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生意社:供应偏紧难改善 热卷价格仍有上涨空间

http://www.100ppi.com  2017年12月04日 10:39:30  生意社
生意社12月04日讯

  价格走势

  (图片来自生意社商品分析系统)

  据生意社价格监测显示,截止12月1日,材质Q235B规格5.5*1500*C热轧板卷国内市场经销均价为4269.29元/吨(含税),月环比涨幅4.57%。

  影响因素分析

  (图片来自生意社商品分析系统)

  首先,从生意社热轧板卷产业链价格涨跌图可以看出,近一个月以来,热卷上游焦炭和铁矿石涨幅分别为1.48%和10.71%,下游冷轧板和中厚板涨幅分别为3.38%和4.23%,镀锌板跌幅为0.91%。

  由此看出,上游原料价格大幅上涨,成本端对热卷价格有较强支撑,而下游镀锌板虽出现下跌,但整体跌幅较小,其中主要下游产品冷轧板和中厚板涨幅较为明显,这对热卷价格上涨有提振作用。上下游产品以涨为主,短期内热卷价格易涨难跌仍是主旋律。

  其次,从11月份的钢厂生产方面,数据显示,2017年11月份监测的37家热轧板卷生产企业周平均开工率为90.63%,钢厂周平均年化产能利用率为80.02%,相较10月份的93.75%和81.26%均出现明显的降幅;钢厂周平均产量为313.23万吨,低于10月份的318.1万吨月度均值。

  从热卷库存方面看,数据显示,2017年12月1日全国热轧板卷钢厂厂内库存为84.48万吨,周环比增2.89%,年同比增3.35%;全国社会库存为187.74万吨,创下2017年年内新低,周环比降3.44%,年同比增6.29%。

  从12月份钢厂检修方面,宁钢计划于2017年12月19日对1780mm热轧生产线进行检修,检修持续10天左右,日均影响产量1.3万吨;首钢迁安预计于12月9日起进行对2160mm热卷轧机进行检修,为期6天左右,日均影响产量约在1万吨;日照钢铁计划于12月对2150mm热轧板卷线进行检修,预计为期约10天左右,影响产量约1万吨/日;鞍钢计划在12月2150mm热轧产线进行检修,时间从11月29日至12月8日检修10天,影响热轧总产量约10-13万吨。

  再从主流钢厂对12月份热卷价格调整方面看,鞍钢2017年12月份热轧板卷基价上调100元/吨;本钢2017年12月份热轧板卷基价保持不变,订货优惠增加;河钢2017年12月份热轧板卷平稳;首钢12月份热卷订货价格平稳;泰山钢铁12月份热轧板卷价格平盘;涟钢2017年12月上旬热轧板卷价格上涨80元/吨。

  由此看出,11月份热卷开工率出现明显降幅,12月份多数钢厂开启集中检修计划,而截止当前,热卷库存已处于2017年最低水平,再加上限产政策影响,短期内热卷在供应方面必然是偏紧的,即便因钢材淡季效应市场整体用钢量下降,也难改钢厂及贸易商对现货价格挺价的态度。

  再者,从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI指数来看,11月份为53.1%,较10月小幅回升0.8个百分点,连续7个月处在50%以上的扩张区间,显示钢铁行业景气度持续好转。其中11月新订单指数为65.4%,较10月显著上升9.5个百分点,是2016年下半年以来的第二高水平。

  由此可以看出,新订单指数表明国内市场需求维持高位,而北方因限产政策钢材整体供应收缩,供需紧平衡状态支撑钢价趋强运行。

  (图片来自生意社商品分析系统)

  然后,从生意社热卷-螺纹价格趋势比较图中看,近1个月以来,螺纹钢价格上涨力度大幅赶超热卷价格。据生意社价格监测显示,截止12月1日,现货Ф16mm三级螺纹钢(经销)均价4776.67元/吨,月环比涨幅高达21.48%。

  钢价走势具有一定的联动作用,由此看出,长材的大幅上涨在一定程度上对板材有拉涨作用。

  最后,从环保政策上看,自11月15日起,“2+26”城市采暖季限产已经正式开始,从各城市的执行情况来看,目前唐山明确提出采暖季高炉炼铁产能限产任务为1821万吨,天津、石家庄、邯郸等重点环保督查区域执行力度也较大,大多数钢厂均按照政策要求减产50%左右。其他规划限产城市中,安阳、济南、淄博、济宁、德州、聊城、滨州、菏泽等多个北方城市都执行了采暖季钢铁行业错峰生产的政策,还有陕西、安徽、江苏等部分非限产地区的钢厂也执行限产力度30%左右。另据日前消息透露,2018年3月,京津冀及周边地区“2+26”城市大气环境整治效果将“大排队”。排在倒数三位的,改善幅度没有达到60%的追责副市长,没有达到30%的追责市长,不降反升的要追责市委书记。

  由此可以看出,此次环保限产具有较强的持续性,这对钢价存有较大利好支撑。

  后市预测

  综上所述,当前热卷偏强运行主要是因为成本偏高、钢厂资源偏紧、出厂价格上调、长材大幅上涨及环保限产等综合因素所导致的。对于后市走势,生意社热轧板卷分析师陈丽丽认为,热卷钢厂在年底前的一波集中检修或将对长强板弱的状况有所缓解,而资源偏紧预期对热卷市场价格形成有力支撑,在利好因素堆积下,预计后期热卷价格或仍有上涨空间,5.5*1500*C热卷市场主流报价或有望突破4500元/吨。

  (文章来源:生意社)