瑞达期货
瑞达期货:沪镍下挫震荡 关注下方支撑
2020-01-17瑞达期货(瑞达期货研究院:金属小组)

  瑞达期货:沪镍下挫震荡关注下方支撑

  内外走势:周五LME镍小幅回升,截至北京时间15:00,3个月伦镍报13895美元/吨,日涨0.69%。沪镍主力2003合约下挫震荡,日内最高111890元/吨,最低107730元/吨,收盘价108440元/吨,较上一交易日收盘价跌2.49%;成交量40.27万手,日增6287手;持仓14.11万手,日减7481手。基差缩小至2160元/吨;沪镍2003-2004月价差缩小至-180元/吨。

  市场焦点:(1)2019年中国国内生产总值逾990865亿元人民币,同比增长6.1%。(2)美国上周初请失业金人数减少至20.4万,预期21.6万人,前值21.4万人。(3)据我要不锈钢数据,2019年1月上旬无锡地区不锈钢样本库存量为34.65万吨,环比12月下旬增加15.26%,主因新增两个大型仓库。

  现货分析:1月17日SMM现货1#电解镍报价108000-113200元/吨,均价110600元/吨,日跌2800元/吨。SMM报道,临近年底,持货商出货偏少,叠加镍价延续昨晚跌势,运行于10.8万下方,刺激下游继续拿货。供应减少,需求增加导致俄镍升水走高。金川镍同样升水走高,金川镍供应平稳,下游逢低入市采购,市场交投好于昨日。

  仓单库存:周五沪镍仓单合计36221吨,日减108吨,连降14日;1月16日,LME镍库存为183012吨,日增4428吨,连增14日。截止1月17日当周,上海期货交易所镍库存为36434吨,周减469吨,连降5周。

  主力持仓:沪镍主力2003合约前20名多头持仓88652手,日减6857手,空头持仓101205手,日减4765手,净空持仓12553手,日增2092手,多空均减,净空增加。

  行情研判:1月17日沪镍主力2003下挫震荡。印尼12月镍矿出口量环比延续增长,加之国内镍矿港口库存有小幅增加,短期来看镍矿供应仍表现充足,加之下游不锈钢厂商有检修减产,另外新能源汽车方面仍缺乏明显改善,对镍价形成压力,不过随着印尼镍矿出口禁令实施,国内镍铁产量将受到抑制,同时镍铁进口量虽预计持续增加,但短期镍矿供应缺口难以填补,镍价下方支撑较强。现货方面,临近年底,持货商出货偏少,叠加镍价延续昨晚跌势,刺激下游继续拿货,供应减少,需求增加导致俄镍升水走高,金川镍同样升水走高,下游逢低入市采购,市场交投好于昨日。技术上,沪镍主力2003合约运行于三角收敛区间,关注下方106800位置支撑,预计短线低位回升。操作上,建议沪镍2003合约可在107800元/吨附近轻仓做多,止损位106800元/吨。

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