大宗商品涨跌榜-生意社

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生意社:基本、政策、宏观 三面合力推动钢价上涨

http://www.100ppi.com  2016年06月29日 09:55:11  生意社 (何杭生)
生意社06月29日讯

  6月27日、28日,黑色系品种再度掀起了上涨潮,其中铁矿石期货主力1609合约累计上涨近9%,且6月以来累计涨幅逾21%。截至6月29日早盘,螺纹期货主力冲高回落至2260点,铁矿石期货主力亦冲高回落至压力位420点。

  另据生意社价格数据监测显示,2016年6月28日大宗商品价格涨跌榜中钢铁板块环比上升的商品共12种,涨幅前3的商品分别为铁矿石(澳)(4.34%)、工字钢(1.55%)、角钢(1.34%)。环比下降的商品共有2种,跌幅前2的产品分别为彩涂板(-0.20%)、镀锌板(-0.04%)。当日均涨跌幅为0.61%。

  生意社钢铁分社何杭生认为,本周期市黑色系连续两日暴涨,主要是基本面,政策面和宏观面三个方面的合力推动造成的。

  基本面市场,首先是钢坯连涨一周,涨幅在8.29%至1960元/吨,虽然较前期的快速拉升幅度较小,但此轮涨势胜在持续和稳定。且自上周三(6.22)燕钢在最后一次招标后宣布停止招标的消息下,使得现货钢坯资源出现紧张行情,五矿,物产等大厂开始和中小轧材厂竞争货源,刺激价格持续攀升。其次是社会库存连降五周至896.62万吨,同比大降30.25%,使得市场货源紧俏,带动价格上涨。最后,中钢协粗钢产量发布已经连降两旬至168万吨/日,回到3月底水平,而那个时候就是4月暴涨的前提。所以基本面市场利多钢价。

  政策面市场,钢铁产业整合正式拉开序幕:1、宝钢武钢重组,中国最大世界第二;2、张家口、保定、廊坊钢厂要全停,承钢、宣钢要搬迁到沿海;3、张家口主要宣钢,保定有奥宇钢铁,廊坊主要是前进、新利等四家钢厂;4、邯郸冀南(金鼎文丰等几家钢厂)、太行(明芳等6家钢厂)拆迁入园;5、唐山渤海钢铁要搬迁到沿海;6、临沂三德、江鑫钢铁等全停;7、济钢要搬迁,建设日照精品钢基地。另外,淘汰产能的员工安置救济金已经到位。所以钢铁市场的心态开始转变,对后市看多。

  宏观面市场,人民币大幅贬值,利好进口矿市场,推动矿价上涨;英国退欧,影响欧盟市场发展,钢铁出口虽然会有所受阻,但英国原本就钢铁产量少且亲华政策不变,那么进口中国钢铁产品增加是显而易见的,利好国内钢价。最后,时间已经即将进入下半年,各省市产能淘汰政策基本已经出台,那么后期下半年的产能退出加快,也是趋势难阻。

  所以综上所述,何杭生认为,在6月底的时点下,燕钢停招是此次涨势的导火索;钢坯连涨是钢价涨势直接原因;因人民币大幅贬值而引起进口矿市场大涨则是推动力;“宝武结合,英国退欧”是市场调味剂。最终引起钢价涨势突起。

  不过,市场利空因素依旧蛰伏。其一,铁矿石资源税改革在7月正式实施,虽然对于进口矿市场影响相对较小,但是对于国产精粉商的成本却有着较大的降低,会使得矿商洗牌加剧,竞争愈发激烈,那么铁精粉价格的下降空间扩大,也会拖动进口矿价涨势乏力。且矿石港口库存达到2014年以来的新高位置,那么其涨势亦会有所拖累。其次,钢厂高炉开工率保持在79%水平,产能利用率也在上升至85.26%,检修影响日均铁水产量则降至30.74万吨,创下新低水平,说明钢厂盈利水平虽然在盈亏线,但后期市场利好预期下,其减产难定,除非在政策影响下限产。

  所以对于当前的钢铁市场,何杭生认为,利好因素大于利空因素,钢厂亏损在可承受范围内,一旦钢价上涨就是盈利的行情下,日常检修也会错开市场,那么钢价也就先涨后跌。

  (文章来源:生意社,作者:何杭生)