跌反弹后承压,贴水较大。节前或宽幅震荡波动,注意关键位资金流向和市场情绪变化影响。
现货:当前焦炭供需仍偏紧,焦企暴利钢厂亏损引发焦钢博弈加剧,多地钢厂主动压价,价格拐点临近。日照、青岛港焦炭挺价、成交一般:准一级焦3000,一级焦3100,含税价。汾渭平原受天气影响时发环保限产,焦企开工率微调,库存低、强势挺价;煤矿整治及蒙古通关问题焦煤强势挺价。钢厂焦炭小幅增库,港口小幅降库,部分钢厂检修增加、压价。
简要策略:焦炭2105节前或宽幅震荡波动,注意关键位资金流向和市场情绪变化影响。波段操作:持多10%资金仓位,跌破2540减仓,若下探2500-2530区企稳可逢低考虑试多,若上冲2600-2650区承压可平多考虑试空。短期操作:平仓观望,若下探2510-2540区企稳可逢低考虑带止损试多,若上冲2580-2600区承压可考虑带止损试空。短期关键位:2530、2580。
策略分析:当前市场对国内外疫情形势仍存担忧情绪,各国货币财政双宽松强力支持经济,疫苗利好宏观需求预期仍占主导支撑作用。国内加强宏观调控,宽松政策稳定经济增长。短期焦企新投产产能释放、首轮跌价预期加重,市场预期转变;而现货高价导致期货大跌后贴水增大、支撑增强,期货超跌后反弹,注意关键位资金流向。操作上参考:超跌至低价低估支撑区企稳后可考虑做多,年度高价区可考虑做空,注意关键位资金情绪及主动性。
提示:超七成农民工选择“就地过年”。美国上周首次申领失业救济人数好于预期。世卫组织:80个国家和地区已出现英国发现的新冠病毒变异株。OPEC+专家组:预计第二季度石油库存将低于五年均值。钟南山最新研判:3月份以后全球疫情将下降。唐山进一步加严源头减排措施。国际货币基金组织警告全球资产价格面临回调风险。拜登:呼吁“团结”,将积极抗疫,修复与盟友关系;重新加入巴黎协定和世卫组织、停建美墨边境墙等;履新计划包含1.9万亿美元经济刺激。耶伦财长:相信市场决定汇率,考虑发行50年期美债,疫情时期暂不考虑加税。财政部:2021年要精准有效实施积极的财政政策。工信部:确保粗钢产量同比下降,推进铁矿石联合采购和再生钢铁原料进口。央行:保持对经济恢复的必要支持力度,保持货币政策的连续性、稳定性、可持续性。中央经济工作会议:明年宏观政策要保持连续性,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。
(文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王经理)