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生意社:通塑黑马 2016年PVC涨势喜人

http://www.100ppi.com  2016年12月30日 11:01:57  生意社 (范婷璐)
生意社12月30日讯

  据生意社橡塑分社监测数据显示,2016年全年,国内PVC市场行情总体以上涨为主,年初报价在4691元/吨,年末上涨至6230元/吨,整体涨幅达32.79%,从生意社PVC生产者价格P值曲线可以看出,2016年上半年,PVC市场行情涨势相对较缓,涨跌基本持平;2016年7-11月,PVC市场行情呈现单边大幅上行态势,多地市场成交价格创五年来新高,11月20日价格行情出现全年最高点,在7800元/吨,创全年最大涨幅66.70%,在通用塑料市场表现抢眼,可谓一匹黑马。

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              图1:生意社2016年全年国内PVC生产者价格走势图

  上下游:长期以来,我国PVC市场主要以电石法为主,占据整个市场份额的近80%,原材料电石的行情长时间以来影响PVC价格。2016年以来,受电价及节能减排、高耗能、高污染产业资源整合等政策环保督查、运输政策等事件影响,电石价格行情单边上行,截止近日,已破2600元/吨大关。据生意社监测数据显示,2016年全年,电石价格涨幅在21.92%,电石价格在很大程度上影响着PVC价格。

    

              图2:生意社电石-PVC价格趋势比较图

  乙烯法PVC占据国内市场不足20%的份额,2016年乙烯价格随国际原油价格跌宕起伏,整体呈现震荡态势,乙烯法PVC国内市场价格相对电石法来说,变动幅度相对较小,但是价格偏高。2016年全年,乙烯价格上涨幅度在1.84%。由此可见,原材料行情以及国际油价是影响乙烯法PVC市场行情的主要因素之一。

    

              图3:生意社乙烯-PVC价格趋势比较图

  PVC下游多做管材、型材为主,主要应用行业为房地产行业。近年来,房地产行业持续低迷,改善性住房改革推进接近尾声,随着全面二孩政策的推进,刚需即将进一步打开。以生意社监测的PVC型材为例,2016年全年,PVC型材跌幅在1.91%,跌幅并不大。主要原因在于型材、管材多为下游制品类产品,考虑到经济层面的影响,下游制品价格变化幅度并不大。然而,下游长期行情的僵持,使得下游生产企业多按需采购为主,PVC价格低迷,型材、管材生产企业利润尚能保证,短期内需求量上的困境难以打开。

    

              图4:生意社PVC-PVC型材价格趋势比较图

    供需面:尽管近年来PVC产能增速放缓,落后产能进一步淘汰,2016年PVC产能仍然近2300万吨。2016年上半年由于各种原因,计划投产的PVC装置均陆续推迟,也暂无新增产能投产。PVC市场行情窄幅震荡,表现平平。而2016年下半年,受环保政策及运输政策改革的影响,内蒙、山东多地大装置PVC企业进行了为期较长的装置检修、运输方面符合新政策标准的车辆量少难寻,短时间出现部分牌号货源难寻的局面。截止2016年9月,据国家统计局公布的数据显示,2016年1-9月份PVC累计产量为1237.7万吨,累计同比上涨0.3%。2016年1-10月我国进口聚氯乙烯树脂仅在52万吨,出口在96.82万吨,预计2016年全年PVC产量在1600万吨左右,供需缺口正在逐渐缩小。

  PVC制品大体分为硬质、软质两类,PVC在片材、型材、管材、薄膜等方面的应用均占有一定的市场份额,据生意社橡塑分社统计数据显示,2016年PVC表观消费量为1545.18万吨,照此预计,2016年PVC过剩仅率为3.43%,全行业供需状况正在改善。近年来国家出台的降息降准、全面开放二孩政策,使得房地产行业迎来再度回春,刚需型购房、改善型住房量都将大量上升,我国的PVC消费空间巨大,PVC行业仍处于上升期。据预计,至2021年,全球对PVC的需求量将以3.2%的年增长率上涨。其中亚太区迄今为止仍是最大的PVC销售市场,占全球总消费量的近56%,在未来仍是PVC需求增长率最快的地区。北美和西欧市场在前几年遭受重大损失后,现已重返增长轨道。而这些地区大多为我国的出口贸易国。另一方面,据长期数据观察,PVC价格遵循四年一个周期,2016年推迟出现了价格高位,随着运输政策利好因素的逐步消化,PVC市场价格或将逐步恢复平静。

  政策方面:2016年PVC行业的相关政策可谓风起云涌,自八月份由西北地区兴起的环保督查行动影响了原材料电石的市场行情开始,PVC价格也跟着一路飙升。环保督查下,电石行业普遍开工率偏低,PVC生产企业原材料到货率更低,一时间供需矛盾大大缓解,供不应求的局面屡屡发生,这使得PVC从业者抓住了时机,有货者也陆续跟着炒涨行情,PVC市场行情还是出现扭转局面。十月份环保督查小组入驻山东地区,PVC生产企业被迫进入检修或者停工阶段,使得原本位于地理位置中段的华东地区,货源更加吃紧。然而,在这样货源紧张的态势下,运输方面又出新政,符合新规的车辆一车难求,每辆车的载货量也减少了10%,对PVC行业来说,运输成本大幅增加,新一轮的价格大幅上涨由此开始。进出口方面,2015年我国对他国反倾销调查屡次出击,2016年他国对我国反倾销调查又再度频发,涉及国家及地区有:印度、巴西、巴基斯坦等。反倾销税的征收,在一定程度上能够影响我国PVC的出口量,但综合来看,影响并不是太大。未来一年,出口方面我国的PVC价格仍存在优势。

  预测:短期来看,近一个月内,成本面呈现相对利好,短期内电石行情依旧震荡上行,年底召开的西北地区厂家联合保价会议,也能暂时缓解PVC价格的大幅下跌。然而,期货方面来看,业内人士普遍看跌后市,多数认为PVC行情已经是强弩之末,大涨之后恢复平静才是常态。

  未来一年,供需面即将呈现利好态势,供需矛盾进一步缓解,政策方面的影响或使得需求面短时间急速扩张弈。2014年至2016年,国内PVC月均生产量维持在135万吨左右,相对恒定。随着反倾销政策进一步影响,我国出口量或将下降,进口量相对稳定,经历了2016年的辉煌,2017年国内PVC价格将走跌之余逐渐恢复平静。

    

              图5:2017年PVC市场价格预测图

  长期来看,全球PVC需求量仍在稳步增长,出口仍是消耗国内PVC供需矛盾的一个重要方面。另据预计,至2021年,全球对PVC的需求量将以3.2%的年增长率上涨。其中亚太区迄今为止仍是最大的PVC销售市场,占全球总消费量的近56%,在未来仍是PVC需求增长率最快的地区。北美和西欧市场在前几年遭受重大损失后,现已重返增长轨道,上述多为我国贸易出口国家和地区。生意社橡塑分社PVC分析师范婷璐预计,在经历了2016年周期性的价格高位之后,2017年PVC市场行情将稳步回归平静,总体价格维持相对的中高位。

  (文章来源:生意社,作者:范婷璐)