一、价格走势

生意社:2017年聚合MDI供需失衡 市场行情跌宕起伏

http://www.100ppi.com  2017年12月25日 11:24:31  生意社
生意社12月25日讯

  一、价格走势

  据生意社监测数据显示:2017年国内聚合MDI市场价格跌宕上涨,年初报价在21025元/吨,年末报价在27750元/吨,价格大幅上涨。

  二、行情分析

  市场行情:

    第一季度:聚合MDI市场价格持续上涨,节后归来供方挂牌上调,主力厂家控货销售;在此支撑下,持货商炒涨心态明显,报价追涨。2月国内聚合MDI市场重心向上,主力工厂库存紧张出货缓慢,各地现货难觅,中间商心态看涨捂盘惜售,主流报盘高位向上。下游用户刚需询盘气氛浓郁,实单交投缓慢跟进,等待需求面进一步恢复。3月国内聚合MDI市场震荡整理,万华等生产厂家3月挂牌价都有所上涨,厂家供货仍偏紧,加之工厂装置集中检修消息利好,中间商无库存压力报盘窄幅探涨,下游采购刚需为主,谨慎观望。

    第二季度:聚合MDI市场价格持续下滑,4月各大工厂挂牌价公布挺市意向明显,然下游商家随采随用,刚需补仓,补货意向不明显,贸易商持货报盘维稳。场内现货交投气氛冷清。5月国内聚合MDI市场高位运行,科思创MDI装置检修停产,供应工厂报价上调,贸易商手中货少,低价惜售,下游需求无明显波动,价格持续下滑。6月,市场处于淡季,聚合MDI价格跌宕盘整为主。

    第三季度:聚合MDI市场价格持续上涨,MDI价格从24000元/吨涨至36000元/吨,聚合MDI市场价格再度拉涨5000-8000元/吨不等,最高涨幅达9.7%。万华化学是全球MDI龙头,拥有MDI产能180万吨,占2016年全球/国内总产能的24.5%/58.3%。MDI属于寡头垄断,市场集中度高,近年来除拜耳、亨斯迈、巴斯夫等几大厂商扩产外并无新进入者。MDI具有高技术壁垒、高投资、长建设周期等特征,而公司掌握MDI核心生产技术,并因其原材料65%自给率具备成本优势。2018年30万吨TDI也将投产,将取代沧州大化成为国内龙头。

    第四季度:聚合MDI市场价格持续下滑,10月国内聚合MDI市场价格持续下跌,万华化学10月聚合MDI挂牌价35000元/吨(9月为28500元/吨,9月12日分销市场挂牌价调整为35000元/吨),纯MDI挂牌价29800元/吨(较9月份上调2100元/吨),进入10月,聚合MDI价格继续阴跌。万华检修完成生产基本恢复而且节后宣布给贸易商7折合同供货并放出部分低价的T30进入市场,供应增量使得市场慢慢冷却下来,看空气氛开始蔓延,不乏贸易商低价走货。

    11月国内聚合MDI市场价格继续下跌,自2017年11月份开始,万华化学集团股份有限公司中国地区聚合MDI分销市场挂牌价29800元/吨(比10月份价格下调5200元/吨),直销市场挂牌价29800元/吨(比10月份价格下调5200元/吨);纯MDI挂牌价29800元/吨(同10月份相比没有变动)。近期由于低价Sadara货源进入,且旺季需求逐步走低,本周纯MDI/聚合MDI华东市场价分别下跌4.0%/5.6%至3.03/2.80万元/吨。巴斯夫、拜耳、亨斯迈、东曹瑞安等厂家11月聚合MDI报价也均有下调。贸易商对后市信心不足报价继续下探,市场延续跌势。自2017年12月份开始,万华化学集团股份有限公司中国地区聚合MDI分销市场挂牌价28800元/吨(比11月份价格下调1000元/吨),直销市场挂牌价28800元/吨(比11月份价格下调1000元/吨);纯MDI挂牌价29000元/吨(比11月份价格下调800元/吨)。 

  行业动态:聚合MDI下游需求较之前减少。随着气温开始走低,室外发泡受限,北方部分室外保温工程旺季即将结束,聚合MDI需求开始减少,所以价格也在回落。此外,今年房地产市场调控加码,使得商品房成交量下滑,国内建筑和家装市场遇冷。冰箱厂家作为聚合MDI应用最多的客户,国内销售减少,只能增加出口量作为出路,而为了企业信誉又不能对国外客户任意涨价,聚合MDI价格上涨而带来的成本压力,冰箱厂家只能自己承担,所以对高价有抵触心理。而国内聚合MDI厂家为了稳定下游客户市场,也开始平抑市场价格。

    受全球范围因不可抗力影响的MDI产能合计达到129万吨,而需求一直平稳增长,从而造成MDI供需失衡,价格大涨。但随着Sadara40万吨/年、上海联恒35万吨/年、亨斯曼荷兰20万吨/年和科思创德国20万吨/年等装置的投产,巴斯夫已经开始在中国重庆改进MDI设备,开始构建新型蒸汽甲烷装置,以提高场内MDI装置可靠性。巴斯夫曾在2015年8月份首次在场内生产MDI,当时的设备具备产能每年40万吨,并将根据市场需求逐渐增加。预计供需紧张有所缓解。

  三、后市预测

  生意社数据分析师李翔认为,2017年国内聚合MDI市场价格跌宕上涨,12月底聚合MDI厂家供货少,市场货源不多,德国巴斯夫(BASF)在重庆的MDI生产线停产,厂家价格上涨,下游货源需求偏弱,经销商圈地涨价,预计短期内MDI价格看涨。

  (文章来源:生意社)