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铁矿石期货策略:多头集中减仓避险 铁矿石承压续跌

https://www.100ppi.com  2020年02月28日 08:27:13  招金期货 (钢铁产业部王经理)

  期货:铁矿石2005周四续跌,收633(跌13.5),总减仓4.7万余手,成交量减少。前二十名资金流向:多头巨幅集中减仓,持仓量大减,集中度骤降;空头大幅集中增减换仓,持仓量减少,集中度微调。短期国外疫情恐慌情绪大增,全球股市暴跌,工业品承压续跌。铁矿石期货多头巨幅集中减仓,空头延续打压。短期或延续承压震荡下跌,注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化,防范资金集中异动。

  现货:港口PB粉(湿吨)续跌:曹妃甸640,青岛港635,日照港635;普氏62%铁矿石指数$87.35(预计续跌)。唐山部分钢坯报3060(跌20),成交较差。当前疫情导致局地交通不畅,钢厂钢材库存高位、加大检修限产,铁矿石发运恢复正常,3月发运增量预计较大,矿石港口增库预期增加。近期部分钢厂补库虽对矿石有支撑,但矿石高价压力较大,现货跟随期货大跌,市场心态转差。

  简要策略:铁矿石2005或延续承压震荡下跌,注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化,防范资金集中异动。波段操作:持空15%资金仓位,突破635减仓,若上探645-655区承压可试空,若下探615-625区企稳可试多。短线操作:持空15%资金仓位,突破635平仓,若上探640-650区承压可做空,若下探615-625区企稳可试多。短期关键位:630、640。

  策略分析:当前一季度经济压力较大,政府加强宏观调控,宽松政策释放流动性稳定市场,加大逆周期调节力度。近期部分钢厂加大检修限产,铁矿石3月供给量增加预期增强;短期钢厂补库对现货有支撑,期现货高价压力大增,钢厂减产压力向原料传导,期现货承压大幅回落。操作上参考:超跌至低价区后做多为主,高价压力区承压后可锁空,注意关键位资金情绪及主动性。中长周期来看,近远月低价区附近价格适宜布局中长周期多单。

  提示:韩日等多个国家确诊病例逐步增加,恐慌情绪蔓延,全球股市大跌。国常会:增加再贷款再贴现5000亿元,下调支农、支小再贷款利率0.25个百分点。习近平:加大宏观政策调节力度,努力实现今年经济社会发展目标任务;逆周期调节节奏和力度要能够对冲疫情影响,防止经济运行滑出合理区间;积极扩大国内有效需求,加快在建和新开工项目建设进度。财政部:加大宏观政策逆周期调节力度,积极的财政政策要更加积极有为,扩大地方政府专项债券发行规模。银保监会:放贷要考虑是否违规流向房地产。多省市新投资重大项目开始开工建设。央行副行长:疫情结束后,中国经济可能会形成“补偿性”恢复;中国货币政策调控空间十分充足。

  (文章来源:招金期货,作者:钢铁产业部王经理)

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