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生意社: 印尼禁矿靴子落地 妖镍卷土重来

http://www.100ppi.com  2019年09月02日 18:10:33  生意社
生意社09月02日讯

   1、镍现货走势

  

  2日,镍价再次大幅飙涨。据生意社镍价格监测,9月2日镍现货价格141366.67元/吨,较前一交易日129633.33元/吨大幅飙涨9.05%;沪镍开盘涨停,涨幅近6%,报136960元/吨,再度刷镍新上市以来新高;LME三个月期镍巨幅拉升,涨幅一度达到8.14%,创10年最大涨幅。

  2、现货镍历史走势

  

  据生意社数据监测,今日镍单日涨幅达近10%,价格141366.67元/吨,破13万新高,较年初大幅飙涨达57%,创下自2014年9月以来5年新高。2014年的印尼禁矿令使得镍价在当时半年内涨幅近50%。

  印尼禁矿靴子落地 镍价暴涨

 印尼矿业部主管煤炭和矿产品的负责人Bambang Gatot Ariyono周一表示,印尼将从2020年1月1日停止出口镍矿石,因为印尼要将更多矿产资源在国内加工。Ariyono告诉记者,这项规定的实施较最初计划提前了两年,而且只适用于镍矿石。消息流传之后,现货镍暴涨近10%,期镍直接开盘涨停。

  3、印尼镍进口占总额逾1/3

国家

2019年进口镍矿预计进口总额(万吨)

占比

20191-6月份镍矿进口总额(万吨)

1-6月镍矿进口同比

菲镍宾镍矿

4300

60.9%

2868

6%

印尼镍矿

2600

36.8%

1238

32%

其他国家镍矿

160

2.26%

81

-23%

总额

7060

-

4187

15%

 如上表所示,中国2019年预计进口镍矿总额约为7060万吨,其中印尼镍矿2600万吨,占总额的36.8%,逾1/3之一的占比。印尼镍矿如果2020年1月1日停止出口镍矿石,那么将影响镍矿逾三分之一的供应量。 

  镍矿资源枯竭 菲律宾最大镍矿将10月份停止开采

  由于资源枯竭,菲律宾出货量最大的高品位镍矿山LANGUYAN将于10月停止开采,目前该矿山出货能力在60万混吨/月左右,平均镍品位在1.5%以上。另外,该矿山附近的另一座矿山ANC也面临着资源枯竭的压力,目前虽未正式关停,但已无高品位矿产出,出中品位尾矿为主。由于开发时间较早, Tawi Ta矿区高品位矿的枯竭压力的确较大。LANGUYAN镍矿全年出货能力在720万吨/年,占菲律宾全年进口额4187万吨的16.74%,影响还是比较大的。

  4、下游不锈钢大幅跟涨

  据生意社价格监测,截止9月2日,304/2B不锈钢平板1.0*1219*2438(公差0.91)的日均价为14171.43元/吨(含税),较前一交易日的13828.57元/吨(含税)大幅上调2.48%,距今年以来6月19日最低点上涨8.65%。8月不锈钢产量继续增加,对镍价有支撑。

   镍价上涨 高镍三元锂电池仍有优势

  镍矿禁止出口以及镍价上涨的同时,随之而来的是镍相关产品、衍生品的价格上涨,最终会影响产业链的发展。其中镍价上涨会带动硫酸镍价格的拉升,近日硫酸钴价格一路拉升,从8月29日的27500元/吨上涨到28400元/吨。而硫酸镍作为高镍三元锂电池的原料之一,将电池里面的镍占比提高降低钴的比例,最终达到长续航的目的。当前镍价折算后三元成本增长尚且在下游生厂商依然能够接受范围内,高镍化趋势亦十分明确,作为镍的新需求仍较强劲。

   两大因素或将削弱镍价的强劲势头

  随着印尼颁布镍出口禁令,镍价或将在第四季度远超预期,但有两大因素或将削弱镍价的强劲势头:一是中国已储存大量镍库存,二是随着印尼停止销售,菲律宾可能加大出口量。

  禁矿对国内不锈钢原料而言影响相对有限

  对于国内不锈钢产业链而言,原料的相对偏紧是阶段性的,未来随着印尼新增镍铁产能的释放,镍铁出口将替代镍矿出口,这种效应在明年下半年将有明显体现,中长期看,禁矿对国内不锈钢原料而言影响相对有限。

  印尼禁矿靴子落地 多头情绪或缓和

  综上所述,生意社镍分析师刘美丽认为,印尼禁矿这一消息早在7月初有过一波炒作,令镍价今年大幅飙涨近40%,直到近日印尼禁矿这一消息实捶,镍价再次飙涨近20%。但随着靴子的落地,这一波炒作情绪或缓和。回顾镍价历史数据,2014年也是印尼禁矿,中国进口印尼镍矿占全年逾1/3的量,当时镍价价格飙至15万/吨,按照这个水平,镍价还有近1万的上涨空间。但是,印尼镍禁矿,不排除菲律宾可能加大镍出口量,在一定程度上消减印尼禁矿的影响。总体来说,菲律宾面临镍矿资源枯竭,10月份将关停最大镍矿,而九十月份又是传统旺季,虽然宏观不确定因素,或将消减需求量,但总体来说,镍价供应偏紧中长期仍然看好,现在镍价热度正高,有冲高15万的空间,随后或高位震荡,下一波高点或在10月份菲律宾关停镍矿时间点。

    相关上市公司:华友钴业、中金岭南、格林美、海亮股份。

  (文章来源:生意社)

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