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生意社:10月钢铁PMI创46个月最低水平 11月跌势或放缓

http://www.100ppi.com  2019年10月31日 18:53:15  生意社 (何杭生)
生意社10月31日讯

  10月国内钢铁行业市场受市场需求缩减,钢厂生产下降,企业采购意愿不强,原材料价格下降的影响下,钢价一跌再跌,钢铁指数亦一降再降。据生意社数据,10月31日钢铁指数为928点,较周期内最高点1065点(2017-12-05)下降了12.86%,较2015年12月20日最低点493点上涨了88.24%。(注:周期指2011-12-01至今)较10月1日下降了2.83%。

  另从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看,10月份为41.3%,较9月下降2.9个百分点,创46个月来的最低水平。

  从原料和成材价格方面来看,10月国内进口矿现货价格呈现持续下跌态势,而成材螺纹钢价格亦处于跌势,但其在下旬有出现小幅反弹行情。据生意社价格数据显示,截至10月31日,澳洲62%PB粉矿港口车板均价在677.89元/湿吨,巴西63.5%粗粉价格在705.88元/湿吨,62%印粉价格在620.17元/湿吨,分别较10月初下跌9.86%,8.36%以及7.00%;而16mm的三级螺纹钢上海市场均价在3675元/吨,较10月初仅下降了1.95%。且从趋势百分比图来看,原材料价格降幅明显大于钢材价格降幅,理论上,钢企利润空间尚存,铁矿石后市还有涨价空间。

  从钢厂生产方面来看,10月份,受环保限产政策和市场需求缩减影响,钢厂生产活动有所下降,企业采购意愿不强,同时加大了对已有库存的消耗。据中物联数据,生产指数为42.3%,较上月下降0.9个百分点;采购量指数为33.5%,较上月下降13.5个百分点,指数水平处于低位;原材料库存指数为37.9%,较上月下降11.1个百分点。钢厂对后市预期趋于谨慎,生产经营活动预期指数为39.9%。

  另据生意社数据,整体来看,全国247家钢厂10月周平均开工率在74.71%,而9月在78.43%,8月在81.30%,连续三个月下降;周平均高炉炼铁产能利用率亦在75.78%,连续2个月下降;而相应的周平均日均铁水产量212万吨,亦连续两个月下降;三者均处于年内新低水平。说明了在钢价持续下跌行情下,钢厂生产积极性明显下滑,减产支撑钢价。

  从钢厂库存方面来看,10月份,钢厂接单和生产均减少,但终端需求降幅相对较小,钢材销售较为顺畅,产成品去库存加快。据中物联数据,产成品库存指数为36.8%,较9月下降8.8个百分点,钢市供需失衡的矛盾有所缓解。从钢企反映情况来看,10月份,螺纹钢库存降幅最大,环比下降超过10%。

  从社会库存方面来看,据中钢协统计,2019年10月,全国20个城市5大类品种钢材社会库存合计环比继续下降。10月库存总量1256万吨,环比减少75万吨,下降5.6%。其中钢材市场库存总量1174万吨,环比减少65万吨,下降5.3%;港口库存82万吨,环比减少9万吨,下降10.3%。5大品种钢材社会库存中,热轧卷板库存环比上升2.9%,冷轧卷板库存环比下降1.2%,中厚板库存环比下降1.4%,线材库存环比下降1.8%,螺纹钢库存环比下降12.6%。

  从市场需求方面来看,10月份,北方启动秋冬季大气污染综合治理,多地开始停限产,钢铁需求逐渐减弱,下游行业订单减少。据中物联数据,新订单指数为31.6%,较9月下降6.3个百分点,创近4年来的新低。

  综上所述,生意社钢铁分析师何杭生认为,10月钢铁行业“萎靡不振,银十变废”,钢价持续下跌,主要是由于“钢厂检修不及预期,下游需求不及预期,市场库存消耗不及预期”的“三不及”所引起的综合低迷行情。未来市场方面,原料价格大跌,支撑不足成材市场;资金环境相对宽松,缓解钢铁行业紧缩态势;采暖季限产执行灵活,削弱钢材供给影响;以及出口订单创年内新低,内需不济难转外销;是四个目前影响钢铁行业走势的主要因素。那么预计11月钢价整体依旧下跌,但跌势或放缓,有小幅反弹行情后再跌,再走稳。

  (文章来源:生意社,作者:何杭生)

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