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焦炭期货早评:资金打压焦化利润 焦炭承压弱势波动

https://www.100ppi.com  2020年07月01日 10:16:22  招金期货 (钢铁产业部王经理)

  期货:焦炭2009周二续跌,收1885(跌4.5),总减仓0.8万余手,成交量减少;夜盘微调。昨日前十名资金流向:多头分散增减调仓,持仓集中度微调;空头部分减仓为主,持仓量减低,集中度微调。近期美国等多地疫情有二次爆发趋势,市场恐慌担忧情绪加重,外盘股市原油承压大波动;螺纹走弱,资金转向打压焦炭利润,资金抛压加重,盘面破位大跌;短期或延续承压弱势波动,注意资金情绪、市场供需及政策预期变化,防范资金集中异动。

  现货:日照、青岛港等地焦炭现货维稳挺价:准一级焦2050,一级焦2150;均含税价。六轮提涨落地后,部分地区焦企开启第七轮提涨。山西召开打赢蓝天保卫战决战指挥部会议,山东以煤定产、煤炭消费总量计划压减10%,受山东、江苏等地焦企限产和去产能政策发酵影响,市场维持强势。山西焦企整体库存偏低,钢厂高炉开工率维持高位、需求旺盛;供需格局偏紧,港口库存减少支撑市场价格。

  宏观及外盘因素:美单日新增超3.6万,巴西超3.3万,印度超1.8万;福奇称如不做改变,美国可能见到一天10万新增病例。央行7月1日起下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点,“精准滴灌”助推金融向实体让利。美财长和美联储主席国会作证:控制疫情对经济反弹至关重要,预计7月通过下一轮刺激案。外盘:美股上涨,原油横盘整理,伦铜、黄金续涨新高,美元指数震荡;短期黑色或承压震荡。

  简要策略:焦炭2009或延续承压弱势波动,注意资金情绪、市场供需及政策预期变化,防范资金集中异动。波段操作:平空观望,若下探1850-1880区企稳可逐步试多,若反抽1930-1950区承压可试空。短线操作:平空观望,若下探1850-1880区企稳可逐步试多,若反抽1900-1930区承压可试空。短期关键位:1870、1900。

  策略分析:当前美国等地疫情爆发新高、存扩大隐患,重启经济措施面临大考、局地暂停重启,美股、原油等承压回调。各国货币财政双宽松、大放水支持经济,对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。国内加强宏观调控,强力宽松政策稳定经济增长,高炉开工率维持高位,推升焦炭需求预期,期货走估值提升性震荡上涨逻辑;近期螺纹需求走弱,叠加疫情爆发恐慌担忧情绪加重,市场承压大幅回调洗盘。操作上参考:回调低价支撑区企稳后做多为主,大涨冲至高位后可平多、试空,注意关键位资金情绪及主动性。

  提示:全球新增病例数再创新高,美疫情新高,多州紧急暂停重新开放,美卫生部长警告美国控制疫情的窗口正在关闭;巴西、印度新增持续高位,国外疫情担忧情绪加重。财政部:全国各地发行新增专项债券2.19万亿元,发行进度96%。易纲:全年贷款新增预计近20万亿,社融规模增量超过30万亿。北京:以最坚决措施阻断疫情传播。美国财长:7月国会可能通过新一轮刺激。媒体称特朗普政府考虑推出1万亿美元基础设施方案。政府工作报告:集中精力抓好“六稳”、“六保”;今年赤字率拟按3.6%以上安排,发行1万亿元抗疫特别国债;积极财政政策要更加积极有为,稳健货币政策要更加灵活适度,就业优先政策要全面强化。

  (文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王经理)

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