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化纤:上半年产量增速下降 产能增长理性回归

http://www.100ppi.com  2013年08月07日 10:01:36  纺织服装周刊
生意社08月07日讯

  今年上半年,我国化纤行业整体运行质量下降,产量增速大幅下降,新增产能理性回归,但仍处于惯性增长通道,部分子行业出现复苏迹象,原料自给率进一步提升,但聚酯涤纶行业受制于PX发展,行业利润进一步向上游PX产业转移。此外,行业自律效果显著,对行业利润贡献水平进一步提高。

   行业运行基本情况

   生产:产量增速明显回落

   1~6月份,我国化纤产量1990万吨,同比仅增长5.84%,增速比去年同期下降8.73个百分点。其中,最大品种涤纶产量为1571.46万吨,同比增长6.26%,占合成纤维总产量的87.55%,占化纤总产量的78.97%。

   2013年1~6月我国化纤生产情况

  1~6月产量
(万吨)
同比 同期增速 2012全年增速
  化学纤维
1990.01 5.84% 14.57% 11.20%
   人造纤维 195.03 15.49% 36.53% 32.43%
   粘胶短纤 139.51 16.84% 25.16% 31.95%
粘胶长丝 11.07 -6.69% 9.08% 4.37%
合成纤维 1794.89 4.89% 12.56% 9.43%
   涤 纶 1571.46 6.26% 9.18% 9.46%
锦 纶 99.22 13.33% 16.22% 15.03%
腈 纶 34.56 1.48% 3.71% -1.93%
维 纶 3.64 25.53% 2.23% 47.83%
丙 纶 14.57 -7.74% 17.48% 20.96%
氨 纶 18.20 26.84% 4.66% 16.29%
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纺织对纤维的需求增长主要靠化纤来支撑,因此化纤产量近些年基本保持在两位数的增长速度。2008年爆发的世界经济危机使我国化纤产量增速下降到5%以下,2009年化纤行业快速恢复,在之后的两年化纤产量保持15%上下的增长速度,但由于化纤行业已经形成庞大的规模基础,因此量的增长速度必然下降。

   近5年我国化纤生产增速变化

   负荷:开工率有所提升

   行业整体开工率二季度较一季度有所提升,特别是氨纶行业开工率大幅提升,但涤纶行业开工率明显低于去年同期。

   进口:合纤原料进口大幅减少

   1~6月,我国合纤原料进口690.17万吨,同比减少20.07%。其中,PTA、CPL的进口量分别大幅下降近50%,这是由于国内原料取得了突破性的发展。国内粘胶纤维行业的快速发展增加了对原料的需求。1~6月,人纤原料进口99.19万吨,同比增加10.62%。

   出口:呈现小幅增长

   1~6月,我国共出口化纤124.76万吨,同比小幅增长2.13%。分品种看:涤纶长丝出口量最多,达58.51万吨,占化纤出口总量的46.9%;涤纶短纤出口32.95万吨,占出口总量的26.41%;氨纶显示出较强的竞争力,出口量大幅增长21.88%。

   1~6月,我国化纤主要出口市场是土耳其、美国、巴基斯坦、越南、韩国、印尼。其中,对土耳其、美国和巴基斯坦出口比重分别达到11.37%、10.41%和9.58%。对越南出口化纤数量大幅增长57.51%,占我国化纤出口总量的7.23%,同比提高2.54个百分点。

   市场:主要品种价格下降

   1~6月,我国化纤主要品种价格均有10%左右的下降,其中MEG(内盘)价格下降最大,达到20.59%。价格唯一上涨的是华东地区40D氨纶,有6%的涨幅。

   库存:压力较大

   一季度,我国化纤行业库存压力很大。4月份,随着小旺季的到来,化纤大部分品种的库存得到一定消化,库存有所下降。涤纶短纤和锦纶库存压力尤为突出,氨纶库存降至低位。

   效益:利润小幅增加,亏损额小幅下降

   1~5月,我国化纤行业实现利润总额69.91亿元,同比增速由一季度的-14.4%提高到6.16%;亏损企业亏损额也小幅下降4.22%,但行业亏损面却扩大到了30.59%。涤纶行业利润总额同比大幅减少34.74%,而氨纶行业则走出了长达两年的低迷状态,有了不错的利润。

   分品种来看,涤纶长丝盈利空间缩小,涤纶短纤盈亏线上下波动,锦纶盈利相对稳定,氨纶扭亏为盈,粘胶短纤出现复苏迹象。

   影响因素分析

   2013年上半年中国宏观经济并未延续2012年底的反弹趋势,反而出现非预期性回落。GDP同比增长7.6%,比去年上半年回落0.2个百分点;5、6月份规模以上上工业增加值增速下滑;6月份制造业PMI指数降至荣枯分水岭附近,和2月份数据同为近9个月来最低,种种数据表明未来经济存在继续下行风险。除宏观经济回落的影响因素外,影响我国化纤行业运行还有其独特的因素。

   “旺季”需求有一定的放大

   从2012~2013年江浙织机开机负荷变化看出,我国化纤行业下游开机率超过去年同期3、4月份,“传统旺季”虽不如预期,但终端需求适度的温和复苏仍是存在的,下游开机率逐步回升至7成以上,数据同时也表明以往淡季的7月淡季不淡。

   由于化纤尤其是聚酯产能的快速扩张和释放,今年中国轻纺城化纤布成交量整体高于往年,在今年行业普遍谨慎的心态下,淡旺季的特征有所模糊,因此尽管6月进入了传统意义上的淡季,市场交易量还是能够维持在一个相当高的水平上。

2012~2013年江浙织机开机负荷变化(%)

   原料价格大幅波动

   今年2月份和4月份,原油市场出现两波深度调整,下跌幅度均在10%左右,一度跌破90美元/桶,6月份受叙利亚局势持续紧张等因素影响,WTI原油突破至一百美元上方,PX市场经过去年的大涨形成了相当大的泡沫,所以今年受累于原油大跌、下游聚酯需求疲弱以及金融市场的弱势表现,自春节后快速下跌。4~6月保持平稳。

   棉花价格的支撑

   今年棉花价格稳定在1.95万元/吨上下,由于涤纶、粘胶和棉花的三角关系,对涤纶短纤、粘胶短纤市场起到一定的支撑作用。涤短、粘短价格下跌,与棉花的价格差进一步扩大,使纺企增加了对粘短、涤短的使用量

后市预测

   市场:

   受国际局势紧张影响,原油价格可能保持高位震荡,但供应面存在宽松预期,因此预计原油市场可能在震荡中略有下行。下半年仍是化纤产能投放高峰期,市场竞争将进一步加剧,因此预计三季度在传统旺季刚需和原油高位震荡的作用下,化纤市场存在价格上扬的机会,但调整幅度不会很大。

   产量: 预计全年产量4050万吨,增长7%左右。

   出口: 预计出口量280万吨,增长15%左右。

   经济效益: 预计利润和上年持平或略有增长。

(纺织服装周刊)

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  (文章来源:纺织服装周刊)